Die Erwartungen für eine Zinserhöhung der US-Notenbank im Dezember schwanken zwischen 25 und 50 Basispunkten. Laut CME FedWatch schätzen die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte auf über 80 %. Zusammen mit dem Stopp des Ölpreisverfalls infolge anhaltender Tankerangriffe haben diese Erwartungen den Dollar-Anstieg auf neue Höchststände bis 2026 gestützt. Folgende Marktkonstellationen stehen nun im Fokus:
- Der DXY nähert sich dem Neunmonatswiderstand bei etwa 103,50 Punkten und knüpft damit an die höheren Höchststände seit März an. Die tägliche Dynamik nähert sich ebenfalls überkauften Niveaus, die zuletzt bei Jahreshöchstständen beobachtet wurden, was kurzfristig das Risiko einer bärischen Trendwende erhöht.
- EUR/USD hat neue Tiefststände unter 1,11 erreicht und nähert sich einer historischen Konfluenzzone zwischen 1,10 und 1,0940. Eine bullische RSI-Divergenz zeichnet sich ab, da der Indikator von den überverkauften Niveaus, die zuletzt 2015 erreicht wurden, abprallt und damit kurzfristige Umkehrrisiken in den Vordergrund rückt.
- Gold testete neue Tiefststände für 2026, schloss aber schnell wieder über 3.870 US-Dollar. Silber hielt sich über 49 US-Dollar, was auf eine mögliche Unterstützungszone hindeutet, nachdem Silber zuletzt die Bewegungen aller Metalle angeführt hatte.
- Bitcoin testet derzeit das 61,8%-Fibonacci-Retracement seiner Kursgewinne von Juli bis September. Die tägliche Dynamik befindet sich auf einem überverkauften Niveau, wie es zuletzt im Juni zu beobachten war, wodurch kurzfristige Aufwärtsrisiken in den Vordergrund rücken.
- Nvidia erholt sich von den überverkauften Zuständen, die zuletzt im Jahr 2022 zu beobachten waren, was die Möglichkeit einer längerfristigen Aufwärtswende im Einklang mit dem breiteren Aufwärtstrend der US-Indizes erhöht.
- Berichte über eine Cybersicherheitslücke in Microsoft Outlook könnten die Märkte bei Börsenbeginn heute verunsichern, da die Plattform für Unternehmen weltweit von großer Bedeutung ist.
Die jüngsten Prognosen der IEA deuten darauf hin, dass die globalen Ölmärkte erstmals seit Beginn des Iran-Krieges wieder einen Angebotsüberschuss verzeichnen könnten. Zwar haben anhaltende Tankerangriffe den Preisverfall von Rohöl bisher gebremst, doch ein potenzieller Angebotsüberschuss könnte das weitere Aufwärtspotenzial des Öls begrenzen und den Inflationsdruck mindern. Da der Dollar sich dem überkauften Widerstandsbereich nähert, die US-Indizes trotz des starken Kursverfalls von Nvidia ihre positive Struktur beibehalten, Edelmetalle eine eher fragile Aufwärtstendenz zeigen und Bitcoin den überverkauften Bereich testet, ist eine weitere breitere Erholung möglich, sofern wichtige Unterstützungsniveaus nicht durchbrochen werden.
Bitcoin-Ausblick: Tageszeitrahmen – Logarithmische Skala
Quelle: TradingView
Der Kursanstieg von Bitcoin zwischen Juli und September scheint eine Fünf-Wellen-Impulsformation gebildet zu haben, die möglicherweise den Weg für einen längerfristigen Aufwärtstrend ebnet. Die jüngste Korrektur könnte laut Elliott-Wellen-Analyse die zweite Welle innerhalb einer umfassenderen Impulsformation darstellen.
Die Korrektur testet das 61,8%-Fibonacci-Retracement des Anstiegs von Juli bis September, während gleichzeitig ein überverkaufter Zustand herrscht, wie er zuletzt bei einem Kurs von rund 58.000 US-Dollar zu beobachten war. Entsprechend den Intermarket-Signalen könnte sich eine Trendwende anbahnen. Ein Anstieg über 69.000, 72.000 und 75.000 US-Dollar würde die Annahme einer Fortsetzung des Aufwärtstrends bestärken.
Negativ wirken sich Sorgen um Cyberangriffe aus – darunter die gemeldete Sicherheitslücke in Microsoft Outlook –, die die Stimmung zum heutigen Börsenstart belasten könnten. Ein Kursrückgang unter 67.000 US-Dollar würde die Marken von 64.000, 61.000 und 58.000 US-Dollar als potenzielle Einstiegspunkte in den Fokus rücken.
Goldausblick: Tageszeitrahmen – Logarithmische Skala
Quelle: TradingView
Trotz eines kurzzeitigen Rückgangs auf ein neues Tief seit 2026 konnte Gold den Kurs wieder über die Unterstützung bei 3.870 US-Dollar senken. Dies deutet auf eine fragile Aufwärtsbewegung hin, ähnlich wie bei Silber, das gestern kein neues Tief seit 2026 erreichte.
Die folgenden Szenarien können helfen, festzustellen, ob der jüngste Kursrückgang ein Fehlalarm oder der Beginn eines weiteren Abwärtstrends war:
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Bullisches Szenario: Sollte Gold über 3.870 $ bleiben und anschließend die Marken von 3.930 $, 3.970 $ und 4.030 $ überschreiten, rückt die Möglichkeit einer Aufwärtswende wieder in den Fokus. Ein wichtiger Widerstand nahe 4.160 $ könnte eine weitere Korrektur auslösen oder, falls diese Marke durchbrochen wird, einen Anstieg in Richtung 4.300 $ und 4.400 $ unterstützen.
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Bärisches Szenario: Ein Schlusskurs unter 3.870 US-Dollar – was der 38,2%-Extension der Januar-Juni-August-Welle entspricht – würde die Marken von 3.680 US-Dollar und 3.480 US-Dollar in den Fokus rücken. Diese Niveaus entsprechen der 50%- bzw. 61,8%-Extension.
Das Intermarket-Bild bleibt wichtig. Ein Schlusskurs unter 49 US-Dollar bei Silber würde die Marke von 45 US-Dollar freilegen und das Abwärtsrisiko für Gold erhöhen. Im Gegensatz dazu würde eine Erholung des Silberpreises über 52 und 53,80 US-Dollar die positive Prognose stärken. Für den US-Dollar bleibt der Widerstand bei 103,50 ein wichtiges Niveau, um zu beurteilen, ob eine größere Korrektur einsetzt oder der längerfristige Aufwärtstrend anhält, was Währungen und Metalle belasten könnte.
Verfasst von Razan Hilal, CMT.
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