An der Börse kommen Käufer und Verkäufer zusammen, um Aktien von börsennotierten Unternehmen zu tauschen. Entdecken Sie, wie der Aktienmarkt funktioniert und wie Sie in den Aktienhandel einsteigen können.
Was ist der Aktienmarkt?
Die Börse ist ein öffentlicher Ort für den Kauf und Verkauf von börsennotierten Unternehmensanteilen (Aktien) und börsengehandelten Fonds (ETFs). Es handelt sich nicht um einen einzigen Markt, sondern um ein Netz von Börsen auf der ganzen Welt. Berühmte Beispiele für Börsen sind die New York Stock Exchange (NYSE), die London Stock Exchange (LSE), die NASDAQ und die Frankfurter Börse.
Der Aktienmarkt eines Landes wird häufig als Maßstab für die wirtschaftliche Gesundheit des Landes herangezogen. Analysten verwenden Indizes, um die Leistung einer bestimmten Gruppe von Aktien an einer Börse zu verfolgen. Der Germany 40 stellt zum Beispiel die Performance der 40 größten Unternehmen an der Frankfurter Wertpapierbörse nach Marktkapitalisierung dar.
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Wie funktioniert der Aktienmarkt?
Die Börse ermöglicht es Käufern und Verkäufern, ihre eigenen Preise für Vermögenswerte in einem geregelten Rahmen auszuhandeln. Die Käufer geben Gebote für die Aktien eines Unternehmens ab und die Verkäufer geben einen Briefkurs für ihre Vermögenswerte an. Sobald der Geldkurs gleich dem Briefkurs ist, kommt ein Geschäft zustande.
Früher waren Börsen physische Orte, die als Pits bekannt waren. Heute werden die meisten Geschäfte jedoch über elektronische Handelsplattformen abgewickelt, auf denen die jeweils besten verfügbaren Geld- und Briefkurse angezeigt werden.
Die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs wird als Geld-Brief-Spanne bezeichnet. Eine enge Geld-Brief-Spanne deutet auf einen liquiden Markt hin, während eine große Geld-Brief-Spanne auf eine geringe Aktivität der Händler hindeutet.
An der Börse können nur Aktien börsennotierter Unternehmen gehandelt werden. Bevor Käufer und Verkäufer handeln oder investieren können, muss ein privates Unternehmen seine Aktien auf den Markt bringen - dies wird als Primärmarkt bezeichnet. Sobald die Aktien vom Unternehmen verkauft wurden, können sie zwischen den Marktteilnehmern auf dem sogenannten Sekundärmarkt gehandelt werden.
Was ist ein primärer Aktienmarkt?
Auf dem Primärmarkt werden die Aktien eines privaten Unternehmens an der Börse notiert. Für das Unternehmen besteht der Zweck des Primärmarktes darin, Kapital für die Expansion und strategische Operationen zu beschaffen. Für einen Investor oder Händler bietet der Primärmarkt die Möglichkeit, sich von Anfang an an einem Unternehmen zu beteiligen und von dessen Wachstum zu profitieren.
Zu den Arten von Primärmärkten gehören:
- Initial Public Offerings (IPOs). Dies ist die erste Gelegenheit für Anleger, Aktien eines privaten Unternehmens zu kaufen. Die Emission wird von einer Investmentbank gezeichnet, die die Aktien - in der Regel nur an institutionelle Anleger - zu einem festgelegten Preis ausgibt. Sobald die Aktien an der Börse notiert werden, ist das Unternehmen ein börsennotiertes Unternehmen.
- Bezugsrechtsemission oder Platzierung. Hierbei handelt es sich um ein Verfahren, bei dem ein bereits börsennotiertes Unternehmen zusätzliche Aktien auf den Markt bringt, um beim Publikum weitere Mittel aufzunehmen. Das Angebot richtet sich an die am besten geeigneten Investoren, unabhängig davon, ob es sich um bestehende Aktionäre handelt oder nicht.
Das Eigenkapital, das durch den Verkauf von Aktien auf dem Primärmarkt generiert wird, fließt dem Emittenten zu, und die Bank erhält eine Provision für die Vermittlung des Verkaufs.
