Rohstoffe – von Öl und Gas bis hin zu Agrarprodukten – werden an Börsen gekauft und verkauft.
Der Kauf und Verkauf von Rohstoffen erfolgt in der Regel über Terminkontrakte (Futures). Dabei gibt es zwei Hauptgruppen von Händlern, die mit Rohstoff-Futures handeln.
Die erste Gruppe besteht aus Käufern und Produzenten von Rohstoffen, die Futures zur Absicherung (Hedging) gegen zukünftige Preisbewegungen nutzen. Diese Händler kaufen oder liefern den tatsächlichen Rohstoff, wenn der Futures-Kontrakt abläuft.
Ein Beispiel:
Ein Getreidebauer, der eine Ernte anbaut, kann sich gegen das Risiko eines Preisverfalls absichern, indem er bereits bei der Aussaat Weizen-Futures verkauft. Dadurch sichert er sich einen festen Preis für seine Ernte, selbst wenn der Marktpreis zum Erntezeitpunkt aufgrund einer hohen Ernte und einem damit verbundenen Überangebot gesunken ist.
Händler versuchen in der Regel, zu niedrigen Preisen zu kaufen – dies geschieht oft, wenn das Angebot groß und die Nachfrage gering ist. Sie verkaufen dann, wenn sie glauben, dass die Nachfrage das Angebot übersteigt, was zu einem potenziellen Gewinn führen kann.
Die zweite Gruppe, die mit Rohstoff-Futures handelt, sind Spekulanten. Die Preise auf Rohstoffmärkten sind äußerst volatil. Spekulanten handeln ausschließlich, um von diesen Preisschwankungen zu profitieren, ohne die Absicht, den physischen Rohstoff zu kaufen oder zu liefern, wenn der Vertrag ausläuft.
Viele Futures-Märkte weisen eine hohe tägliche Schwankung (Volatilität) auf, was sie für Daytrader sowie für Broker und Investmentmanager attraktiv macht, um Risiken abzusichern oder ihr Portfolio zu diversifizieren. Viele Rohstoffe korrelieren nicht mit Aktien- und Anleihemärkten, was sie zu einem wertvollen Diversifizierungsinstrument macht.
Was beeinflusst den Preis eines Rohstoffs?
Um erfolgreich zu sein, müssen Rohstoffhändler die Marktrichtung vorhersagen können. Dies erfordert sowohl fundamentale als auch technische Analysen sowie ein Verständnis der wichtigsten Faktoren, die die Preisbewegungen eines bestimmten Rohstoffs beeinflussen.
Rohstoffpreise werden durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Starke Preisschwankungen können auftreten, wenn sich plötzlich eine Knappheit oder ein Überangebot eines Rohstoffs abzeichnet. Solche Veränderungen können durch vorhersehbare Ereignisse wie saisonale Nachfrage nach Energie oder durch unerwartete Faktoren wie eine schlechte Ernte entstehen. Auch Entwicklungen in bestimmten Branchen, nationalen oder regionalen Volkswirtschaften oder sogar globale Ereignisse können sich positiv oder negativ auf die Rohstoffpreise auswirken.
Rohstoff-Futures
Mit Rohstoff-Futures können Händler auf Preisbewegungen spekulieren. Wenn ein Händler erwartet, dass der Preis eines Rohstoffs wie Öl steigen wird, kann er eine Kaufposition (Long-Position) eingehen. Glaubt er hingegen an einen Preisrückgang, kann er eine Verkaufsposition (Short-Position) eröffnen.
Bei einer Kaufposition kann der Händler profitieren, wenn der Marktpreis steigt. Fällt der Marktpreis hingegen, erleidet er einen Verlust.
Bei einer Verkaufsposition steigt der Gewinn, wenn der Index fällt.
Rohstoff-CFDs
Ähnlich wie Optionen und Futures sind CFDs (Contracts for Difference) ein weiteres Derivat, das zur Spekulation auf Rohstoffpreise genutzt werden kann.
Ein CFD ist ein Vertrag zwischen einem Händler und einem Broker. CFD-Händler spekulieren darauf, ob sich der Preis eines Rohstoffs nach oben oder unten bewegt. Händler, die einen Preisanstieg erwarten, kaufen den CFD, während diejenigen, die einen Preisrückgang erwarten, eine Verkaufsposition eingehen.
Steigt der Preis des Rohstoffs, kann der Käufer des CFDs seine Position gewinnbringend verkaufen. Am Ende des Vertrags tauschen die beiden Parteien die Differenz zwischen dem Preis des Rohstoffs zu Beginn und am Ende des Vertrags aus. Der Nettogewinn oder -verlust wird über das Brokerkonto des Investors verrechnet.
Erste Schritte im Rohstoffhandel
Um mit Rohstoff-CFDs zu starten, können Sie ein Demokonto eröffnen und unsere Handelsplattform nutzen. Dort können Sie die ersten Schritte unternehmen, um auf Rohstoffpreisbewegungen zu spekulieren – dazu gehören die Auswahl verschiedener Handelsinstrumente, das Platzieren von Kauf- und Verkaufsaufträgen und die Anwendung von Risikomanagement-Techniken.