S&P 500 Trading Leitfaden: Bestandteile, Marktzeiten und Handelsmöglichkeiten

• Was ist der S&P 500?
• Über die Bestandteile des S&P 500
• Was sind die Kriterien für die Aufnahme in den S&P 500?
• Wie wird der S&P 500 berechnet?
• Wie oft ändern sich die Unternehmen im S&P 500?
• Was bedeutet der Kurs des S&P 500?
• Was beeinflusst den Kurs des S&P 500?
• Durchschnittliche Jahresrendite des S&P 500
• S&P 500 Marktzeiten
• Wie man den S&P 500 handelt
• Wie kann man den S&P 500 shorten?
• S&P 500-Unternehmen, geordnet nach Marktkapitalisierung

Was ist der S&P 500?

Der S&P 500 ist ein Benchmark-Aktienindex, der rund 500 der größten US-Unternehmen nach ihrer Marktkapitalisierung umfasst. Er gilt als wichtiger Gradmesser für die Stärke des Finanzmarktes, sowohl im Inland als auch weltweit, da eine erhebliche Wechselwirkung zwischen den größten amerikanischen Unternehmen und der Wirtschaft im Allgemeinen besteht.

Der 1957 mit einem Wert von 386,36 gegründete S&P 500 erfasste ursprünglich 500 an der New Yorker Börse notierte Großunternehmen. Seine Rangliste wird anders berechnet als die des Dow Jones, der die Unternehmen nach dem Preis pro Aktie listet. Stattdessen ähnelt der S&P 500 mit seiner Marktkapitalisierung dem britischen FTSE 100 oder dem deutschen DAX.

Über die Konstituenten des S&P 500

Die größten Konstituenten des Index nach Gewichtung sind die Technologiegiganten Apple, Alphabet, Microsoft und Facebook, sowie die Koryphäe des Online-Einzelhandels Amazon und Warren Buffetts Investmentgesellschaft Berkshire Hathaway.

Zu den hochkarätigen Unternehmen im Index gehören auch das Pharmaunternehmen Johnson & Johnson und die Investmentbank JPMorgan Chase & Co. Ein jüngerer Neuzugang im Index ist der Elektrofahrzeughersteller Tesla, der im Dezember 2020 aufgenommen wurde.

So sah die Zusammensetzung des S&P-Sektors am 14. Mai 2021 aus, korrigiert auf den Stand von Juli 2020 (Quelle: S&P).

Was sind die Aufnahmekriterien für den S&P 500?

Die Aufnahme in den S&P 500 hängt von einigen strengen Kriterien ab, was bedeutet, dass die Eignung eines Unternehmens nach Marktkapitalisierung nicht unbedingt eine automatische Aufnahme in den Index bedeutet. Neben der Marktkapitalisierung werden bei den Kriterien für die Aufnahme in den Index auch Faktoren wie Organisationsstruktur, Art und Liquidität der Aktien sowie der Anteil der für die Öffentlichkeit zugänglichen Aktien berücksichtigt.

Die Aufnahme eines bestimmten Unternehmens unterliegt auch einem gewissen Ermessensspielraum. So wurde beispielsweise Tesla vom Indexausschuss des S&P 500 ursprünglich nicht in den Index aufgenommen, da einige der Meinung waren, dass die extreme Volatilität des Unternehmens potenzielle Reputationsprobleme für den Index mit sich bringen könnte.

Wie wird der S&P 500 berechnet?

Der S&P 500 wird nach der Methode des Streubesitzes berechnet und berücksichtigt die Marktkapitalisierung jedes Bestandteils, indem sein Aktienkurs mit der Anzahl der ausstehenden Aktien multipliziert wird. Bei dieser Berechnung werden Aktien, die nicht gehandelt werden können, wie z. B. Aktien in Staatsbesitz, nicht berücksichtigt.

Anschließend werden die Gewichtungen berechnet, indem die Marktkapitalisierung der einzelnen Unternehmen durch die Gesamtkapitalisierung des Index geteilt wird. Beträgt beispielsweise die Marktkapitalisierung von Apple 2 Billionen Dollar und die Gesamtmarktkapitalisierung des S&P 500 30 Billionen Dollar, so entspricht dies einer Gewichtung von etwa 6,6 % für das Unternehmen, das den Index bildet.