Was ist ein sekundärer Aktienmarkt?
Auf dem Sekundärmarkt werden bestehende Aktien zwischen Anlegern gehandelt. Nachdem die Aktien eines Unternehmens auf dem Primärmarkt verkauft wurden, können die Käufer die Aktien mit anderen Marktteilnehmern handeln und untereinander Preise aushandeln.
Das Unternehmen erhält auf dem Sekundärmarkt kein Geld, da das mit den Aktien erwirtschaftete Kapital an den verkaufenden Investor fließt. Investmentbanken und Broker vermitteln die Transaktion, da die meisten Börsen es einzelnen Anlegern nicht erlauben, direkt in ihre Orderbücher zu kaufen.
Es gibt keine Beschränkung, wie oft eine Aktie auf dem Sekundärmarkt gehandelt werden kann.
Was treibt den Preis von Aktien?
Aktienkurse werden durch Angebot und Nachfrage nach Aktien eines Unternehmens bestimmt. Wenn die Nachfrage nach Aktien steigt und das Angebot auf dem Markt - aufgrund eines größeren Volumens - übersteigt, wird der Kurs wahrscheinlich steigen. Übersteigt das Angebot die Nachfrage - aufgrund einer größeren Anzahl von Verkäufern - kann der Wert einer Aktie sinken.
Während jede einzelne Aktie ihren eigenen Kursverlauf hat und von einzigartigen fundamentalen Faktoren beeinflusst wird, bewegt sich der Aktienmarkt im Großen und Ganzen gemeinsam aufgrund von Nachrichten, Marktstimmung und veröffentlichten makroökonomischen Daten. Lassen Sie uns diese Faktoren näher betrachten.
- Fundamentaldaten - sind die Merkmale eines Unternehmens und seine Finanzdaten, die zum Verständnis seiner allgemeinen Gesundheit erforderlich sind. Viele Anleger nutzen die Gewinnberichte und Bilanzen eines Unternehmens, um die Fundamentaldaten zu ermitteln, die sich auf ihre Rendite auswirken, z. B. den Gewinn je Aktie (EPS) und das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Wenn ein Unternehmen starke Fundamentaldaten - Umsatz, Gewinn, Absatz etc. - veröffentlicht, steigen diese Kennzahlen und die Aktie des Unternehmens wird für Anleger attraktiver.
- Nachrichten und Ereignisse können Kauf- und Verkaufsentscheidungen beeinflussen. Negative Unternehmensnachrichten, Gewinnmeldungen, politische Unsicherheiten und Naturkatastrophen üben eher Verkaufsdruck auf den Markt aus, während positive Nachrichten die Aufwärtsstimmung verstärken.
- Makroökonomische Faktoren wie Inflation, Zinssätze und die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Aussichten für einzelne Unternehmen und den Aktienmarkt im Allgemeinen. Wenn die wirtschaftlichen Aussichten schlecht sind, gehen die Investitionen häufig zurück und die Aktienkurse sinken.
- Die Marktstimmung bezieht sich auf die allgemeine Meinung über eine Aktie oder den Aktienmarkt. Diese vorherrschende Meinung kann auf einer Vielzahl von Faktoren beruhen, darunter Fundamentaldaten, Nachrichten und makroökonomische Daten, aber auch die öffentliche Meinung und Gerüchte.
Wie man in den Aktienmarkt investiert
Es gibt zwei Möglichkeiten, von den Vorteilen des Aktienmarktes zu profitieren: Investieren und Handeln. Wenn Sie in den Aktienmarkt investieren, zahlen Sie im Voraus den vollen Wert einer Aktie, erwerben das Eigentum an dem Vermögenswert und profitieren, wenn der Markt steigt oder Dividenden gezahlt werden.
Wenn Sie stattdessen auf dem Aktienmarkt handeln - zum Beispiel mit CFDs - können Sie von steigenden und fallenden Aktienkursen profitieren. Wenn Sie mit Aktien handeln, spekulieren Sie auf die zugrunde liegende Aktie, ohne das Eigentum an dem Vermögenswert zu erwerben.
Erfahren Sie wie man mit Aktien handelt oder eröffnen Sie ein Konto um loszulegen
Weiterführende Links:
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