Die Kursentwicklung sowohl des MSCI als auch des S&P 500 in den VAE konsolidiert sich seit mehreren Monaten, wodurch sich beide Märkte an einem wichtigen technischen Wendepunkt befinden. Die Richtung eines möglichen Ausbruchs könnte Aufschluss über die Gesundheit der Märkte in den VAE und den USA geben, da die Risikostimmung weiterhin verhalten ist, die Rohölpreise hoch bleiben und wichtige Unternehmensberichte sowie Wahlen bevorstehen.
Der UAE MSCI bildet die Wertentwicklung von Aktien großer und mittelständischer Unternehmen in den Vereinigten Arabischen Emiraten ab, wobei Finanzwerte den größten Anteil am Branchenindex ausmachen. Der S&P 500 hingegen spiegelt die Wertentwicklung führender US-amerikanischer Unternehmen wider. Beide Indizes zeigen ähnliche Konsolidierungsmuster und weisen derzeit eine neutrale bis positive Korrelation auf.
Zu den wichtigsten Katalysatoren für beide Märkte zählen Technologie- und KI-Erträge, Rohölpreise, geopolitische Entwicklungen sowie die bevorstehenden Wahlen in Israel am 27. Oktober und in den USA am 3. November.
Regionale Spannungen und Angriffe auf Schifffahrts- und Energieinfrastruktur könnten sich aufgrund der Sensibilität der VAE-Märkte gegenüber regionalen Entwicklungen, Rohölpreisen und Inflation direkter auf diese auswirken. Veränderte Erwartungen an KI- und Technologieunternehmen könnten sich direkter auf den S&P 500 auswirken und durch die branchenübergreifende Präsenz dieser Unternehmen in Technologie- und KI-Investitionen potenziell auch Auswirkungen auf die VAE-Märkte haben.
Vor diesem Hintergrund könnten die Muster in beiden Diagrammen Hinweise auf die Marktentwicklung im Vorfeld der Gewinnmitteilungen der Megacap-Unternehmen, der Entscheidungen der Zentralbanken und der Wahlen in den kommenden Wochen liefern.
S&P 500 Kursausblick: Tageschart – Logarithmische Skala
Quelle: TradingView
er S&P 500 befindet sich seit fast fünf Monaten in einer Konsolidierungsphase, die sich sowohl im Tageschart als auch im RSI widerspiegelt. In der technischen Analyse kann eine längere Konsolidierung einem starken Ausbruch vorausgehen, wobei die Richtung erst nach Bestätigung durch den Kurs klar ist. Angesichts wichtiger bevorstehender Ereignisse – darunter die Quartalszahlen von Technologie- und KI-Unternehmen, die israelischen Wahlen und die US-Zwischenwahlen – könnte eine bedeutende Kursbewegung bevorstehen.
Im Wochenchart deutet eine bärische Divergenz zwischen Kurs und RSI auf Kursverluste hin. Diese Risiken könnten sich verstärken, wenn sich die geopolitische Lage verschlechtert und die Margen von Technologie- und KI-Unternehmen belastet. Die Divergenz fällt mit überkauften RSI-Werten zusammen, die zuletzt im September 2025 und Juli 2024 beobachtet wurden.
Ein Kursrutsch unter 7.610 würde das bärische Szenario bestätigen und die 27,2%-Fibonacci-Retracement-Marke des Anstiegs von März bis August bei etwa 7.420 freilegen. Dies könnte ein Bereich für eine kurzfristige Erholung sein; ein stärkerer Rückgang würde die 38,2%-Fibonacci-Retracement-Marke bei etwa 7.250 in den Fokus rücken. Dieses Niveau stellt zudem eine Unterstützungszone dar, die im Juni und Juli 2026 relevant sein dürfte.
Positiv zu vermerken ist, dass der Index zweimal von seinem Rekordhoch nahe 7.830 Punkten zurückgefallen ist. Dies entspricht der 78,6%-Extension der Bewegung vom 22. April 2025 bis zum 28. Januar 2026 und dem 31. März 2026. Ein Ausbruch über das Rekordhoch würde die 100%-Extension nahe 8.240 Punkten freilegen. Kurzfristig könnten Widerstände im Bereich von 7.900–7.920 und 8.000–8.030 Punkten entlang der steigenden Trendlinie auftreten, die die höheren Hochs von Juni bis August verbindet.
MSCI-Kursausblick für die VAE: Wöchentlicher Zeitrahmen – Logarithmische Skala
Quelle: TradingView
Die Märkte der VAE könnten direkt von regionalen Spannungen und Angriffen auf die Schifffahrt in der Straße von Hormus und auf die Energieinfrastruktur betroffen sein. Abwärtsrisiken bleiben im Fokus, da der Index leicht unterhalb der Grenze seines seit 2023 bestehenden Aufwärtskanals und der seit März 2026 bestehenden Konsolidierungsphase notiert.
Kurs und RSI testen die Grenzen dieser mehrmonatigen Konsolidierungsphase von unten erneut, wodurch sowohl bärische als auch bullische Fortsetzungsszenarien möglich sind. Die wichtige Widerstandszone liegt bei 19,75–19,87. Ein Ausbruch über diese Zone würde den Index wieder in Einklang mit seiner seit 2023 bestehenden Aufwärtsbewegung bringen. Der nächste Widerstand, der überwunden werden müsste, läge dann bei etwa 20,30, um eine mögliche Fortsetzung des Aufwärtstrends in Richtung der Jahreshochs zu bestätigen, möglicherweise in Verbindung mit einer verbesserten Risikostimmung und günstigeren geopolitischen Aussichten.
Auf der anderen Seite würden Kursverluste unter 19,20 und anschließend unter 18,60 die Abwärtsrisiken erhöhen und die Jahrestiefs in den Fokus rücken. Ein Rückgang unter 18,60 könnte zudem den dreijährigen Aufwärtstrend gefährden, insbesondere bei einer Verschlechterung der geopolitischen Lage.
Aktuell weisen beide Charts eine neutrale bis positive Tendenz auf, eine Bestätigung steht jedoch noch aus. Die Grenzen der jeweiligen mehrmonatigen Konsolidierungsphasen bieten wichtige Orientierungspunkte für eine mögliche Richtungsänderung und können bei Risikomanagemententscheidungen hilfreich sein.
Verfasst von Razan Hilal, CMT.
Folgen Sie uns auf X: @Rh_waves
Neueste Marktnachrichten
