Brent-Rohöl testet seine September-Höchststände, WTI hat sich wieder der psychologisch wichtigen Marke von 100 angenähert, und der Energie-ETF (XLE) hat seine 18-jährige Widerstandszone zurückerobert. Diese Entwicklungen haben die Aufwärtsdynamik im Einklang mit den zunehmenden geopolitischen Spannungen wieder in den Vordergrund gerückt. Gleichzeitig nähert sich die tägliche Dynamik bei WTI, Brent und XLE dem überkauften Bereich, was das Risiko einer Korrektur im Vorfeld der israelischen Parlamentswahlen am 27. Oktober und der US-Zwischenwahlen am 3. November erhöht.
Der Markt wägt die unmittelbaren Angebotsengpässe gegen die schwächeren Nachfrageaussichten ab. Die IEA hat ihre Ölnachfrageprognose für 2026 aufgrund hoher Preise, eines begrenzten Angebots und sich verschlechternder Konjunkturaussichten gesenkt. Gleichzeitig sanken die US-Rohöllagerbestände in der Woche bis zum 9. Oktober um 8,6 Millionen Barrel und liegen damit rund 3 % unter ihrem Fünfjahresdurchschnitt.
Die geopolitischen Risiken bleiben hoch. Angriffe auf Schiffe in und um die Straße von Hormus haben sich verstärkt, während die jüngsten Drohnenangriffe der Ukraine Ölanlagen in Russland trafen. Die IEA hat die Freigabe von Notfallreserven beschleunigt, doch die anhaltenden Angebotssorgen stützen weiterhin die Preise.
Angesichts der bevorstehenden Wahlen könnten politische Erwägungen die Verhandlungen erschweren. Eine härtere Verhandlungshaltung könnte das Risiko einer kurzfristigen Eskalation erhöhen, selbst wenn das langfristige Ziel weiterhin eine Einigung ist.
Im Fokus steht nun die Frage, ob die Dynamik den jüngsten Aufwärtstrend fortsetzen kann oder ob überkaufte Marktbedingungen eine Korrektur auslösen. Die unten liegenden Kursniveaus verdeutlichen das Potenzial für einen weiteren Anstieg über die diesjährigen Höchststände hinaus gegenüber dem Risiko eines umfassenderen Korrekturzyklus.
Brent-Rohöl: Drei-Tage-Zeitraum – Logarithmische Skala
Quelle: TradingView
Brent führt den WTI-Preis an und hat sich dem Septemberhoch bei etwa 108 angenähert, einem Niveau, das gleichzeitig die 61,8%-Fibonacci-Extension des Zyklus April 2025–März 2026–Juli 2026 markiert. Der Drei-Tage-RSI nähert sich überkauften Niveaus, die zuletzt im September und März beobachtet wurden, was das Risiko einer Pause oder eines Rücksetzers erhöht, obwohl die Preisdynamik weiterhin stark ist.
Bullisches Szenario: Ein nachhaltiger Ausbruch über 108 würde den Aufwärtstrend weiter verstärken und die mehrmonatige Unterstützungszone, die sich nun zu einem Widerstand entwickelt hat, bei etwa 117 in den Fokus rücken. Dieser Bereich könnte ein weiteres Rücksetzerrisiko darstellen und die Wahrscheinlichkeit eines Doppeltop-Musters nahe den diesjährigen Höchstständen erhöhen.
Bärisches Szenario: Ein Durchbruch unter 104 und anschließend unter 100 würde das Risiko einer bärischen Trendwende erhöhen, wobei 94 die nächste zu beobachtende Marke darstellt. Ein anhaltender Kursrückgang würde die Wahrscheinlichkeit eines breiter angelegten Kursrückgangs zum Jahresende verstärken, insbesondere wenn sich geopolitische Spannungen abschwächen und Angebotssorgen nachlassen.
WTI-Rohöl: Tageszeitrahmen – Logarithmische Skala
Quelle: TradingView
WTI hat sich der psychologisch wichtigen Marke von 100 angenähert, während Brent weiterhin hinter dem Test des Septemberhochs bei etwa 108 zurückbleibt. Ein nachhaltiger Anstieg über 100 und anschließend 105 würde die Aufmerksamkeit wieder auf das diesjährige Hoch bei etwa 120 lenken.
In diesem Gebiet könnte entweder ein bedeutendes Doppeltop-Umkehrmuster oder ein potenzieller Ausbruch über mehrere Jahrzehnte getestet werden, da es an eine allgemein anerkannte Widerstandszone anknüpft, die bis ins Jahr 2011 zurückreicht.
Die Marke von 105 könnte als Obergrenze fungieren, falls WTI innerhalb eines breiter angelegten Korrekturmusters vom diesjährigen Höchststand verbleibt. Sie deckt sich zudem mit der 61,8%-Extension des Zyklus, der vom Tiefpunkt im April 2025 über den Höchststand im März 2026 bis zum Tiefpunkt im Juli 2026 verläuft.
Auf der anderen Seite würden Kursrutschungen unter 95, 91 und 89 das bärische Szenario deutlicher hervortreten lassen. Sollte diese Entwicklung mit einer geopolitischen Deeskalation einhergehen, wären 86 bzw. 80 die nächsten potenziellen Kursrückgänge.
XLE Energy Sector ETF: Tageszeitrahmen – Logarithmische Skala
Quelle: TradingView
Die Aufwärtsrisiken für XLE sind zurückgekehrt, nachdem der Kurs wieder über 66 gestiegen ist und die langfristige Widerstandszone zwischen wichtigen Höchstständen seit 2008 zurückerobert hat. Der Ausbruch spricht für weitere Kursgewinne, obwohl nach dem Erreichen überkaufter Niveaus, die zuletzt 2022 verzeichnet wurden, weiterhin ein Risiko einer bärischen Divergenz des monatlichen RSI besteht.
Dieses Signal mahnt zur Vorsicht, insbesondere da WTI und Brent sich dem überkauften Bereich nähern und geopolitische Entwicklungen weiterhin starke Kursbewegungen an den Energiemärkten auslösen. Die bevorstehenden Wahlen in Israel und die US-Zwischenwahlen könnten die kurzfristige Volatilität verstärken; sie bestätigen jedoch nicht automatisch eine Entspannung der Spannungen oder Versorgungsrisiken.
Ein Rückgang unter die zurückgewonnene Widerstandszone und die psychologisch wichtige Marke von 60 würde die bullische Prognose schwächen und auf eine mögliche breiter angelegte Trendwende im gesamten Energiesektor gegen Jahresende hindeuten.
Verfasst von Razan Hilal, CMT.
Folgen Sie uns auf X: @Rh_waves
Neueste Marktnachrichten
