Der AUD/USD fiel letzte Woche unter 0,6900, da eine schwache Risikobereitschaft und ein deutlich besser als erwartet ausgefallener Arbeitsmarktbericht für Oktober den US-Dollar gegenüber rohstoffabhängigen Dollar stärkten. In der ersten Hälfte des heutigen Handelstages zeigte sich die Risikobereitschaft etwas fester, und die Aktienindizes erholten sich. Dies stützte den australischen Dollar leicht. Angesichts der Möglichkeit einer erneuten Volatilität am Aktienmarkt und der wahrscheinlichen Zunahme des Preisdrucks durch die US-Inflationsdaten bleiben die Risiken für die kurzfristige AUD/USD-Prognose jedoch weiterhin abwärtsgerichtet.
Die Devisenmärkte lassen sich vom jüngsten Kurssturz der Technologieaktien nicht allzu sehr beunruhigen – vorerst.
Im Zuge des Kurssturzes bei Technologieaktien in der vergangenen Woche konnte der Dollar dank Kapitalflucht in sichere Anlagen deutlich zulegen. Da die Sorgen um die Auswirkungen einer möglichen Verlangsamung der KI-Investitionen auf die US-Wirtschaft jedoch im Vordergrund stehen, zögerten Händler, den Dollar weiter nach oben zu treiben. Daher reagierten die Devisenmärkte bisher nur verhalten auf den Ausverkauf von Technologieaktien. Sollte der Ausverkauf jedoch wieder an Fahrt gewinnen, bleibt der australische Dollar die Währung, die man im Auge behalten sollte.
Nachdem das Währungspaar nun einige wichtige Unterstützungsniveaus durchbrochen hat und der Trend zunehmend bärisch wirkt, ist die kurzfristige Prognose für AUD/USD eher negativ. Dies gilt trotz der Erholung und der teilweisen Wiedergutmachung der Verluste nach dem am Freitag veröffentlichten, besser als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktbericht.
Die Anleger sind weiterhin besorgt über den jüngsten Technologie-Ausverkauf und die Folgen der demokratischen Mehrheit im Kongress für den KI-Investitionsboom.
Die Aussicht auf verstärkte regulatorische Kontrollen der großen Technologiekonzerne sowie Fragen zur Nachhaltigkeit enormer Investitionen in KI haben Anleger veranlasst, ihr Engagement im Technologiesektor neu zu bewerten. Nvidia (und andere bedeutende Technologieunternehmen) stehen weiterhin im Fokus und erhöhen das Risiko weiterer Aktienmarktschwankungen.
Ein potenziell stärkerer Aktienausverkauf könnte eine weitere Welle von Zwangsliquidationen bei allen Arten von Risikoanlagen auslösen, was sich negativ auf den australischen Dollar auswirken könnte. Eine Erholung des Dollars würde die Lage für den AUD/USD weiter verschärfen.
Die positiven Ergebnisse der Lohn- und Gehaltsabrechnungen geben dem Dollar zusätzlichen Auftrieb.
Es gibt einige Faktoren, die den AUD/USD stützen. Die Renditen kurzfristiger US-Staatsanleihen sind zuletzt gesunken, wodurch der Zinsvorteil des Dollars abgenommen hat. Diese Entwicklung fiel größtenteils mit sinkenden Ölpreisen zusammen, die durch die Hoffnung auf Fortschritte bei der Beendigung des Iran-Krieges befeuert wurden.
Doch in den letzten Handelssitzungen haben sich die Renditen zu stabilisieren versucht. Sollte diese Erholung an Dynamik gewinnen, könnte dies zu einer deutlicheren Erholung des Dollars führen.
Die US-Konjunkturdaten bleiben weiterhin stark. Obwohl der Arbeitsmarktbericht für Oktober angesichts der deutlich größeren Besorgnis der Anleger über den Einbruch der Technologieaktien nicht die übliche Aufmerksamkeit auf sich zog, überraschte er einige Händler mit seinem starken Ergebnis. Erwartet wurden 65.000 neue Stellen, insgeheim lag die Zahl etwas höher. Tatsächlich stieg die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft um 165.000, während der Wert des Vormonats deutlich von 29.000 auf 60.000 nach oben korrigiert wurde. Die Arbeitslosenquote sank unerwartet auf 4,1 % und die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen im Monatsvergleich um 0,4 % (erwartet wurden 0,3 %). Dieser solide Bericht untermauert die Einschätzung der Federal Reserve, dass der Arbeitsmarkt weiterhin gut aufgestellt ist, was potenziell die kurzfristigen Renditen stabilisieren und den Dollar stützen könnte.
