🌍 Globale Märkte und fiskalische Sorgen
- Nach einer volatilen Woche stabilisierten sich die Märkte, da die langfristigen Anleiherenditen von ihren neuen Höchstständen leicht nachgaben.
- Das US-Repräsentantenhaus verabschiedete Trumps Steuer- und Ausgabenpaket, das die Verschuldung um 3,8 Billionen Dollar erhöhen könnte. In Verbindung mit der Herabstufung durch Moody's verstärkte dies den Abverkauf von Anleihen zu Beginn der Woche.
- Die Renditen 30-jähriger US-Staatsanleihen überschritten vor ihrem Rückgang die Marke von 5 %, während die Renditen 10-jähriger Anleihen über 4,5 % stiegen.
- Die US-Indizes schlossen uneinheitlich, wobei der Nasdaq dank der Technologiebranche und der positiven Aussichten von Snowflake zulegte.
🇪🇺 Europa: Wachstumsunterschiede
- Der PMI der Eurozone fiel unter 50 auf 49,5, was auf eine wirtschaftliche Kontraktion hindeutet.
- Der Dienstleistungssektor erreichte ein 16-Monats-Tief.
- Der deutsche PMI gab nach; Frankreich bleibt schwach.
- Im Gegensatz dazu stieg der deutsche Ifo-Index zum fünften Monat in Folge auf 87,5, angetrieben von verbesserten Erwartungen im verarbeitenden Gewerbe und im Transportwesen.
- Die deutsche Wirtschaft dürfte im zweiten Quartal auf der Stelle treten, für 2025 wird ein Wachstum von 0 % erwartet.
DAX Technische Analyse 4St.
Der Deutschland 40 (DAX) – 4H-Chart zeigt, dass der Index bei 24.114,0 (+0,00 %) handelt und fest gegen die Widerstandszone bei 24.161 drückt, die die Kursbewegung seit über einer Woche begrenzt. Die Chartstruktur bleibt bullisch, aber die aktuelle Bewegung deutet darauf hin, dass sich der Markt in einer entscheidenden Zone befindet – entweder bereit für einen Ausbruch oder in Gefahr einer kurzfristigen Erschöpfung.
🔍 Technische Analyse:
- Trendstruktur:
- Der Kurs tendiert über allen wichtigen EMAs (20, 50, 100, 200), die alle nach oben zeigen.
- Die 20 EMA fungiert während der Konsolidierungsphase weiterhin als starke dynamische Unterstützung.
- Momentum-Indikatoren:
- Der RSI ist mit ~60 neutral-bullisch und zeigt, dass es Raum für einen Ausbruch gibt, ohne dass eine Überkaufung vorliegt.
- Der stochastische RSI steigt aus dem überverkauften Bereich und deutet auf einen möglichen Aufwärtsausbruch hin.
📌 Wichtige Niveaus:
Widerstand:
- 🔵 24.161 – unmittelbares und kritisches Ausbruchsniveau (horizontaler Widerstand)
- 🔺 Darüber: Die Zone 24.300–24.500 eröffnet sich als nächstes bullisches Ziel.
Unterstützung:
- 🟡 23.750–23.700 – lokale Unterstützung und 20-EMA-Zone
- 🟠 23.300–23.000 – tiefere Rückzugszone nahe der 50-EMA und der vorherigen Struktur
- 🔵 20.474 – wichtige strukturelle Unterstützung aus März/April
⚠️ Ausblick:
Der DAX bewegt sich an der Widerstandsmarke und die Dynamik scheint sich ohne Verlust der Trendstruktur neu zu ordnen. Ein bestätigter Durchbruch über 24.161 mit Volumen würde eine bullische Fortsetzung signalisieren. Andererseits würde ein Scheitern des Durchbruchs und ein Schlusskurs unter 23.700 Raum für einen gesunden Rückzug schaffen.
📈 Tendenz: Bullisch, mit sich aufbauendem Ausbruchspotenzial – aber eine Bestätigung ist unerlässlich. Die Konsolidierung bleibt konstruktiv, solange die Unterstützung bei 23.700 nicht versagt.
