Der EUR/USD erholte sich nach einem leicht schwächeren Start, nachdem er die letzten beiden Tage der vergangenen Woche in einer engen Konsolidierungsphase verbracht hatte. Zuvor war er infolge der restriktiven Zinserhöhung der US-Notenbank Fed Mitte letzter Woche deutlich gefallen. Die Landtagswahlen in Deutschland am Wochenende belasteten das Währungspaar und sorgten für eine etwas unübersichtlichere politische Lage. Der Kursverfall wurde jedoch durch die Erwartung einer weiteren Zinserhöhung der EZB in diesem Jahr und vor allem durch die zu Beginn dieser Woche weiter gesunkenen Ölpreise begrenzt. Die kurzfristige EUR/USD-Prognose bleibt eng an die Ölpreise gekoppelt. Ein erneuter Anstieg der Energiepreise könnte daher zu einer erneuten Schwäche des Währungspaares führen.
US-Daten spielen eine untergeordnete Rolle
Nach der Zinserhöhung des FOMC in der vergangenen Woche dürfte es diese Woche im makroökonomischen Bereich deutlich ruhiger zugehen. Da in den USA kaum Wirtschaftsdaten anstehen, die die Märkte bewegen könnten, dürfte der Ölpreis einen überproportionalen Einfluss auf den Dollar und damit auch auf die EUR/USD-Prognose in dieser Woche haben. Die Aufmerksamkeit richtet sich auf die Treffen von Donald Trump mit Vertretern der Golfstaaten, die Berichten zufolge parallel zur UN-Generalversammlung in New York stattfinden. Der Rohölpreis hat sich in den letzten Tagen zwar etwas abgeschwächt, doch dieser Rückgang hat das Gesamtbild noch nicht verändert. US-Außenminister Scott Bessent erklärte soeben, er könne nicht vorhersagen, wie lange der Iran-Konflikt noch andauern werde, räumte aber gleichzeitig ein, dass die USA hinter den Kulissen Gespräche mit China über Teheran geführt hätten. Dies hat die Hoffnung auf diplomatische Fortschritte geweckt, doch konkrete Ergebnisse gibt es bisher nicht.
Die Einkaufsmanagerindizes der Eurozone dürften einige Aufmerksamkeit auf sich ziehen.
Aus der Eurozone stehen diese Woche einige Reden der EZB an, auf die man sich freuen kann. Die am Mittwoch veröffentlichten PMI-Daten für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor dürften jedoch von größerer Bedeutung sein. Natürlich nicht so wichtig wie die Entwicklung der Ölpreise. Sollten die PMI-Daten aber inmitten des Energiepreisanstiegs deutliche Anzeichen einer Stagflation zeigen, könnte dies die Gemeinschaftswährung belasten.
Unterdessen wurde die politische Lage in Deutschland am Wochenende etwas unübersichtlicher. Zwei Landtagswahlen verschärften die Probleme der CDU von Bundeskanzler Friedrich Merz: Die rechtsextreme Alternative für Deutschland (AfD) gewann in Mecklenburg-Vorpommern, wo die CDU die Fünf-Prozent-Hürde für den Landtag verfehlte, während die Linkspartei in Berlin siegte.
Sinkende Zustimmungswerte für die CDU und eine zunehmend fragmentierte politische Landschaft werden Reformen nicht erleichtern. Für den Euro ist dies eine weitere dunkle Wolke am Horizont, aber noch keine, die den derzeit wichtigsten Faktor verdrängen könnte: die Energiepreise.
Technische EUR/USD-Prognose und wichtige Kursmarken
Aktuell überwiegen die kurzfristigen Risiken in der EUR/USD-Prognose weiterhin die Abwärtsneigung, da das Währungspaar den wichtigen Widerstandsbereich um 1,1500 testet – ein ehemaliges Unterstützungsniveau.
Sollte der Verkaufsdruck hier wieder einsetzen, könnten weitere Verkäufe in Richtung der Marke von 1,1405 folgen. Unterhalb dieser Marke würde ein erneuter Test der Juni-Tiefststände um 1,1325 immer wahrscheinlicher. Dieses Niveau könnte erreicht werden, falls die Ölpreise erneut stark ansteigen.
Sollte der EUR/USD jedoch die Marke von 1,1500 durchbrechen, ist der Bereich um 1,1527/30 der erste zu beachtende Widerstand, gefolgt vom Bereich um 1,1555/60 und anschließend 1,1600.
-- Verfasst von Fawad Razaqzada, Marktanalyst
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