- Análisis del oro y la plata: ¿podrá la plata seguir la subida del oro?
- Todas las miradas están puestas en el IPC estadounidense de esta semana
- El análisis técnico de la plata apunta a una posible ruptura
El oro y la plata se mantienen en el centro de atención esta semana, en la que el martes recibiremos datos claves de inflación desde EE. UU. Siguiendo los máximos históricos consecutivos marcados por el oro la semana pasada, la plata podría emerger de su fase de consolidación prolongada y comenzar a recortar distancias con el oro. Parece plausible una subida hacia los $30. Sin embargo, no hay ningún obstáculo significativo que impida a la plata alcanzar su propio techo en algún momento del año. Teniendo en cuenta los máximos históricos marcados por otros activos, tales como el oro, Bitcoin y varios índices bursátiles, parece razonable la posibilidad de que la plata marque también el récord de los $50 en algún momento del año.
Análisis del oro y la plata: ¿podrá la plata seguir la subida del oro?
Los nuevos máximos históricos del oro apenas resultan sorprendentes. Años de persistente inflación y depreciación de las monedas fíat fortalecieron el interés por el oro (y por Bitcoin), que es visto por muchos como la reserva definitiva de valor y como un refugio confiable contra la inflación. La plata, sin embargo, no disfrutó de un fortalecimiento similar. Al menos, no de momento.
¿Por qué no ocurrió lo mismo con la plata? Creo que el motivo principal se encuentra en el doble papel de la plata: como metal precioso y como material industrial. Esta dualidad opera contra ella, sobre todo en un contexto de preocupación por la reducción de la demanda de metales industriales por parte de China.
Sin embargo, podría tener lugar un resurgimiento en la demanda de materias primas industriales como el cobre y la plata este año porque hay indicadores de un cambio de rumbo en China, además de por el ambicioso objetivo de crecimiento del 5 % fijado por el gobierno del país. Este podría ser el año de la plata tras una prolongada falta de desempeño y una ausencia de movimientos significativos desde su pico durante la pandemia en 2020.
Análisis del oro y la plata: todas las miradas están puestas en el IPC estadounidense de esta semana
En las perspectivas macro a corto plazo de los traders de monedas y de metales preciosos todo depende del próximo recorte de tasas de la Reserva Federal, que podría ser el comienzo de un largo ciclo de recortes de tasas si la inflación así lo permite.
La pasada semana, el tono del testimonio del Presidente de la FED, Jerome Powell, fue tomado como paloma, desplazando la atención a los próximos datos de EE. UU. El viernes surgió cierta preocupación tras unos datos de empleo estadounidenses contradictorios: apuntaron a un posible debilitamiento del mercado laboral si consideramos la revisión a la baja de las cifras del mes anterior y se produjo un incremento inesperado de la tasa de desempleo, a pesar de que el crecimiento general del empleo superó las expectativas. Estos datos de empleo llegaban tras una serie de datos estadounidenses más débiles publicados durante el último par de semanas que afectaron a los rendimientos de bonos y potenciaron los metales preciosos.
El evento macroeconómico importante esta semana será la publicación de los datos de inflación de EE. UU. el martes. La posición de consenso es la de un aumento en el IPC del 3,1 % año a año y del 0,4 % mes a mes. Si los datos reales no cumplen estas expectativas, o si el IPC básico no logra la cifra proyectada de un +0,3 % mes a mes, se podrían intensificar las peticiones de un recorte de tasas en junio y el dólar se vería debilitado.
En el caso contrario, un informe de inflación más fuerte de lo esperado podría entorpecer la subida del oro e impedir el progreso de la plata. De cualquier modo, y teniendo en cuenta la respuesta del dólar a los sólidos datos de inflación del mes pasado, cualquier ganancia que pueda experimentar el dólar estadounidense a partir de una inflación inesperadamente alta podría tener una corta vida.
Análisis técnico de la plata
El gráfico de la plata comienza a parecer constructivo y podría tener lugar pronto una ruptura.
