Die Rückkehr zum Hoch von 2011 bringt Silber erneut in den wichtigen Unterstützungsbereich zwischen 49 und 50 US-Dollar. Die weitere Entwicklung des Silberpreises hängt nun maßgeblich davon ab, ob sich das Edelmetall von diesem Niveau erholen kann.
Bislang fällt die Reaktion jedoch verhalten aus. Silber kämpft weiterhin mit dieser Zone, die in der Vergangenheit sowohl als Unterstützung als auch als Widerstand fungierte.
Da bislang keine überzeugende Erholung eingesetzt hat, bleibt der kurzfristige Ausblick für Silber offen. Dennoch rechne ich weiterhin damit, dass sich von diesem Bereich aus letztlich eine Erholung entwickelt.
- Silber testet die Schlüsselunterstützung bei 49 bis 50 US-Dollar, dem Bereich seines Hochs aus dem Jahr 2011
- Der langfristige Ausblick bleibt aufgrund der Nachfrageentwicklung positiv, auch wenn restriktive Zentralbanken kurzfristig bremsen könnten
- Der kurzfristige Ausblick bleibt offen, eine spätere Erholung wird jedoch weiterhin erwartet
Die Silbernachfrage stützt den langfristig bullischen Ausblick
Der langfristige Ausblick für Silber bleibt positiv, da die Nachfrage nach dem Metall aufgrund seiner zunehmenden Verwendung in zahlreichen Zukunftsindustrien weiter steigen dürfte.
Silber wird unter anderem in der Solarenergie eingesetzt und spielt eine wichtige Rolle bei Smartphones, Laptops, KI-Rechenzentren, Elektrofahrzeugen sowie zahlreichen weiteren Technologien.
Die US-Zwischenwahlen könnten negativ für den Dollar, aber nicht für die Zinsen sein
Die US-Zwischenwahlen am Dienstag könnten erhebliche Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben.
Ein geteiltes Parlament oder eine von den Demokraten kontrollierte Regierung würde es Präsident Donald Trump erschweren, seine innen- und außenpolitische Agenda umzusetzen. Insbesondere ein klarer Wahlsieg der Demokraten könnte erneut Sorgen über mögliche Haushaltsstreitigkeiten und Schuldenobergrenzen aufkommen lassen.
Auf den ersten Blick wäre ein Ergebnis, das den Handlungsspielraum der Regierung einschränkt, negativ für den US-Dollar und damit potenziell positiv für Silber.
Die Marktreaktion dürfte jedoch maßgeblich davon abhängen, welche Auswirkungen das Wahlergebnis auf die Erwartungen hinsichtlich der US-Zinsen hat.
Der geldpolitische Hintergrund bleibt derzeit weiterhin ein Belastungsfaktor für Edelmetalle.
Restriktive Zentralbanken könnten Silber kurzfristig begrenzen
Die Federal Reserve ließ die Zinsen in der vergangenen Woche unverändert.
Gleichzeitig bleibt eine Zinserhöhung im Dezember weiterhin ein realistisches Szenario.
Die US-Wirtschaft wuchs im dritten Quartal annualisiert um 3,4 %, während die Kern-PCE-Inflation im September um 0,3 % gegenüber dem Vormonat zulegte.
Diese Daten zeigen, dass sich die US-Wirtschaft weiterhin robust entwickelt.
Auch in anderen Regionen steigen die Zinserwartungen.
Von der Bank of England wird am Donnerstag eine Zinserhöhung auf 4 % erwartet, nachdem höhere Energiepreise den Inflationsdruck verstärkt haben.
Ein starker US-Arbeitsmarktbericht am Freitag würde die Erwartungen weiterer Fed-Zinserhöhungen zusätzlich stärken und könnte Silber über höhere Anleiherenditen und einen festeren US-Dollar weiter belasten.
Technischer Silber-Ausblick und wichtige Kursmarken
Aus technischer Sicht ist Silber inzwischen vollständig in den langfristigen Unterstützungsbereich rund um 50 US-Dollar zurückgekehrt.
Vor diesem Hintergrund rechne ich weiterhin mit einer späteren Erholung von diesem Niveau.
Derzeit bleibt jedoch Geduld gefragt.
Die nächsten Handelstage dürften zeigen, ob sich die erwartete Gegenbewegung tatsächlich entwickelt.
Der Wochenchart verdeutlicht die Bedeutung der Zone zwischen 49 und 50 US-Dollar.
Wie erkennbar ist, fällt auch das Hoch aus dem Jahr 2011 in diesen Bereich, wodurch diese Zone zu einer besonders wichtigen langfristigen Unterstützung wird.
Häufig gestellte Fragen
Was würde das technische Bild für Silber konstruktiver erscheinen lassen?
Sobald sich im aktuellen Bereich eine bullische Umkehrkerze ausbildet, würde sich das technische Gesamtbild deutlich verbessern und erste Hinweise auf eine Bodenbildung liefern.
Was geschah beim letzten Test dieser Zone?
Silber testete den Bereich um 50 US-Dollar bereits gegen Ende des vergangenen Jahres.
Damals verharrte der Preis zunächst für eine gewisse Zeit in diesem Bereich, bevor eine kräftige Aufwärtsbewegung einsetzte.
Die Zone fungierte damals als Widerstand und entsprach gleichzeitig dem Hoch aus dem Jahr 2011.
Erholt sich Silber bereits von der Unterstützung zwischen 49 und 50 US-Dollar?
Bislang noch nicht.
Die Aufwärtsreaktion fällt derzeit äußerst begrenzt aus.
Ob sich dies in den kommenden Handelstagen ändert, ist aktuell die entscheidende Frage für den weiteren kurzfristigen Ausblick.
-- Von Fawad Razaqzada, Market Analyst | Follow Fawad on Twitter @Trader_F_R
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