📉 US-Dollar & Schuldenlast
- Der US-Dollar-Index fiel den dritten Tag in Folge auf 99,7, belastet durch:
- Fiskalische Sorgen aufgrund des neuen Steuerplans
- Herabstufung durch Moody's (jetzt keine AAA-Ratings mehr von den großen Agenturen)
- Spekulationen, dass die USA vor den G7-Währungsgesprächen einen schwächeren Dollar bevorzugen
- Yen und Euro legten zu: USD/JPY bei 144,12, EUR/USD bei 1,128.
- Analysten warnen vor einem anhaltend hohen Zinsumfeld, da allein in diesem Jahr US-Schulden in Höhe von 11 Billionen Dollar refinanziert werden müssen.
- Die Zinskosten könnten bis 2026 1 Billion Dollar pro Jahr übersteigen.
🇯🇵 Japan & Inflation
- Die japanische Inflation stieg sprunghaft an:
- Kern-VPI (ohne frische Lebensmittel): 3,5 % im Jahresvergleich, höchster Stand seit Januar 2023
- Kern-Kern-VPI (ohne Energie und Lebensmittel): 3,0 %
- Lebensmittelinflation bei 7,0 %
- Es wird nun erwartet, dass die BOJ die Zinsen im Juli um 25 Basispunkte anheben wird, obwohl weitere Erhöhungen durch die Unsicherheit im US-Handel begrenzt sein könnten.
🛢️ Öl & Rohstoffe
- Die Ölpreise fielen aufgrund von Bedenken hinsichtlich der OPEC+-Lieferungen zum vierten Mal in Folge:
- Brent −0,5 % auf 63,53 USD, Wochenverlust −1,9 %
- WTI −0,5 % auf 60,87 USD, Wochenverlust −2,5 %
- Die OPEC+ könnte die Fördermenge im Juli um 411.000 bpd erhöhen.
- Die US-Ölvorräte stiegen auf Pandemieniveau.
- Die Atomgespräche zwischen dem Iran und den USA wurden in Rom wieder aufgenommen.
🪙 Kryptowährungen und Stablecoins
- Bitcoin erreichte ein neues Allzeithoch von über 110.000 USD und stieg damit seit April um fast 50 %.
- Ethereum legte im Tagesverlauf ebenfalls um 4 % zu.
- In den letzten 24 Stunden wurden Short-Positionen im Wert von 300 Millionen Dollar liquidiert.
- US-Banken (JPM, BofA, Citi, Wells Fargo) prüfen eine gemeinsame Stablecoin-Initiative, die noch vom GENIUS Act genehmigt werden muss, um der Fintech-Konkurrenz entgegenzuwirken und grenzüberschreitende Zahlungen zu verbessern.
- Inmitten von Protesten und ethischen Bedenken lud Präsident Donald Trump die Top-Käufer seines offiziellen Trump-Gepäckwagens zu einem privaten Abendessen ein.
🇯🇵 Handelsgespräche zwischen Japan und den USA
- Die Zollgespräche zwischen den USA und Japan intensivieren sich: Die vierte Runde ist für den 30. Mai in Washington geplant.
- Japan strebt eine vollständige Aufhebung der Zölle an, während die aktuellen Sätze bis Juli bei 10 % allgemein / 25 % für Autos verbleiben.
- Trump und Premierminister Ishiba führten ein 45-minütiges Telefonat über Handel und Zusammenarbeit.
🇮🇳 Indien: Verlagerung der Produktion
- Foxconn investiert 1,5 Mrd. USD in eine neue Display-Fabrik in Tamil Nadu und 450 Mio. USD in die Chip-Montage in Uttar Pradesh.
- Obwohl Trump Apple dazu drängt, die Produktion in die USA zu verlagern, könnten in den USA verkaufte iPhones aufgrund der Zölle Chinas bald vollständig in Indien hergestellt werden.
📅 Wichtige Wirtschaftsdaten (heute)
- 14:30 USD – Baugenehmigungen (April): Erwartet 1,412 Mio., zuletzt 1,467 Mio.
- 16:00 USD – Verkäufe neuer Häuser (April): Erwartet 694.000, zuletzt 724.000
Gesamtbild: Die Märkte bleiben angesichts steigender Schuldenängste, steigender Anleiherenditen, gemischter Wirtschaftsdaten, Inflationsüberraschungen und sich verändernder globaler Handelsbeziehungen fragil. Kryptowährungen, Stablecoin-Pläne und grüne Investitionen entwickeln sich zu wichtigen Trends.
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