Definición de liquidación física
Liquidación física
Una liquidación física requiere que el vendedor de la opción entregue el activo subyacente si es una call. Para puts, el vendedor de la opción debe comprar el activo subyacente del comprador al precio de ejercicio. La liquidación física es más común para acciones y commodities que para otros valores financieros.
La mayoría de las transacciones de derivados no se ejercen ya que se negocian antes de las fechas de entrega. Sin embargo, la entrega física del activo subyacente puede ocurrir con algunas operaciones, principalmente con commodities.
Los brokers de compensación y agentes organizan las liquidaciones por entrega física. Después del último día de negociación, los departamentos de compensación de las bolsas reguladas reportan las transacciones de activos subyacentes a los precios de liquidación (cierre) del día anterior.
Los traders con posiciones cortas en la liquidación física de contratos de futuros hasta el vencimiento deben entregar el activo subyacente.
Los traders que no los poseen están obligados a comprarlos al precio actual. Quienes poseen los activos están obligados a entregarlos a la organización de compensación.
Liquidación en efectivo vs física
La ventaja más prominente de la liquidación en efectivo es que facilita el trading de futuros y opciones, lo que presentaría dificultades prácticas usando el método de liquidación física.
Las liquidaciones en efectivo permiten a los traders comprar y vender contratos sobre commodities o índices específicos que serían imprácticos de transferir físicamente.
El principal beneficio de la liquidación física es que se elimina la posible manipulación por cualquiera de las partes porque la transacción es verificada por el broker y la bolsa de compensación.
El método de liquidación en efectivo es donde las partes eligen liquidar las ganancias o pérdidas de las transacciones mediante pago en efectivo una vez que los contratos expiran.
En contraste, la liquidación física es un mecanismo donde las partes liquidan el pago ya sea pagando en efectivo para asegurar su posición larga o entregando el valor para poseer la posición.
La liquidación en efectivo conlleva un riesgo mínimo, y el método de liquidación física tiene una mayor cantidad de riesgo.
La liquidación en efectivo ofrece más liquidez en los mercados de derivados, y la liquidación física ofrece liquidez insignificante en el mercado de derivados.
La liquidación en efectivo es rápida porque las transacciones ocurren en efectivo, mientras que la liquidación física toma más tiempo.
Los vendedores de contratos encuentran la liquidación en efectivo conveniente y directa, haciendo el método popular. Los vendedores de un contrato no necesitarán pagar costos extra por participar en transacciones de liquidación en efectivo.
En comparación, el método de liquidación física no es tan directo y puede consumir tiempo. Las partes en las transacciones pagan costos extra por la entrega física y el método de liquidación física, como entrega, transporte, tarifas de corretaje, etc.
La mayoría de las transacciones de derivados no se ejercen ya que se negocian antes de las fechas de entrega. Sin embargo, la entrega física del activo subyacente puede ocurrir con algunas operaciones, principalmente con commodities.
Los brokers de compensación y agentes organizan las liquidaciones por entrega física. Después del último día de negociación, los departamentos de compensación de las bolsas reguladas reportan las transacciones de activos subyacentes a los precios de liquidación (cierre) del día anterior.
Los traders con posiciones cortas en la liquidación física de contratos de futuros hasta el vencimiento deben entregar el activo subyacente.
Los traders que no los poseen están obligados a comprarlos al precio actual. Quienes poseen los activos están obligados a entregarlos a la organización de compensación.
Liquidación en efectivo vs física
La ventaja más prominente de la liquidación en efectivo es que facilita el trading de futuros y opciones, lo que presentaría dificultades prácticas usando el método de liquidación física.
Las liquidaciones en efectivo permiten a los traders comprar y vender contratos sobre commodities o índices específicos que serían imprácticos de transferir físicamente.
El principal beneficio de la liquidación física es que se elimina la posible manipulación por cualquiera de las partes porque la transacción es verificada por el broker y la bolsa de compensación.
El método de liquidación en efectivo es donde las partes eligen liquidar las ganancias o pérdidas de las transacciones mediante pago en efectivo una vez que los contratos expiran.
En contraste, la liquidación física es un mecanismo donde las partes liquidan el pago ya sea pagando en efectivo para asegurar su posición larga o entregando el valor para poseer la posición.
La liquidación en efectivo conlleva un riesgo mínimo, y el método de liquidación física tiene una mayor cantidad de riesgo.
La liquidación en efectivo ofrece más liquidez en los mercados de derivados, y la liquidación física ofrece liquidez insignificante en el mercado de derivados.
La liquidación en efectivo es rápida porque las transacciones ocurren en efectivo, mientras que la liquidación física toma más tiempo.
Los vendedores de contratos encuentran la liquidación en efectivo conveniente y directa, haciendo el método popular. Los vendedores de un contrato no necesitarán pagar costos extra por participar en transacciones de liquidación en efectivo.
En comparación, el método de liquidación física no es tan directo y puede consumir tiempo. Las partes en las transacciones pagan costos extra por la entrega física y el método de liquidación física, como entrega, transporte, tarifas de corretaje, etc.