Wie oft ändern sich die S&P 500-Unternehmen?

Die Eignung der Unternehmen für den S&P 500 wird regelmäßig vom Indexausschuss überprüft und bei Bedarf aktualisiert. Dies erfolgt normalerweise innerhalb weniger Tage nach Bekanntgabe. Da sich die prozentuale Gewichtung aller Unternehmen natürlich ändern kann, wird viermal im Jahr eine Neugewichtung vorgenommen.

Was bedeutet der Kurs des S&P 500?

Der Kurs des S&P 500 zeigt an, ob die Aktienkurse der im Index enthaltenen Unternehmen steigen oder fallen. Steigt der Kurs des S&P 500, bedeutet dies, dass ein bestimmtes Unternehmen oder eine Gruppe von Unternehmen Gewinne verzeichnen, was sich im Kurs des Gesamtindex widerspiegelt. Umgekehrt bedeutet ein fallender Kurs des S&P 500, dass die im Index enthaltenen Unternehmen einen Kursrückgang verzeichnen.

Da die Rangliste des S&P 500 auf einer gewichteten Berechnung basiert, die sich an der Marktkapitalisierung orientiert, wirken sich die Kursschwankungen von Unternehmen mit einer größeren Gewichtung oft entsprechend stark auf den Gesamtindex aus.

Was beeinflusst den Kurs des S&P 500?

Der Kurs des S&P 500 wird von einer Vielzahl fundamentaler und technischer Faktoren beeinflusst, die mit der Entwicklung der US-Wirtschaft sowie mit internationalen Einflüssen zusammenhängen. Die Geldpolitik der US-Notenbank hat oft einen bemerkenswerten Einfluss, ebenso wie die Wechselkurse, die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten und sogar die Rohstoffpreise.

Auch wenn diese Faktoren voraussichtlich eine bestimmte Richtung des Index beeinflussen, gibt es keine Garantie, dass diese Entwicklung tatsächlich eintritt. Daher ist es für Händler wichtig, das Zusammenspiel aller entscheidenden Faktoren zu analysieren, anstatt sich nur auf einen einzelnen Aspekt zu fokussieren. Vor diesem Hintergrund sind hier einige der wichtigsten Punkte, die beim Handel mit dem S&P 500 beachtet werden sollten.

Geldpolitik und wirtschaftliche Veröffentlichungen

Wenn die Geldpolitik der Federal Reserve akkommodierend ist, sinken die Zinssätze und die allgemeine Geldmenge und die Kreditmöglichkeiten steigen. Dies bedeutet, dass die Aufnahme von Unternehmensschulden attraktiver und deren Bedienung billiger wird, was das Potenzial für Unternehmenswachstum schafft und oft auch die Aktienkurse in die Höhe treibt.

Auch die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten kann einen großen Einfluss auf Handelsentscheidungen haben. Die Inflation ist eine Messgröße, die sich auf die Aktienindizes auswirken kann, da sie die Gewinnspannen in allen Sektoren aushöhlen kann und auch als potenzieller Vorbote langfristig höherer Zinssätze angesehen wird. Im Mai 2021 veranlassten beispielsweise Inflationsängste den Kurs von Apple, innerhalb eines Tages um 2,4 % zu fallen.

Individuelle Unternehmensleistung

Wie bereits erwähnt, sind Unternehmen, die im Index am höchsten gewichtet sind, eher in der Lage, den Index zu bewegen als kleinere Bestandteile. So kann beispielsweise Apple den Kurs des S&P 500 wesentlich stärker beeinflussen als Intel.

Sozialpolitische Ereignisse

Ereignisse wie die Große Rezession und die Coronavirus-Pandemie können die Marktnachfrage auf die eine oder andere Weise beeinträchtigen. So führte beispielsweise die Pandemie im Jahr 2020 zu einer drastischen Verschlechterung der Produktionstätigkeit und der Marktnachfrage, so dass der S&P 500 im März 2020 gegenüber seinem Rekordhoch vom Februar desselben Jahres um 34 % einbrach.

Durchschnittliche Jahresrendite des S&P 500

In den letzten zehn Jahren hat der S&P 500 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 12,1 % erzielt. Die durchschnittliche Rendite des S&P ist im Wesentlichen das, was verwaltete Fonds im Laufe eines Jahres an Gewinn für die Anleger erwirtschaftet haben.

