Die US-Indizes sind zwar immer noch auf dem Weg nach oben, aber es ist klar, dass sie sich damit schwer tun. Trotz positiver Schlagzeilen über die Handelsgespräche zwischen den USA und China scheint die Wall Street weniger begeistert zu sein. Die Märkte scheinen unter Handelskriegsmüdigkeit zu leiden, die Volatilität geht zurück und einst zuverlässige Themen wie der TACO-Handel (Tech, AI, Chips, Öl) beginnen zu stocken. Der allgemeine Trend bleibt zwar aufwärts gerichtet, aber die langsame, unruhige Rallye legt nahe, dass die Bullen bei diesen hohen Niveaus vorsichtig sein sollten.
Technische Analyse der Wall Street-Futures: S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones
Alle drei großen Wall Street-Futures - der S&P 500, der Nasdaq 100 und der Dow Jones - zeigen Anzeichen von Erschöpfung. Steigende Keilformationen und nachlassendes Momentum in der Nähe wichtiger Widerstandsniveaus deuten auf eine mögliche Umkehr hin. Da zinsbullische Katalysatoren wie das Handelsabkommen zwischen den USA und China bereits eingepreist sind, könnte die Unfähigkeit, deutlich höher zu steigen, diese Indizes anfällig für einen Rückschlag machen.
S&P 500 Futures (ES) Technische Analyse
Der S&P 500-Futures-Markt ist am Dienstag in einen technischen Bullenmarkt eingetreten, als er sich vom Tagestief im April bis zum Schlusskurs am Dienstag um 20% erholte. Im Laufe der Jahre habe ich festgestellt, dass auf solche Erfolge häufig eine Umkehr folgt, so als ob die Händler darauf warten, Gewinne aus den „Bullenmarkt“-Schlagzeilen zu verbuchen. Es ist daher keine große Überraschung, dass der Mittwoch eine kleine Sternschnuppenkerze war.
Darüber hinaus bildet sich auf der Tages-Chart ein steigender Keil mit einer bärischen Divergenz des RSI (14) und des RSI (2) im überkauften Bereich. Der Aufwärtstrend hat auch knapp unter dem monatlichen Pivot-Punkt (6083,25) eine Pause eingelegt.
Der steigende Keil prognostiziert ein Ziel in der Nähe seiner Basis bei 5765,5, also in der Nähe des vermeintlichen „Runaway Gap“. Wenn die Kurse so weit kommen, können wir mit Sicherheit sagen, dass es sich nie um eine Ausreißerlücke gehandelt hat, da sie sich weiterhin im Zentrum eines sehr starken Trends befinden.
Technische Analyse des Nasdaq 100 Futures (NQ)
Der technologielastige Nasdaq 100 hat die Erholung der Wall Street angeführt und ist vom April-Tief bis zum Hoch dieser Woche um 34,3% gestiegen. Es zeichnen sich jedoch rückläufige Umkehrsignale ab. Ein ansteigendes Keilmuster - häufig ein Vorbote für einen Pullback - bildet sich zusammen mit bärischen Divergenzen bei wichtigen Momentum-Indikatoren.
Im Gegensatz zum S&P 500 haben die Nasdaq 100-Futures den monatlichen R1-Pivot noch nicht erreicht, so dass noch Spielraum nach oben besteht. Sollte der Keil jedoch nach unten durchbrechen, rückt ein Abwärtsziel bei 20.727 Punkten in den Fokus. Händler sollten auch die 21.000er-Region im Auge behalten, wo der monatliche Pivot-Punkt bei 20.970 als Zwischenunterstützung dienen könnte.
Dow Jones Futures (YM) Technische Analyse
Obwohl die Dow Jones Futures nicht die steigenden Keilformationen aufweisen, die beim S&P 500 und Nasdaq 100 zu beobachten sind, könnten sie dennoch die überzeugendste rückläufige Konstellation darstellen, wenn die Marktstimmung umschlägt. Die Erholung des Dow um 17,7 % seit dem April-Tief ist die schwächste der drei großen Wall Street-Indizes, und die Kurse sind knapp unter dem Hoch vom 7. März zum Stillstand gekommen. An dieser Widerstandszone, die mit dem monatlichen R1-Pivot zusammenfällt, hat sich ein rückläufiger Pinbar gebildet.
Abwärts gerichtete Divergenzen beim RSI (14) und RSI (2) auf dem Tages-Chart verstärken die Abwärtsbewegung, und ein Durchbruch unter die Unterstützung könnte einen kleinen Aufwärts-Channel auf dem Tages-Chart ungültig machen - was den Dow Jones einer tieferen Korrektur aussetzen könnte.
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