Bitcoin ist fünf Wochen in Folge gefallen, und ein unerwartet starker US-Verbraucherpreisindex (VPI) hat den Druck zusätzlich erhöht und den Kursverlust in der sechsten Woche in Folge befeuert (zugegebenermaßen ist die Woche noch jung). Die bärische Kursentwicklung rückt die Marke von 65.000 US-Dollar, die Ende August nach dem Ausbruch erreicht wurde, wieder in den Fokus. Die Verbraucherpreise stiegen im Oktober im Monatsvergleich um 0,4 % (erwartet wurden 0,3 %), während der Kern-VPI um 0,3 % zulegte (Prognose: 0,2 %). Dies drückte Bitcoin und Gold, da die Aktienindizes als unmittelbare Reaktion nachgaben. Die kurzfristige Bitcoin-Prognose ist daher eher negativ.
- Bitcoin ist von über 86.000 US-Dollar Anfang Oktober abgerutscht und hat die Marke von 75.000 US-Dollar kurzzeitig zum ersten Mal seit August unterschritten.
- Die höhere Inflation im Oktober bestärkt die Argumente für weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve.
- Unterhalb von 75.000 US-Dollar rücken die Niveaus von 70.000 US-Dollar, 67.000 US-Dollar und 65.000 US-Dollar in den Fokus.
Technische Bitcoin-Prognose und wichtige Kursniveaus
Aus technischer Sicht ist der starke Aufwärtstrend von rund 65.000 US-Dollar Ende August ins Stocken geraten, und die Dynamik ist vollständig verschwunden. Die wichtigste Marke ist das Tief von 75.000 US-Dollar vom 15. September, das der letzten Rallye vorausging, die sich nicht über 85.000 US-Dollar halten konnte. Seitdem hat Bitcoin eine Reihe von tieferen Tiefs und tieferen Hochs gebildet, was das Risiko eines starken Kursrückgangs erhöht, um die Lücke zu schließen, die diese Rallye hinterlassen hat. Dadurch rückt die Marke von 70.000 US-Dollar in den Fokus, vor dem Ausgangspunkt des Ausbruchs bei rund 67.000 US-Dollar und seiner Basis bei 65.000 US-Dollar.
Für die Bullen ist eine schnelle Erholung über 75.000 US-Dollar erforderlich, ebenso wie ein Halten über dem 200-Tage-Durchschnitt und dem Rekordhoch vom März 2024 bei 73.795 US-Dollar. Bis dahin bleiben die Risiken für den Bitcoin-Kurs abwärtsgerichtet .
Die steigenden Verbraucherpreise stärken die Argumente für weitere Zinserhöhungen.
Die Details des Inflationsberichts boten wenig Anlass zur Hoffnung. Die Lebensmittelpreise stiegen um 0,5 %, Energie um 0,7 % und Benzin um 1,0 %, während die Wohnkosten um 0,3 % zunahmen und die Reallöhne der Beschäftigten im privaten Sektor unverändert blieben. Nach einem besser als erwartet ausgefallenen Arbeitsmarktbericht untermauern diese Daten die Argumente für weitere Zinserhöhungen der US-Notenbank. Für ein spekulatives, zinsloses Gut wie Bitcoin erhöht dies die Opportunitätskosten des Haltens.
ETF-Abflüsse und Liquidationen verstärken den Rückgang
Die Trendwende bei den US-Spot-Bitcoin-ETFs ist wohl noch bedeutsamer. Diese Produkte verzeichneten einen Rekordabfluss von rund 1,28 Milliarden US-Dollar pro Woche, wobei der IBIT von BlackRock etwa 1,21 Milliarden US-Dollar ausmachte. Eine anhaltende Trendwende könnte dazu führen, dass die Preise stärker von spekulativen Anlegern und Privatanlegern abhängen.
Der Hebel hat den Abwärtstrend unterdessen beschleunigt: Berichten zufolge wurden innerhalb von 24 Stunden Krypto-Positionen mit Hebelwirkung im Wert von über einer Milliarde US-Dollar liquidiert. Meldungen über einen schwerwiegenden Sicherheitsvorfall bei Binance mit geschätzten Verlusten von 6,3 Milliarden US-Dollar haben zudem neue Fragen zum Kontrahentenrisiko aufgeworfen, obwohl die Börse angeblich die Verluste ihrer Nutzer deckte.
Bitcoin verhält sich wie ein Technologie-Proxy mit hohem Beta-Wert.
Bitcoin hatte zudem Schwierigkeiten, sich von Technologieaktien abzukoppeln und verhielt sich weniger wie eine alternative Anlageklasse, sondern eher wie ein weiterer Ausdruck von Risikobereitschaft mit hohem Beta-Wert. Nach einem so starken Rückgang ist eine Erholungsrallye möglich, doch eine nachhaltige Erholung würde wahrscheinlich eine steigende ETF-Nachfrage, ein günstigeres makroökonomisches Umfeld und den Nachweis erfordern, dass die fremdfinanzierten Verkäufe ihren Höhepunkt erreicht haben.
Häufig gestellte Fragen
Warum fiel der Bitcoin-Kurs nach dem US-Verbraucherpreisindex?
Sowohl die Gesamtinflation als auch die Kerninflation übertrafen die Erwartungen, was die Argumente für weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve stärkt und die Opportunitätskosten des Haltens eines zinslosen Vermögenswerts erhöht.
Könnte Bitcoin auf 65.000 Dollar zurückfallen?
Das könnte sein. Die Marke von 65.000 US-Dollar markiert die Basis des Ausbruchs Ende August, wobei die Marken von 70.000 US-Dollar und 67.000 US-Dollar im weiteren Verlauf im Fokus stehen.
– Verfasst von Fawad Razaqzada, Marktanalyst | Folgen Sie Fawad auf Twitter: @Trader_F_R
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