香港ハンセンテック株価指数の取引ガイド
香港ハンセンテック株価指数は、香港市場に上場する時価総額の大きいテクノロジー大手30社で構成される株価指数です。構成銘柄や入れ替え頻度、取引方法などについて説明します。
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ダウ・ジョーンズ工業株価平均は、米国の優良企業30社のパフォーマンスを測定することを目指す株価加重指数です。
2024年6月7日 午前09:48
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S&P500とダウ・ジョーンズ工業株30種平均（ダウ・ジョーンズ工業株価平均）は、ともに米国の大企業を対象とした株価指数で、世界で最も象徴的な株価指数である。 これらの指数は、投資家が株式市場を測定し、投資ポートフォリオをベンチマークとする方法を変えてきた。 また、世界で最も成功している指数連動商品やデリバティブ契約の基礎としても機能している。
2019年末時点で、S&P500をベンチマークとする投資信託は11兆2,000億米ドルを超え、これには4兆6,000億米ドルのパッシブ・トラッキングが含まれていると推定されている。 これに対し、ダウ・ジョーンズ工業株価平均にベンチマークされているのは320億米ドルで、これには280億米ドルのパッシブ資産が含まれている。
上記の試算によると、S&P500は資産誘致戦に勝利している。 しかし、ダウ・ジョーンズ工業株価平均には、シンプルさや、2021年5月26日に125周年を迎えた長い歴史など、いくつかの利点がある。
S&P500とダウ・ジョーンズ工業株価平均の長期リスク・リターン・プロファイルは類似しており、3年相関も高くなっている。 しかし、投資家が考慮すべき2つの指数には重要な違いがある。
指数の名称であるダウ・ジョーンズ工業株価平均が示すとおり、工業株がメインとなっています。基本各業界のなかのトップ企業で構成されています。最近人気のアマゾン（AMZN）、テスラ（TSLA）、エヌビディア(NVDA)、アルファベット(GOOG/GOOGL)、メタ・プラットフォーム（META）は入っていません。
下図は、2021年4月30日現在の各指数構成企業のGICSセクター・ウエイトを、セクター・ウエイトの差でソートしたものです。S&P500のダウ・ジョーンズ工業株価平均に対するオーバーウェイトの上位3セクターは、通信サービス、情報技術、公益事業であった。アンダーウエイトの上位3セクターは、ヘルスケア、金融、工業でした。
両指数のウェイト上位10社に入った銘柄は2つしかない： マイクロソフトとビザである。
マイクロソフトのウェイトはS&P500で2番目の5.48%で、その浮動株時価総額1兆9,000億米ドルを指数全体の時価総額35兆3,800億米ドルで割って決定されます。
株価加重型のダウ・ジョーンズ工業株価平均では、マイクロソフトのウェイトは4.90%である。252.18米ドルをダウ・ジョーンズ工業株価平均全銘柄の株価の合計5,184.54米ドルで割ることで求められます。
2019年末時点で、S&P500をベンチマークとする投資信託は11兆2,000億米ドルを超え、これには4兆6,000億米ドルのパッシブ・トラッキングが含まれていると推定されている。 これに対し、ダウ・ジョーンズ工業株価平均にベンチマークされているのは320億米ドルで、これには280億米ドルのパッシブ資産が含まれている。
上記の試算によると、S&P500は資産誘致戦に勝利している。 しかし、ダウ・ジョーンズ工業株価平均には、シンプルさや、2021年5月26日に125周年を迎えた長い歴史など、いくつかの利点がある。
S&P500とダウ・ジョーンズ工業株価平均の長期リスク・リターン・プロファイルは類似しており、3年相関も高くなっている。 しかし、投資家が考慮すべき2つの指数には重要な違いがある。
象徴的な指数を比較する： S&P 500とダウ・ジョーンズ工業株価平均 2021年6月
ダウ・ジョーンズ工業株価平均の公益セクターのウェイトは0%です。このセクターは、ダウ・ジョーンズ・ユーティリティ平均と呼ばれる独立した補完的なインデックスを形成するために切り出されています。さらに、運輸GICS産業グループが切り出され、ダウ・ジョーンズ運輸平均を形成しています。ダウ・ジョーンズ平均指数の全グループの概要は以下の通りです。
ダウ・ジョーンズ総合平均（65 銘柄）＝ダウ・ジョーンズ工業株 式平均（30 銘柄）+ ダウ工業株30種平均＋ダウ運輸株20種平均＋ダウ公益株15種平均
また、2021年4月30日現在、ダウ・ジョーンズ工業株価平均の不動産セクターへのウェイトは0%であることがわかります。しかし、このセクターのS&P500におけるウェイトは2.5%に過ぎないため、このセクターの不在がダウ・ジョーンズ工業株価平均の米国市場の表現に大きな影響を与えることはありません。
| セクター | 構成比 | 事業内容 | 主な銘柄 | |
| 金融 | 19.7% | 銀行、金融サービス、消費者金融、資本市場、保険業務に従事する企業が含まれる。また、金融取引所とデータ、モーゲージREITも含まれる。 | JPモルガン（JPM)、ゴールドマン・サックス(GS)、ビザ(V)、アメリカン・エキスプレス(AXP)、 | |
