El par USD/MXN ha acumulado una racha de cuatro jornadas consecutivas a la baja, lo que ha generado una desvalorización superior al 0.5% en el corto plazo a favor del peso mexicano. Este sesgo alcista para el peso se ha mantenido constante, a medida que los inversionistas analizan los últimos datos de inflación en México, un factor que podría ser clave en la próxima decisión de política monetaria y convertirse en un catalizador relevante para el mercado.
Inflación en México
Los datos más recientes muestran que la inflación en México sigue superando los pronósticos. El índice de precios al consumidor (IPC) publicado para el mes de mayo alcanzó un 4.42%, lo que representa un aumento respecto al dato anterior y se mantiene fuera del rango objetivo del 3% establecido por el Banco de México (Banxico).
Cuadro datos de inflación - México
Fuente: TradingEconomics
Este resultado podría ser determinante para la próxima reunión del Banco de México, programada para el jueves 26 de junio. Cabe recordar que, en su última decisión, Banxico recortó la tasa de interés en 50 puntos básicos, adoptando una postura flexible para apoyar la actividad económica. Sin embargo, con este nuevo repunte de la inflación, es probable que el banco reconsidere continuar con los recortes, ante el riesgo de una presión inflacionaria más persistente.
En este contexto, una postura más restrictiva por parte de Banxico podría convertirse en un catalizador positivo para el peso mexicano. Actualmente, México mantiene una tasa de interés de 8.5%, muy por encima del 4.5% vigente en Estados Unidos. Este diferencial podría aumentar el atractivo de los activos en pesos mexicanos, impulsando la demanda por la moneda local y generando presión vendedora sobre el USD/MXN en el corto plazo.
¿Qué está pasando con el dólar?
El índice DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una canasta de seis divisas principales, ha venido mostrando una tendencia bajista sostenida durante las últimas sesiones. Actualmente, el índice se mantiene por debajo del umbral de los 100 puntos, lo que refleja una debilidad estructural del dólar estadounidense frente a sus principales pares.
Fuente: MarketWatch
Actualmente, el dólar enfrenta una incertidumbre persistente ligada al conflicto comercial. Aunque continúan las negociaciones entre Estados Unidos y China, la falta de avances ha afectado la confianza del mercado. La ausencia de una resolución clara ha reducido el apetito por el dólar como activo refugio, reforzando su debilitamiento.
En este entorno, el peso mexicano parece estar capitalizando la debilidad del dólar. Si el DXY continúa con esta tendencia, la presión vendedora sobre el USD/MXN podría intensificarse aún más en las próximas sesiones.
Pronóstico técnico del USD/MXN
Fuente: StoneX, Tradingview
- Tendencia bajista sigue su curso: Desde el 9 de abril, el par USD/MXN ha mantenido una tendencia bajista constante, con una serie de máximos y mínimos descendentes que han consolidado el dominio del sesgo vendedor. El precio ha logrado mantenerse de forma sostenida por debajo de los 19.50 pesos por dólar, lo que refuerza la validez de la estructura bajista en el corto plazo. Hasta el momento, no se ha observado una corrección alcista de relevancia que ponga en duda esta configuración técnica. Además, se ha producido un cruce bajista entre la media móvil de 100 periodos y la de 200 periodos, una señal que podría anticipar un incremento en la presión vendedora. Si este patrón se mantiene, es probable que el par continúe su desplazamiento descendente, especialmente si los factores fundamentales siguen favoreciendo al peso mexicano.
- ADX: El índice ADX se mantiene cerca del nivel neutral de 20, lo que indica baja volatilidad. Si este patrón continúa, podría sugerir una pausa temporal en la tendencia, dejando espacio para consolidaciones o descansos del precio.
- RSI: El RSI muestra una divergencia alcista, con mínimos más bajos en el precio frente a mínimos más altos en el RSI, lo que refleja un desequilibrio de fuerzas. Este patrón podría anticipar correcciones alcistas en el corto plazo.
Niveles clave:
- 19.64 – Resistencia relevante: Corresponde a los máximos de los últimos meses. Un quiebre al alza podría representar una amenaza para la actual tendencia bajista y activar un sesgo comprador.
- 19.28 – Barrera cercana: Zona de consolidación reciente alineada con la tendencia bajista. Puede actuar como resistencia técnica ante posibles rebotes.
- 19.00 – Soporte clave: Nivel psicológico que representa la barrera bajista más importante actualmente. Una ruptura sostenida por debajo de este nivel podría reactivar el sesgo vendedor y dar paso a una tendencia bajista más extendida.
Escrito por Julian Pineda, CFA – Analista de Mercados
Síguelo en: @julianpineda25
