- Análisis del EUR/USD: no se espera que el euro obtenga un apoyo significativo, incluso si la Eurozona consigue evitar una recesión
- El dólar estadounidense encontró soporte adicional después de un informe de inflación más sólido antes de más datos esta semana
- El análisis técnico del EUR/USD sugiere que el camino de menor resistencia es a la baja
Análisis del EUR/USD: el euro supera los $1,07
El EUR/USD cayó por debajo del nivel de 1,07 al inicio de las operaciones europeas, ya que extendió sus pérdidas tras un sólido informe de inflación en Estados Unidos. La moneda única podría haber caído aún más si los datos de la eurozona hubieran sido decepcionantes. Aunque lejos de sus peores niveles, el camino de menor resistencia sigue siendo a la baja a medida que los inversores siguen alejando sus expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal.
La eurozona escapa por poco de la recesión
La Eurozona evitó por poco una recesión técnica, ya que el PIB se mantuvo estable tras caer un 0,1 % en el tercer trimestre, pero con un crecimiento anémico a lo largo de 2023 y unos datos económicos que siguen siendo débiles a principios de 2024, cada vez resulta más difícil albergar esperanzas sobre una recuperación brusca e inesperada del EUR/USD. El dato más fuerte de producción industrial (+2,6 %) podría ser un valor atípico, dados los débiles indicios que hemos visto en otros datos publicados, especialmente en Alemania. No hay muchos datos de la eurozona esta semana, lo que significa que la atención seguirá firmemente en Estados Unidos y el dólar.
El EUR/USD cayó con todo lo demás después de que la inflación estadounidense fuera más alta de lo esperado el martes, lo que decepcionó aún más a quienes tal vez habían pensado que la Reserva Federal estaría cerca de recortar las tasas de interés.
La inflación disminuyó al 3,1 %, pero aún así fue más alta de lo esperado y el IPC subyacente se mantuvo sin cambios en el 3,4 %, y ambas medidas sugieren que se necesita más paciencia por parte de la Reserva Federal. Preocupantemente, los datos de los informes mensuales muestran una tendencia al alza tanto en las cifras principales como en las subyacentes. Con un 0,4 % mensual, el IPC subyacente alcanzó un máximo de 9 meses y muy por encima de su promedio a largo plazo del 0,3 %. Los datos han planteado dudas sobre si la Reserva Federal podría empezar a hablar de las perspectivas de un aumento de tasas, aunque no creemos que consideren tal medida todavía. Históricamente, la Reserva Federal siempre ha actuado con lentitud, y no veo por qué ahora cambiarán eso y darán una reacción instintiva apretándose aún más el cinturón. Aun así, si el IPC sigue aumentando a este ritmo, quién sabe, es posible que la Reserva Federal tenga que actuar.
Análisis del EUR/USD: ¿qué sigue para el dólar estadounidense?
La atención se centra ahora en la publicación de otros datos de esta semana, pero es posible que el impulso alcista del dólar continúe y los rendimientos se mantengan elevados por un tiempo todavía. Una rápida recuperación de la tasa de cambio del EUR/USD parece poco probable en las perspectivas a corto plazo. Los datos entrantes de EE.UU. tendrán que debilitarse significativamente para que eso cambie. El jueves se publicarán las ventas minoristas, la producción industrial, las solicitudes de subsidio de desempleo y los índices manufactureros de Filadelfia y Nueva York.
Un día después, el viernes, tendremos el IPP, los permisos de construcción y el sentimiento del consumidor de la UM. Si los próximos datos de esta semana, especialmente las ventas minoristas, continúan mostrando la resiliencia económica en EE.UU., es probable que impulsen aún más el dólar estadounidense y perjudiquen al EUR/USD.
Análisis técnico del EUR/USD
Fuente: TradingView.com
El EUR/USD rompió por debajo de otra zona de soporte clave, alrededor de 1,0720 a 1,0755, donde anteriormente había encontrado un fuerte soporte en diciembre y, en mucho menor grado, en un par de ocasiones a principios de este mes. Esta zona es ahora la zona de resistencia clave a seguir en el futuro. Sólo un cierre diario por encima del nivel de 1,08 representaría un desarrollo técnico alcista. De lo contrario, el camino de menor resistencia seguiría siendo a la baja. A partir de aquí, el EUR/USD podría dirigirse al siguiente soporte potencial en 1,0670, seguido por 1,0580 y finalmente 1,0500.
