Der Goldpreis erholte sich nach einem leichten Rückgang am Freitag. Trotz dieses kleinen Einbruchs konnte das Edelmetall einen Großteil seiner Verluste vom Oktober in der vergangenen Woche wettmachen und schloss die Woche mit einem Plus von rund 5 % ab. Heute stieg der Goldpreis kurzzeitig über das Hoch vom Freitag und erreichte einen neuen Höchststand nach Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten (NFP), bevor er wieder etwas nachgab. Ein schwächerer US-Dollar, begünstigt durch fallende Ölpreise, stützte den Anstieg. Noch wichtiger ist, dass Gold die psychologisch wichtige Marke von 4.000 US-Dollar halten konnte, die es nach einem kurzen Einbruch Ende Oktober wieder zurückerobert hatte. Bei einem Kurs um 4.100 US-Dollar bleibt die Erholung des Edelmetalls intakt. Die US-Inflationsdaten dieser Woche könnten jedoch darüber entscheiden, ob sich daraus eine nachhaltigere Rallye entwickelt. Die Goldprognose könnte sich verbessern, wenn der Aufwärtstrend des Dollars deutlich nachlässt.
Gold blickt über den Arbeitsmarktbericht hinaus, während die Turbulenzen im Technologiesektor dominieren.
Die überraschend positiven Arbeitsmarktzahlen vom Freitag brachten dem Dollar nur einen geringen Schub, was darauf hindeutet, dass Anleger andere Prioritäten haben. Der jüngste Kursverfall im Technologiesektor steht weiterhin im Fokus, nicht die Stärke des US-Arbeitsmarktes.
Die Auswirkungen des Wahlsiegs der Demokraten im Kongress auf den Investitionszyklus im Bereich der künstlichen Intelligenz sind mit erheblicher Unsicherheit behaftet, insbesondere die Aussicht auf eine strengere regulatorische Kontrolle. Die Entwicklungen um Nvidia haben diese Unsicherheit noch verstärkt und die Stimmung gegenüber dem Sektor weiterhin angespannt gehalten.
Für Gold sind die Auswirkungen uneinheitlich. Eine anhaltende Phase der Risikoaversion könnte Anleger zwingen, Long-Positionen in Edelmetallen zu liquidieren, um Nachschussforderungen zu erfüllen oder Verluste an anderer Stelle auszugleichen. Ein stärkerer Dollar würde diesen Druck noch verstärken. Anders ausgedrückt: Gold profitiert möglicherweise nicht unbedingt von einer sich verschlechternden Aktienmarktstimmung, wenn Anleger lediglich Liquidität beschaffen wollen.
Auch die Renditen von Anleihen verdienen Beachtung. Die Renditen kurzfristiger US-Anleihen sind zuletzt gesunken, wodurch der Renditevorteil des Dollars abgenommen und die Opportunitätskosten des Haltens von zinslosem Gold reduziert wurden. Da die Wirtschaftsdaten jedoch weiterhin überraschend stark sind und die Sorgen um steigende Schuldenstände bestehen bleiben, könnten die Renditen wieder anziehen, wodurch ein Teil dieser Unterstützung nachlassen könnte.
Der US-Verbraucherpreisindex ist nun der größere Test für die Goldprognose.
Die Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex am Dienstag ist wohl das wichtigste makroökonomische Ereignis für Gold in dieser Woche, gefolgt von der Erzeugerpreisinflation am Freitag, dem 13. November.
Da sich der Arbeitsmarkt relativ stabil hält, konzentriert sich die US-Notenbank (Fed) zunehmend auf die Inflation. Ein schwächerer Verbraucherpreisindex (VPI) könnte ein potenziell stützendes Umfeld für Gold schaffen. Das Risiko besteht jedoch darin, dass die Inflation höher ausfällt als erwartet. Eine positive Überraschung beim VPI oder EPI könnte die Erwartungen an eine weitere Straffung der Geldpolitik durch die Fed neu entfachen und damit die Renditen und den Dollar steigen lassen. Dies würde es Gold erschweren, seine Erholung fortzusetzen.
Goldprognose: Technische Analyse und wichtige Kursniveaus
Aus technischer Sicht hat der Ausbruch über die Widerstandszone von 3.940 bis 4.000 US-Dollar in der vergangenen Woche die kurzfristigen Goldprognosen etwas verbessert. Dieser Bereich ist nun die erste wichtige Unterstützungszone, die es zu beobachten gilt.
Solange XAUUSD darüber notiert, bleibt die Erholung positiv. Ein nachhaltiger Rückgang unter 3.940 US-Dollar würde den Ausbruch jedoch untergraben und die 127,2%-Fibonacci-Extension des jüngsten Aufwärtstrends um 3.738 US-Dollar freilegen.
Auf der Oberseite liegt der nächste Widerstand bei etwa 4.106–4.150 US-Dollar. Dieser Bereich fungierte zuvor sowohl als Unterstützung als auch als Widerstand und bremste den Kursanstieg vom Donnerstag. Ein deutlicher Ausbruch darüber würde die positive Markteinschätzung stärken und darauf hindeuten, dass der kurzzeitige Rückgang unter 4.000 US-Dollar ein Fehlalarm war, was möglicherweise weitere Short-Eindeckungen nach sich ziehen könnte.
Aktuell verbessert sich das technische Bild, doch Gold muss die Widerstandszone überwinden, um das Vertrauen der Käufer zu stärken. Die Inflationszahlen vom Dienstag könnten den entscheidenden Impuls liefern.
Häufig gestellte Fragen
Was würde die Goldpreisprognose negativ beeinflussen?
Ein nachhaltiger Kursrückgang unter 3.940 US-Dollar würde den jüngsten Ausbruch zunichtemachen. Das nächste signifikante Kursziel nach unten läge bei etwa 3.738 US-Dollar, was der 127,2%-Fibonacci-Extension entspricht.
Wann erscheint der nächste US-Verbraucherpreisindexbericht?
Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) wird am Dienstag, den 10. November um 13:30 Uhr GMT veröffentlicht, gefolgt vom Erzeugerpreisindex (PPI) am Freitag, den 13. November.
Warum belastet die höhere Inflation in den USA den Goldpreis?
Eine stärkere Inflation könnte die Erwartungen an eine weitere Straffung der Geldpolitik durch die US-Notenbank verstärken und damit die Renditen von Staatsanleihen sowie den Dollar in die Höhe treiben. Da Gold keine Zinsen abwirft, erhöhen steigende Renditen die Opportunitätskosten des Goldbesitzes und könnten die Nachfrage belasten.
