Rohstoffe sind die grundlegenden Rohmaterialien, die von Menschen und Industrien verwendet werden.
Dazu gehören Mineralien wie Metalle und Öl, Nahrungsmittel wie Zucker, Weizen und Fleisch sowie Energieressourcen.
Rohstoffe werden seit Tausenden von Jahren gehandelt und gehörten möglicherweise zu den ersten Materialien, die in großem Maßstab zwischen Menschen ausgetauscht wurden. Der Handel mit Rohstoffen bleibt auch heute ein wesentlicher Bestandteil der globalen Wirtschaft.
Rohstoffmärkte können einfacher zu verstehen sein als andere Finanzmärkte, da die Preise durch Angebot und Nachfrage beeinflusst werden – Faktoren, die in der realen Welt offensichtlich sind.
Die drei Hauptbereiche des Rohstoffhandels
Die meisten heute gehandelten Rohstoffe lassen sich in drei Hauptkategorien unterteilen:
1. Energie-Rohstoffe
Diese umfassen fossile Brennstoffe wie Öl und Gas sowie erneuerbare Energien wie Windkraft und Biokraftstoffe. Obwohl Ethanol und die Stromerzeugung zunehmend als handelbare Rohstoffe an Bedeutung gewinnen, sind die etabliertesten Rohstoffmärkte auf nicht erneuerbare Energieressourcen wie Erdöl ausgerichtet.
2. Agrarrohstoffe
Die meisten Agrarrohstoffe, auch „weiche Rohstoffe“ genannt, sind Grundnahrungsmittel, die für den menschlichen Verzehr angebaut oder gezüchtet werden. Dazu gehören Getreide, Kaffee, Mais und Vieh.
Einige Experten betrachten Vieh und Fleisch als eine eigene Kategorie innerhalb der Agrarrohstoffe. Lebendrind, Mastkälber und Schweinebäuche sind Teil dieses Sektors.
Ein Teil der Agrarrohstoffe, wie Holz, wird ausschließlich industriell genutzt. Auch bestimmte Biokraftstoffe werden inzwischen gezielt angebaut. Weiche Rohstoffe spielen eine wichtige Rolle auf den Terminmärkten, wo Menschen auf Preisänderungen spekulieren, die durch Angebot und Nachfrage verursacht werden. Sie werden auch von Landwirten genutzt, um den zukünftigen Preis ihrer Erzeugnisse abzusichern, sowie von gewerblichen Verbrauchern und Wiederverkäufern dieser Waren.
3. Metalle und Mineralrohstoffe
Metalle und Mineralien werden als „harte Rohstoffe“ bezeichnet. Diese Ressourcen werden in der Regel durch Bergbau gewonnen, insbesondere Metalle.
Zu den gehandelten Metallen gehören Edelmetalle wie Gold, Silber und Platin sowie Industriemetalle. Industriemetalle werden weiter unterteilt in Nichteisenmetalle wie Aluminium, Blei oder Kupfer und Eisenmetalle wie Eisen und Stahl.
Wie werden Rohstoffe gehandelt?
Der Rohstoffhandel findet häufig über spezialisierte Rohstoffbörsen statt, von denen die älteste auf das Jahr 1530 in Amsterdam zurückgeht. Seitdem haben sich weltweit Rohstoffbörsen entwickelt, von denen viele auf bestimmte Rohstoffe spezialisiert sind.
Zum Beispiel handelt die London Metal Exchange (LME) ausschließlich mit Metallen, während die Chicago Mercantile Exchange (CME) mit Viehprodukten wie Milch, Rindern, Schweinebäuchen und Schweinen handelt.
Früher waren diese Börsen physische Marktplätze, an denen sich Händler trafen. Heute ist der Begriff weiter gefasst: Eine Rohstoffbörse ist nun eher eine rechtliche Institution, die Handelsplattformen bereitstellt und Regeln für den Handel mit standardisierten Rohstoffkontrakten und Anlageprodukten auf Basis des Rohstoffhandels durchsetzt.
Heutzutage können Rohstoffe auf verschiedene Weise online gehandelt werden – eine dieser Methoden sind CFDs (Contracts for Difference, Differenzkontrakte).
Was treibt die Rohstoffmärkte an?
Rohstoffpreise können aufgrund von Veränderungen in Angebot und Nachfrage stark schwanken.
Ein Beispiel:
Wenn es eine besonders große Ernte eines bestimmten landwirtschaftlichen Produkts gibt, sinkt der Preis in der Regel. Fällt die Ernte hingegen schlecht aus, steigen die Preise, da Käufer bereit sind, mehr zu zahlen, um sich ihre benötigten Vorräte zu sichern. Ein Lebensmittelhersteller wird daran interessiert sein, den Preis für Weizen stabil oder zumindest vorhersehbar zu halten.
Harte Rohstoffe, insbesondere Energie, können stark von der allgemeinen Wirtschaftslage beeinflusst werden. In wirtschaftlichen Abschwungphasen sinkt beispielsweise der Erdölpreis, da die Nachfrage nach Treibstoff, sei es für Flugzeuge, Schiffe oder den Straßenverkehr, zurückgeht.
Es gibt auch kurzfristige, saisonale Preisschwankungen bei Rohstoffen. In kalten Jahreszeiten steigt beispielsweise die Nachfrage nach Erdgas zum Heizen, was die Preise nach oben treibt.
Rohstoffmärkte existieren, um effizientere Preise zu ermöglichen und Käufern Sicherheit zu geben. Die Möglichkeit, Weizen zu einem heute festgelegten Preis für eine Lieferung in sechs Monaten zu kaufen, erlaubt es Bäckereien, genauere Finanzprognosen für ihr Geschäft zu erstellen und sich vor den Auswirkungen schlechter Ernten, die die Kosten für ihre Rohstoffe in die Höhe treiben könnten, zu schützen
Wie kann man mit CFDs von Rohstoffen profitieren?
Beim klassischen Rohstoffhandel geht es um den physischen Kauf und Verkauf von Rohstoffbeständen.
CFDs (Contracts for Difference) ermöglichen es Händlern, auf die Preisentwicklung eines Rohstoffs zu spekulieren, ohne diesen physisch zu besitzen.
Ein CFD ist ein Vertrag zwischen einem Händler und einem Broker. Händler, die erwarten, dass der Preis steigt, kaufen CFDs auf Rohstoffe. Wer mit fallenden Preisen rechnet, eröffnet eine Verkaufs- oder „Short“-Position.
Der Gewinn (oder Verlust) ergibt sich, wenn der Händler seine Long- oder Short-Position schließt und der Vertrag beendet wird. Am Ende des Vertrags tauschen die beiden Parteien die Differenz zwischen dem Preis des Rohstoffs zu Beginn des Vertrags und seinem Preis am Ende aus.
Die Möglichkeit, auch in einem fallenden Markt Gewinne zu erzielen, ist ein Merkmal von CFDs und macht sie besonders attraktiv in Zeiten hoher Marktvolatilität.