US-Verbraucherpreisdaten und chinesische Daten stehen im Mittelpunkt
Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) am Dienstag um 13:30 Uhr GMT könnte einen größeren Einfluss auf den Dollar haben als der Arbeitsmarktbericht vom Freitag. Die Fed beobachtet die Inflation genau und zeigt sich bisher wenig besorgt über den stabilen Arbeitsmarkt. Die jüngsten Verkäufe von Technologieaktien und der Rückgang der Ölpreise nach dem Wahlsieg der Demokraten bei den Zwischenwahlen haben die Erwartungen an eine Straffung der Zinsen durch die Fed gedämpft. Die Inflation bleibt jedoch hartnäckig, und ein Überschreiten des VPI oder des Erzeugerpreisindex (EPI), der am Freitag, dem 13. November, veröffentlicht wird, dürfte die Erwartungen an eine Zinserhöhung im Dezember verstärken.
Der Gesamtverbraucherpreisindex (VPI) wird voraussichtlich im Jahresvergleich 3,9 % betragen, nach 3,7 % im Vormonat. Im Monatsvergleich wird ein Anstieg des VPI um 0,3 % erwartet (Vormonat: 0,6 %). Der Kernverbraucherpreisindex (VPI) wird im Jahresvergleich bei 2,8 % liegen (Vormonat: 2,6 %) bzw. im Monatsvergleich um 0,2 %.
Unterdessen werden am Dienstag Chinas Handelsdaten veröffentlicht, die auch Auswirkungen auf Währungen mit China-Bezug haben könnten, darunter der australische Dollar, der neuseeländische Dollar und der Yuan. Die schwache Binnennachfrage dämpft trotz des Energieschocks die Verbraucherpreise.
Eine taubenhafte Haltung der RBA könnte zusätzlichen Druck auf die AUD/USD-Prognose ausüben.
Trotz der Zinserhöhung in der vergangenen Woche wurde die Entscheidung und die dazugehörige Kommentierung von den Märkten weithin als „taubenhafte Erhöhung“ der Reserve Bank of Australia (RBA) gewertet. Zunächst einmal war es eine umstrittene Entscheidung (6:3), was auf einen Mangel an vollständigem Konsens unter den Entscheidungsträgern und internes Zögern hinsichtlich einer weiteren Straffung hindeutet. Darüber hinaus veranlassten die Äußerungen von Gouverneurin Michele Bullock und der Tonfall der Bank die Händler zu der Annahme, dass bei der bevorstehenden Sitzung im Dezember eine Zinspause wahrscheinlich sei, da sie ihre Erwartungen an eine anschließende aggressive Straffung zurückschraubten.
Technische AUD/USD-Prognose und wichtige Kursniveaus
Aus technischer Sicht hat sich die Prognose für das Währungspaar AUD/USD ins Negative gewendet. Das Paar bildete eine Reihe niedrigerer Hochs, durchbrach seine Aufwärtstrendlinie und fiel Anfang November sowohl unter den 200-Tage-Durchschnitt als auch unter den 21-Tage-EMA.
Der AUD/USD hat die Zone von 0,6900–0,6925 durchbrochen, die zuvor Unterstützung bot und nun, da der Kurs sie von unten testet, als Widerstand fungieren könnte. Das Juni-Tief um 0,6865 wurde bereits erreicht, sodass das März-Tief bei 0,6835 das nächste Kursziel nach unten darstellt, gefolgt von 0,6765 und dann 0,6700. Nur ein Ausbruch über 0,6925 auf Schlusskursbasis würde das Bild wieder leicht bullisch machen, wobei selbst dann noch eine Bestätigung erforderlich wäre, dass der Kurs seinen Höchststand erreicht hat. Dies könnte beispielsweise durch einen Kursanstieg über die nächste Widerstandszone zwischen 0,7000 und 0,7050 geschehen.
Häufig gestellte Fragen
Warum ist der AUD/USD-Kurs gefallen?
Die eher zurückhaltende Zinserhöhung der RBA war der Hauptgrund. Der US-Dollar hat sich jedoch während des Technologie-Ausverkaufs stabil gehalten und durch einen starken Arbeitsmarktbericht für Oktober zusätzlich Auftrieb erhalten. Risikosensitive Rohstoffwährungen wie der australische Dollar haben die Auswirkungen dieser defensiven Positionierung am stärksten zu spüren bekommen.
Was würde die Aussichten für den AUD/USD positiv verändern?
Das Währungspaar muss den Bereich um 0,7000–0,7050 auf Schlusskursbasis durchbrechen. Solange es unter dieser Zone notiert, ist mit einem weiteren Kursrückgang zu rechnen.
Wann erfolgt die nächste Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex?
Die US-Verbraucherpreisindizes werden am Dienstag, den 10. November um 13:30 Uhr GMT veröffentlicht, die Erzeugerpreisindizes folgen am Freitag, den 13. November. Ein überhöhter Wert bei einem der beiden könnte die Erwartungen an eine Zinserhöhung der US-Notenbank im Dezember verstärken und dem Dollar weiteren Auftrieb geben.
– Verfasst von Fawad Razaqzada, Marktanalyst | Folgen Sie Fawad auf Twitter: @Trader_F_R