| ヘルスケア | 19.0% | ヘルスケア・プロバイダー＆サービス、ヘルスケア機器＆用品の製造・販売企業、ヘルスケア・テクノロジー企業が含まれる。また、医薬品やバイオテクノロジー製品の研究、開発、製造、販売に携わる企業も含まれる。 | ユナイテド・ヘルス(UNH)、ジョンソンエンドジョンソン(JNJ)、メルク(MRK)、ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス（WBA) | |
| 情報技術 | 18.5% | ソフトウェアと情報技術サービスを提供する企業、通信機器、携帯電話、コンピューターと周辺機器、電子機器と関連機器、半導体などの技術ハードウェアと機器の製造業者と販売業者も含まれる。 | アップル(AAPL)、マイクロソフト(MSFT)、インテル(INTL)、セールスフォース(CRM)、、IBM（IBM)、シスコ・システム(CSCO) | |
| 資本財 | 15.2% | 航空宇宙・防衛、建築製品、電気機器、機械などの資本財の製造・販売業者や、建設・エンジニアリングサービスを提供する企業が含まれる。また、印刷、環境・設備サービス、オフィスサービス・用品、セキュリティ・警報サービス、人事・雇用サービス、調査・コンサルティングサービスなどの商業・専門サービス業者も含まれる。また、輸送サービスを提供する企業も含まれる。 | キャタピラー(CAT)、ハネウェル(HON)、ボーイング(BA)、３M(MMM) | |
| 一般消費財 | 13.5% | 景気サイクルの影響を最も受けやすい企業。製造部門には、自動車・部品、家庭用耐久消費財、レジャー用品、繊維・アパレルが含まれる。サービス部門には、ホテル、レストラン、その他のレジャー施設が含まれる。 | ホームデポ(HD)、マクドナルド(MCD)、ナイキ(NKE)、 | |
| 生活必需品 | 7.6% | 景気サイクルの影響を受けにくい企業で構成されている。このセクターには、食品、飲料、タバコの製造業者や販売業者、非耐久性家庭用品や個人向け製品の製造業者が含まれる。また、食品・医薬品小売企業を含む消費財製品の流通・小売企業も含まれる。 | プロクター＆ギャンブル(PG)、コカ・コーラ(KO)、ウォルマート(WMT) | |
| エネルギー | 3.1% | 石油・ガス、石炭・消耗燃料の探査・生産、精製・販売、貯蔵・輸送に従事する企業で構成される。また、石油・ガス機器やサービスを提供する企業も含まれる。 | シェブロン(CVX) | |
| コミュニケーション | 2.3% | 様々な媒体を通じてコミュニケーションを促進し、関連コンテンツや情報を提供する企業が含まれる。このセクターには、通信会社、メディア＆エンターテインメント会社（インタラクティブ・ゲーム製品の製造会社や、独自のプラットフォームを通じてコンテンツや情報の作成・配信に携わる会社を含む）が含まれる。 | ウォルト・ディズニー(DIS)、ベライゾン(VZ) | |
| 素材 | 1.0% | 化学品、建設資材、林産物、ガラス、紙、関連パッケージ製品、鉄鋼メーカーを含む金属、鉱物、鉱業会社などが含まれる。 | ダウ(DOW) |
| 銘柄名 | ティッカー | 構成比 | |
| 1 | UnitedHealth Group Incorporated | UNH | 9.1% |
| 2 | Goldman Sachs Group, Inc. | GS | 6.5% |
| 3 | Microsoft Corporation | MSFT | 6.4% |
| 4 | Home Depot, Inc. | HD | 6.2% |
| 5 | McDonald’s Corporation | MCD | 5.4% |
| 6 | Caterpillar Inc. | CAT | 5.3% |
| 7 | Amgen Inc. | AMGN | 4.9% |
| 8 | Visa Inc. Class A | V | 4.6% |
| 9 | Salesforce, Inc. | CRM | 4.1% |
| 10 | Boeing Company | BA | 3.9% |
| 11 | Honeywell International Inc. | HON | 3.7% |
| 12 | Apple Inc. | AAPL | 3.3% |
| 13 | Chevron Corporation | CVX | 3.2% |
| 14 | Travelers Companies, Inc. | TRV | 3.1% |
| 15 | Walmart Inc. | WMT | 3.1% |
香港ハンセンテック株価指数は、香港市場に上場する時価総額の大きいテクノロジー大手30社で構成される株価指数です。構成銘柄や入れ替え頻度、取引方法などについて説明します。
香港ハンセン指数とは、香港証券取引所( Hang Seng )で最も時価総額の高い企業約50社で構成される指数です。構成銘柄や入れ替え頻度、取引方法についてご説明します。
株価指数についての基本的な用語や種類について紹介します。
