Wichtige Termine
- Zollverhandlungen zwischen den USA und Japan stehen vor Hindernissen
- Risikobereitschaft aufgrund des Rückzugs bei Nvidia und politischer/wirtschaftlicher Unsicherheit vorerst ausgesetzt
- USDJPY hält 5-Monats-Aufwärtstrend nahe 147
- Dow strebt 45.700-Widerstand für Bestätigung des Ausbruchs an
Umsatz-Erwartungen für Nvidia im 3. Quartal aufgrund von Bedenken hinsichtlich der KI-Sicherheit rückläufig
Obwohl Nvidia mit starken Unternehmensgewinnen die Markterwartungen kontinuierlich übertrifft, steht der Ausblick für das 3. Quartal unter Druck. Chinas Beschränkungen für den Import von Nvidias H20-Chips aufgrund von Sicherheitsbedenken haben die Aktie belastet und sie daran gehindert, neue Höchststände zu erreichen.
Märkte, die Erwartungen effizient einpreisen, neigen dazu, selbst geringfügige Abweichungen zu verstärken. So lag der Umsatz von Nvidia im Bereich Rechenzentren bei 41,1 Milliarden US-Dollar und damit knapp unter der Konsensprognose von 41,3 Milliarden US-Dollar. Diese scheinbar geringe Differenz verstärkte den Abwärtsdruck angesichts des ohnehin schon sensiblen Umfelds.
Sowohl die Nasdaq- als auch die Nvidia-Aktie handeln weiterhin unter ihren jeweiligen Rekordhochs, was das Aufwärtspotenzial für den Dow und den S&P 500 begrenzt, insbesondere angesichts der anhaltenden politischen und wirtschaftlichen Instabilität zwischen den USA und der EU.
Unklarheiten in der US-Zollpolitik verzögern das Handelsabkommen mit Japan
Ähnlich wie andere wichtige Verhandlungen zum Handeln mit den USA stößt auch das Handelsabkommen zwischen Japan und den USA auf Hindernisse. Zu den Kernproblemen zählen Unklarheiten in Bezug auf Klauseln wie die „No-Stacking“-Klausel und die wahrgenommene Bevorzugung der US-Interessen gegenüber denen ihrer Partner, was eine Einigung erschwert.
Japans oberster Handelnder, Ryosei Akazawa, sagte einen Besuch in Washington in letzter Minute ab und blockierte damit die Verhandlungen über ein von Tokio vorgeschlagenes Investitionspaket in Höhe von 550 Milliarden US-Dollar als Gegenleistung für Zollvergünstigungen. Präsident Trump bezeichnete das Angebot als „unser Geld, das wir investieren” und erklärte, dass die USA 90 % der Gewinne behalten würden, während japanische Beamte klarstellten, dass alle Investitionen auch Japan zugutekommen müssten. (Quelle: Investing.com)
Technische Analyse: Quantifizierung von Unsicherheiten
USDJPY-Erwartung: Täglicher Zeitrahmen – Logarithmische Skala
Quelle: Tradingview
USDJPY behält weiterhin eine bullische Struktur bei und handelt über einer 5-Monats-Trendlinie, die aufeinanderfolgende höhere Tiefststände seit dem Tiefpunkt von 1,3980 im April 2025 verbindet. Das Paar bewegt sich derzeit in der Nähe der kritischen Unterstützung bei 147.
Sollte der Kurs unter 147 fallen, könnten sich die Verluste in Richtung 146,30 und 146,00 ausweiten, mit Potenzial für weitere Abwärtsbewegungen in Richtung 145,00, 144,00 und 142,70, falls sich die bearische Dynamik verstärkt.
Auf der Oberseite würde ein Halten über 148,70 den Fokus auf 149,70, 150,70 und 151,70 verlagern und den bullischen Trend fortsetzen.
DJIA Erwartung: Daily Täglicher Zeitrahmen – Logarithmische Skala
Quelle: Tradingview
Während sich der Dow Jones über der Marke von 45.000 hält, steht er nun vor einem wichtigen Widerstand bei 45.700, der deutlich überwunden werden muss, um eine weitere bullische Fortsetzung in Richtung 46.200, 47.100 und 48.000 zu bestätigen. Diese Niveaus entsprechen der Obergrenze eines seit Mai 2025 bestehenden, viel beachteten Aufwärtskanals.
Auf der Unterseite könnte ein Rückgang unter 45.000 Punkte weitere Verluste in Richtung 44.500 und 43.800 Punkte nach sich ziehen, sollten politische und wirtschaftliche Belastungen die Risikobereitschaft dämpfen und sich erneut überkaufte RSI-Bedingungen einstellen.
Verfasst von Razan Hilal, CMT
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