Ha llegado el día de la Reserva Federal y con ello una pausa en los movimientos del EUR/USD, que registra una desvalorización cercana al 0.23% en el corto plazo. El par ha entrado en un sesgo neutral, ya que los inversionistas esperan con gran atención los comentarios posteriores a la decisión de política monetaria en Estados Unidos. Estos comentarios podrían actuar como el principal catalizador para los próximos movimientos del par. Si el banco central refuerza la necesidad de mantener tasas de interés más bajas, es posible que la presión compradora sobre el euro, que se había detenido en las últimas sesiones, vuelva a ganar relevancia en las jornadas siguientes.
Llega el día de la FED
Hoy a las 2:00 p.m. ET se publicará la decisión oficial de la Fed, y el mercado descuenta con más de un 90% de probabilidad que se produzca un recorte de 0.25%, reduciendo la tasa de referencia de 4.5% a 4.25%, según el CME Fed Watch Tool. No obstante, lo más importante será la conferencia de prensa de Jerome Powell a las 2:30 p.m. ET, donde explicará los motivos de la decisión y, sobre todo, dará pistas sobre si este recorte será el inicio de un ciclo de reducciones que podría extenderse hasta el final del año.
El punto clave estará en la inflación, ya que el CPI anual ha mostrado un crecimiento sostenido en los últimos meses. En abril se situaba en 2.3%, mientras que en agosto alcanzó 2.9%, alejándose cada vez más de la meta del 2% establecida por la Fed. Este repunte genera dudas sobre si lo interpretará la Fed como un riesgo suficiente para moderar los recortes. En este escenario, si el banco central opta por dar prioridad al control de la inflación, podría suavizar su mensaje y adoptar un tono más neutral para las siguientes decisiones, lo que tendría un efecto inmediato en la confianza del dólar y, por ende podría comenzar a afectar los recientes impulsos alcistas que ha logrado mantener el EUR/USD.
Fuente: TRADINGECONOMICS
Además de esto, la expectativa de tasas más bajas ha debilitado constantemente al dólar estadounidense durante las últimas semanas. El índice DXY, que mide su desempeño frente a una canasta de divisas, mantiene un movimiento bajista constante y se acerca a los 96 puntos, zona que corresponde a los mínimos marcados por el índice en el año. Por ahora, el índice no muestra señales claras de revertir esta tendencia y esta pérdida de confianza constante en el dólar ha favorecido al euro, que ha ganado terreno de forma consistente en los últimos meses.
Fuente: TRADINGECONOMICS
Teniendo en cuenta lo anterior, el mercado se mantiene expectante sobre la dirección que tomará la Fed. En un escenario, si confirma que mantendrá una política de recortes sucesivos, el dólar podría seguir perdiendo atractivo, impulsando al euro y manteniendo la presión compradora en el EUR/USD. En otro escenario, si los datos de inflación pesan más en la decisión y se menciona la posibilidad de pausar los recortes, el dólar podría recuperar confianza, lo que supondría un freno o incluso una corrección para la tendencia alcista del euro.
¿Qué piensa el Banco central de Europa?
Mientras tanto, el Banco Central Europeo (BCE) mantiene una postura claramente más neutral. La herramienta ECB Watch muestra una probabilidad de 97.3% de que en la reunión del 28 de octubre la tasa de depósito se mantenga en el 2%, sin cambios. Esto marca una divergencia importante respecto a la postura de la Fed, que parece encaminada hacia más recortes.
Fuente: ECBWATCH
Esta divergencia de perspectivas entre ambos bancos centrales podría favorecer al euro en el corto plazo. Si Estados Unidos reduce sus tasas y Europa mantiene estabilidad, el diferencial se estrecharía, lo que aumentaría el atractivo de los activos en euros frente a los denominados en dólares. En consecuencia, esta diferencia de políticas podría convertirse en un catalizador clave que permita al EUR/USD sostener la presión compradora en el corto plazo.
Pronóstico técnico del EUR/USD
Fuente: StoneX, Tradingview
- Tendencia Alcista se mantiene: Desde inicios de marzo, el EUR/USD ha mostrado un comportamiento alcista sólido, con una estructura de tendencia clara que no presenta, por ahora, señales de ruptura. Mientras la presión compradora continúe, el par podría dirigirse nuevamente hacia la zona de 1.2000.
- RSI: El RSI se mantiene en territorio positivo, con lecturas por encima de 50, lo que indica que los impulsos alcistas han dominado las últimas 14 sesiones. Este comportamiento sugiere que la presión compradora podría intensificarse en el corto plazo.
- MACD: El histograma del MACD continúa por encima de 0, mostrando fuerza en las medias móviles y confirmando un sesgo alcista en el panorama general. De momento, el mercado no muestra señales de neutralidad prolongada.
Niveles clave:
- 1.18946 – Resistencia cercana: Zona de neutralidad observada en el gráfico semanal. Puede actuar como la primera barrera de la tendencia alcista y provocar correcciones de corto plazo si el precio no logra superarla.
- 1.20000 – Resistencia Máxima: Nivel psicológico clave. Una ruptura clara podría activar un movimiento alcista más agresivo y sobreponer una tendencia compradora mas solida en el corto plazo.
- 1.16672– Soporte definitivo: Vinculado a la media móvil simple de 50 periodos, constituye el nivel de soporte más importante. Una caída hasta aquí pondría en riesgo la tendencia alcista y abriría paso a un sesgo bajista más relevante.
Escrito por Julian Pineda, CFA – Analista de Mercados
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