Wichtige Unterstützungsniveaus stehen diese Woche im Fokus, da der US-Dollar und die Renditen von Staatsanleihen nachgeben, die Rohölpreise steigen und sich die Märkte auf wichtige Technologiegewinne und Zentralbankentscheidungen in der nächsten Woche vorbereiten.
Die Woche begann mit einem Rückgang der Rohölpreise aufgrund gedämpfter Wachstumserwartungen für die Ölnachfrage und Berichten, wonach Präsident Trump die Sanktionen gegen Russland möglicherweise aufheben könnte. Dennoch bleiben die Aufwärtsrisiken im Rohölmarkt bestehen, was die Risikobereitschaft angesichts der anhaltenden Spannungen in der Straße von Hormus dämpft. Die bevorstehenden Wahlen in Israel und den USA könnten die geopolitischen Aussichten in den kommenden Wochen ebenfalls beeinflussen.
Wichtige Unterstützungsebenen, die ich beobachte
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USD/JPY: 157,40
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Nasdaq: 29.000
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DXY: 101,50
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Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen: 5 %
Ausblick auf die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen: Dreimonatszeitraum – Logarithmische Skala
Quelle: TradingView
Der jüngste Rückgang der Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen erfolgte, als die Rendite eine historisch bedeutsame Widerstandsmarke aus den 1920er Jahren testete. Zudem traten Risiken einer bärischen Divergenz auf, da die Dynamik von überkauften Niveaus, die zuletzt 2022 und 1980 erreicht wurden, nachließ. Zusammengenommen erhöhen diese Signale die Wahrscheinlichkeit eines längerfristigen Renditerückgangs, der den Weg für einen nachhaltigen Aufwärtstrend am Markt ebnen könnte.
Die Rendite testet aktuell die Unterstützung bei etwa 5 %, während die Inflationssorgen anhalten. Ein Durchbruch unter dieses Niveau könnte die Risikobereitschaft stärken. Ein Anstieg über 5,34 % hingegen könnte die Märkte unter Druck setzen und neue Tiefststände bis 2026 auslösen.
DXY-Ausblick: Dreimonatszeitraum – Logarithmische Skala
Quelle: TradingView
Der DXY-Index hat sich von der psychologisch wichtigen Marke von 103 Punkten erholt, was mit einem seit acht Monaten bestehenden steigenden Widerstand übereinstimmt. Dieser Rückgang folgt auf eine Phase überkaufter Marktdynamik, die zuletzt 2023 zu beobachten war. Der Index testet nun, basierend auf Kursbewegung und RSI, eine wichtige Unterstützungszone zwischen 101,50 und 101 Punkten.
Ein Durchbruch unter diese Zone könnte den Rückgang des DXY verstärken, möglicherweise im Einklang mit den Erwartungen an eine Beibehaltung der Zinssätze und einem Szenario geopolitischer Deeskalation. Auf der Oberseite würde ein Anstieg über 102,60 und 103 den Fokus auf erneute Aufwärtsrisiken lenken.
USD/JPY-Ausblick: Tageschart – Logarithmische Skala
Quelle: TradingView
USD/JPY konsolidiert seit fast einem Monat in einem Seitwärtsdreieck unterhalb des Widerstands bei 159. Möglicherweise bildet sich daraus ein aufsteigendes Dreieck. Ein Ausbruch über 159 könnte den Weg für eine weitere Rallye in Richtung 160,60 und 161,20 ebnen.
Dieses Szenario würde wahrscheinlich mit einem Aufwärtstrend des Dollars über 103, erneuten geopolitischen Spannungen und einer restriktiven Geldpolitik der US-Notenbank einhergehen.
Nasdaq-Ausblick: Tageszeitrahmen – Logarithmische Skala
Quelle: TradingView
Da SpaceX und Netflix heute ihre Ergebnisse veröffentlichen und Meta und Tesla morgen folgen, notiert der Nasdaq weiterhin über der Unterstützung bei etwa 29.000 Punkten. Der tägliche RSI erholt sich von den überverkauften Bereichen, die zuletzt im August und März zu beobachten waren, was das Potenzial für eine Aufwärtswende erhöht.
Ein Ausbruch über 29.800, gefolgt von 30.100 und 30.300, würde die langfristig positive Prognose untermauern. Auf der Unterseite würde ein Durchbruch unter 29.000 – was der 61,8%-Extension der Juni-Juli-Oktober-Welle entspricht – die Marken von 28.400, 27.600 und 26.600 freilegen, bevor sich eine weitere potenzielle Kaufgelegenheit bei Kursrückgängen ergibt.
Verfasst von Razan Hilal, CMT.
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