Unten sehen Sie die jährlichen Renditen von 2011 bis 2020. Denken Sie daran, dass die Renditen der Vergangenheit keine Garantie für die künftige Wertentwicklung sind. (Quelle: Macrotrends)

S&P 500 Marktzeiten

Der S&P 500 ist werktags von 9:30 Uhr bis 16 Uhr Eastern Time geöffnet. Es gibt jedoch auch einen vorbörslichen Handel, der bereits um 4 Uhr morgens beginnt und bis zur Öffnung des Marktes um 9:30 Uhr andauern kann. Außerdem gibt es nachbörsliche Sitzungen, die von 16 bis 20 Uhr dauern können.

Lesen Sie mehr über Börsenzeiten.

Wie man den S&P 500 handelt

Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, mit dem S&P 500 zu handeln; die gängigsten sind Derivate wie CFDs, Futures und Optionen sowie ETFs. Mit all diesen Instrumenten können Sie mit einer einzigen Position ein Engagement in allen 30 Unternehmen eingehen.

S&P 500 CFDs

Differenzkontrakte (CFDs) sind Derivate, die ihren Preis vom zugrunde liegenden Markt, in diesem Fall dem S&P 500, ableiten. Da Sie nie das Eigentum an einem Vermögenswert erwerben, können Sie darauf spekulieren, ob der Index im Wert steigt oder fällt.

Erfahren Sie mehr über CFDs.

S&P 500-Futures

Futures-Kontrakte sind Vereinbarungen über den Austausch eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Verfallsdatum. Im Gegensatz zu den meisten Terminkontrakten wird bei S&P 500-Kontrakten kein zugrunde liegender physischer Vermögenswert ausgetauscht, da ein Index nichts anderes als eine Zahl ist, die eine Gruppe von Aktien repräsentiert.

S&P 500-Optionen

S&P 500-Optionen sind Verträge, die Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, den Index zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen.

Sobald Sie bei uns mit S&P 500-Optionen handeln können, werden Sie dies über CFDs tun.

S&P 500 Aktien und ETFs

Sie können den S&P 500 auch über börsengehandelte Fonds (ETFs) handeln, d. h. über Anlageinstrumente, die eine Gruppe von Aktien halten - in diesem Fall die Aktien der im Index enthaltenen Unternehmen. City Index bietet beispielsweise den iPath S&P 500 VIX B Series CFD an, bei dem es sich technisch gesehen um eine Exchange Traded Note oder ETN handelt, der aber dennoch ein Engagement im S&P 500 bietet.

Alternativ können die Aktien des S&P 500 natürlich auch einzeln gehandelt werden, was die Möglichkeit bietet, sich auf bestimmte interessante Sektoren zu konzentrieren.

Erfahren Sie mehr über den Aktienhandel bei uns.

Wie man den S&P 500 shortet

Beim Leerverkauf des S&P 500 geht man eine Position ein, dass der Index fallen wird. Dies kann durch den Leerverkauf eines S&P 500-Kontrakts oder durch Leerverkäufe von einzelnen Aktien geschehen. Alternativ dazu können Händler auch einen S&P 500-ETF leerverkaufen. Bei Optionen können Sie Verkaufsoptionen auf S&P 500-Aktien kaufen, wenn Sie glauben, dass diese überbewertet sind, oder eine Verkaufsoption auf einen S&P 500-ETF kaufen.

Lesen Sie mehr über das Short selling

S&P 500-Unternehmen nach Marktkapitalisierung geordnet

Die folgende Grafik zeigt die zehn größten Unternehmen im S&P 500, Stand Mai 2021. Zum erfassten Zeitpunkt machen die zehn größten Unternehmen allein 27,2 % der Gewichtung des gesamten Index aus, was den Einfluss dieser Unternehmen auf den gesamten Referenzindex verdeutlicht.

Hinweis: Dieser Artikel ist eine Übersetzung eines ursprünglich auf Englisch verfassten Artikels, der am 27/05/2021 veröffentlicht wurde. Trotz sorgfältiger Übersetzung kann es zu geringfügigen Abweichungen vom Originaltext kommen.