Desde su pico durante la pandemia en 2020, este metal precioso estuvo en un período prolongado de consolidación, fluctuando entre aproximadamente los $19 a la baja y en torno a los $30 al alza. Esta consolidación de varios años sugiere que cualquier ruptura que se produzca eventualmente podría ser muy significativa, llevando posiblemente a la plata hacia su máximo histórico de 2011, ligeramente por debajo de los $50. Es incierto, sin embargo, si se producirá dicha ruptura y cuándo lo hará, sobre todo si tenemos en cuenta que movimientos previos del oro a máximos históricos nominales ocurridos en años recientes no originaron una subida similar para la plata.
Aún así, existe la posibilidad de que esa potencial ruptura ocurra pronto, por lo que es mejor estar preparados y no perderse ese movimiento. Echando un vistazo a las velas mensuales de la plata, vemos que el precio está apretado entre dos líneas de tendencia convergentes, lo que significa que el momento para una posible ruptura es la noche.
El nivel de soporte clave al que prestar atención está en torno a los $23,50, el máximo marcado en febrero. Teniendo en cuenta la subida actual de aproximadamente un +7 % este mes, los alcistas pueden querer prevenir cualquier caída por debajo de este nivel. La línea de tendencia de resistencia en el patrón de consolidación se sitúa en torno a los $25,00, con un ligero margen de variación. Más allá de este punto, encontramos un nivel de resistencia horizontal cerca de los $26,00, el cual se demostró difícil de sobrepasar en años recientes y es el próximo nivel clave a observar al alza.
Por tanto, los $25,00 y los subsiguientes $26,00 son los niveles de resistencia inmediatos que los alcistas necesitan sobrepasar para instigar un movimiento al alza en franjas de tiempo más largas. Si se alcanzan estos niveles, es posible anticipar que la plata se encaminará a testear su resistencia multianual en torno a los $30,00.
Sin embargo, si el soporte flaquea y la plata se desvía de su tendencia alcista, tendrán que esperar los alcistas una nueva señal de compra.
En primera instancia, es vital mantenerse atento a las fluctuaciones en la acción del precio a corto plazo, pues el viaje hacia los $30 (o incluso los $50) podría ser turbulento. Viendo el plazo diario, podemos encontrar niveles de transición en el soporte y en la resistencia que no son fácilmente visibles en franjas de tiempo más largas, como la mensual.
En el gráfico diario, podemos ver que la plata ya rompió por encima de los $23,50, lo que es una señal alcista. Es más, la media moviente exponencial de 21 días se elevó por encima de la media simple de 200 días, ofreciendo una señal alcista objetiva.
La semana pasada, la plata formó cierta resistecia en torno al área de los $24,20/5, pero a mediados de semana rompió por encima de ese nivel y se mantuvo allá. En adelante, este nivel de $24,20/5 será muy importante en términos de soporte. En tanto y cuanto se mantenga ahora, lo más probable a corto plazo se mantendrá en línea con la visión a más largo plazo: al alza. Un movimiento para probar la liquidez por encima del máximo de diciembre en los $25,90 bien podría estar en marcha en esta franja de tiempo.
La semana anterior, la plata encontró resistencia en torno al área de los $24,20/5. Sin embargo, consiguió sobrepasar este nivel a mediados de la semana y mantuvo su posición por encima de él. En adelante, este nivel de los $24,20/5 cobra una importancia significativa en lo que respecta al soporte. Siempre que se mantenga intacto, la trayectoria a corto plazo se alineará probablemente con la perspectiva a largo plazo: al alza.
Por lo tanto, y como ya se dijo, hay potencial para que la plata, como mínimo, testee su pico de diciembre en los $25,90 en esta franja temporal diaria. Sin embargo, franjas temporales mayores sugieren que hay potencial para una subida aún mayor.
Fuente de todos los gráficos utilizados en este artículo: TradingView.com
