🌍 Globale Marktstimmung & Fokus auf US-Daten
- Die globalen Aktienmärkte handelten vor der Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts (NFP) um 14:30 Uhr MEZ vorsichtig, wobei die asiatischen Märkte uneinheitlich tendierten und die US-Futures unverändert blieben.
- Die Anleger stellen sich auf schwache Arbeitsmarktdaten ein, nachdem eine Reihe schwacher Indikatoren veröffentlicht wurde, die die Stagflationsängste wiederbeleben und die Erwartungen einer Zinssenkung durch die Fed möglicherweise bereits im September verstärken könnten.
🇺🇸 US-Markt & politische Entwicklungen
- Die Tesla-Aktie brach um 14 % ein und verlor 150 Milliarden Dollar an Wert, nachdem Präsident Trump damit gedroht hatte, die Regierungsaufträge an die Unternehmen von Elon Musk zu streichen.
- Trotz einer leichten Erholung nachbörslich belastete der Abverkauf die Wall Street:
- Nasdaq −0,83 %, S&P 500 −0,53 %
- Die Handelsgespräche zwischen den USA und China bleiben angespannt, nachdem ein Telefonat zwischen Trump und Xi keine Fortschritte gebracht hat.
- Das Fed Beige Book deutete auf eine leichte Konjunkturabkühlung hin, die durch einen Rückgang der Einstellungen und Zollsorgen getrieben wird. Verbraucher und Unternehmen erwarten aufgrund der Importzölle weiteren Preisdruck.
🇪🇺 Zinssenkung der EZB und Reaktion des Euro
- Die EZB senkte ihren Zinssatz für Einlagen um 25 Basispunkte auf 2,00 %, die achte Senkung seit Juni 2024, wie erwartet.
- Trotz „außergewöhnlich hoher Unsicherheit” behielt die EZB ihre BIP-Prognosen bei:
- 0,9 % (2025), 1,1 % (2026), 1,3 % (2027)
- Die Inflationsprognosen wurden auf 2,0 % (2025), 1,6 % (2026) und 2,0 % (2027) nach unten korrigiert.
- Lagarde sagte, die EZB steuere „auf das Ende des Zinszyklus zu”, sofern sich die Datenlage nicht wesentlich verschlechtere.
- Der Euro stieg auf 1,1495 USD, und die Renditen zweijähriger europäischer Anleihen kletterten – deutsche Anleihen legten um 0,08 Prozentpunkte zu.
Technische Analyse des DAX
Der Deutschland 40 (DAX) CFD – 1-Stunden-Chart wird derzeit bei 24.263,5 (+0,13 %) gehandelt und erholt sich von den Tagestiefstständen nahe 24.124. Die Kursbewegung verbleibt innerhalb einer kurzfristigen Spanne zwischen der Unterstützung bei 24.124 und dem Widerstand bei 24.490, was auf eine anhaltende Konsolidierung hindeutet.
🔍 Technische Analyse:
- Kursbewegung:
- Der DAX bewegt sich innerhalb eines horizontalen Kanals, wobei der Kurs sowohl die oberen als auch die unteren Bollinger-Band-Extreme mehrfach zurückgewiesen hat.
- Ein neuerer Abprall vom unteren Band und der 100 EMA (24.192,6) signalisiert kurzfristige Kaufkraft bei Kursrückgängen.
- Bollinger-Bänder:
- Die Bänder verengen sich, was auf eine geringere Volatilität und das Potenzial für einen Ausbruch oder Einbruch hindeutet.
- Der Kurs erholt sich vom unteren Band und bewegt sich in Richtung der Mittellinie (~24.337).
📊 Indikatoren:
- RSI (14): Bei 49,16 neutral und flach – bestätigt das Fehlen einer klaren Richtung.
- Stochastic RSI: Es bildet sich ein bullischer Crossover (49,84 / 71,14), was auf eine kurzfristige Aufwärtsneigung hindeutet, sofern dies durch die Kursentwicklung bestätigt wird.
📌 Wichtige Niveaus:
Widerstand
- 🔵 24.490,0 – horizontaler Widerstand vom neuen Höchststand; Ausbruchsniveau
- 🔺 Darüber: potenzielles Aufwärtspotenzial in Richtung 24.600–24.750
Unterstützung
- 🟢 24.124,0 – horizontale Bereichsunterstützung
- 🟠 24.071–24.000 – EMA 200 und psychologische Marke
- 🔻 Darunter: könnte den Weg zu 23.900–23.800 ebnen
⚠️ Ausblick:
Der DAX befindet sich in einer engen Konsolidierungsphase, und die aktuelle Erholung von der Unterstützung in Verbindung mit einem steigenden Stoch RSI deutet auf einen möglichen Anstieg in Richtung 24.400–24.490 hin. Die Dynamik bleibt jedoch schwach, und nur ein klarer Ausbruch über 24.490 würde eine Fortsetzung des Trends bestätigen.
📈 Ausblick: Neutral bis leicht bullisch – Ausbruchpotenzial baut sich auf, aber bis zum Durchbrechen der 24.490-Marke bleibt die Kursentwicklung begrenzt. Ein Rückgang unter 24.124 würde den kurzfristigen Ausblick auf bearisch verschieben.
📊 Märkte & Indizes
- Der MSCI All Country World Index hat seinen Rekordstand vom Februar von 887 Punkten übertroffen.
- Auslöser für die Rally:
- Trumps 90-tägige Zollpause
- AI-Optimismus während der Unternehmensgewinnsaison
- Fiskalische Impulse aus Europa und China
- Schwächerer USD, der die Bewertungen von Nicht-US-Aktien in Dollar stützt
- In USD ausgedrückt vollständige Erholung erreicht; in EUR weiterhin um ~9 % im Minus
💱 Devisen- und Anleihemärkte
- Der US-Dollar blieb unverändert und steuert auf einen Wochenverlust zu.
- Der Euro legte nach der Zinssenkung der EZB zu; die Renditen für US-Staatsanleihen verblieben nahe 5 %.
- Die Renditen 2-jähriger US-Staatsanleihen fielen auf 3,86 %.
- Der Markt rechnet mit Zinssenkungen der Fed um insgesamt 100 Basispunkte im nächsten Jahr.
🛢️ Rohstoffe
- Gold +2,2 % in der Woche; heute +0,4 % auf 3.363 USD/oz
- Silber +0,8 % und damit auf ein 13-Jahres-Hoch von 36 USD/oz
- Platin +1,5 % – stärkster Performer unter den Edelmetallen
- Öl gab aufgrund steigender US-Lagerbestände und Preissenkungen der Saudis leicht nach
- Erdgas-Futures stiegen um 1,2 % auf 3,70 USD/MMBtu
₿ Kryptowährungen
- Bitcoin bei 103.000 USD, ~10 % unter seinem Allzeithoch
- Ethereum bei 2.613 USD, zeigt leichten Optimismus
- Memecoins verzeichneten trotz der insgesamt gemischten Stimmung ein erhöhtes Kaufinteresse
🔍 Wichtige Risikofaktoren
- Volatilität der Handelspolitik (USA–China & USA–EU)
- Auswirkungen der Zölle auf die Verbraucherpreise und Investitionen
- Zeitpunkt der Zinssenkungen durch die Fed und Unsicherheit hinsichtlich der Inflation
- Politische Spannungen zwischen Trump und Musk beeinträchtigen große US-Unternehmen
Ausblick: Vorsichtig
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