• Die EUR/USD-Prognose bleibt angesichts von Fed-Zinssenkungserwartungen aufwärtsgerichtet
• Politische Stabilität in Frankreich, fallende Ölpreise und US-Kreditmarktsorgen als kurzfristige Treiber
• Globale Einkaufsmanagerindizes (PMIs) und die US-Inflationsdaten (CPI) am Freitag im Fokus
Euro profitiert von schwächerem Dollar und fallenden Ölpreisen
In der vergangenen Woche konnte der Euro gegenüber dem US-Dollar leicht an Stärke gewinnen – weniger aufgrund einer starken Eurozone, sondern weil der Dollar zunehmend an Stabilität verliert.
Die Märkte wurden von der erneuten Unsicherheit rund um US-Regionalbanken überrascht, während Wirtschaftsdatenveröffentlichungen durch den Government Shutdown verzögert werden.
Fed-Offizielle bleiben der bisherigen Kommunikationslinie treu, ohne neue Daten zu Inflation oder Arbeitsmarkt.
Der verzögerte US-CPI-Bericht am Freitag könnte zwar kurzfristige Volatilität auslösen, aber solange die Inflation nicht deutlich von den Erwartungen abweicht, dürfte sich das Bild von zwei weiteren Zinssenkungen im Jahr 2025 kaum ändern.
Auf Seiten der Eurozone sind die Wirtschaftsdaten bislang wenig überzeugend.
Doch fallende Ölpreise und die Aussicht auf höhere Staatsausgaben in Deutschland haben den Euro gestützt.
Vor diesem Hintergrund bleibt die EUR/USD-Prognose positiv.
EUR/USD unterstützt durch fallende Ölpreise und politische Stabilisierung in Frankreich
Die jüngste Euro-Stärke ist weniger Ausdruck eigener Stärke, sondern das Ergebnis der Dollar-Schwäche.
Sinkende Ölpreise wirken negativ auf den Dollar und positiv für importabhängige Regionen wie die Eurozone.
Sollten sich die Sorgen um US-Banken vertiefen oder die US-Inflationsdaten (CPI) die Erwartungen einer weiteren geldpolitischen Lockerung stützen, bleibt der Weg in Richtung 1,1800 – oder darüber hinaus – offen.
In Frankreich hatte die politische Krise zuletzt das Vertrauen von Unternehmen und Konsumenten belastet.
Doch in der vergangenen Woche gab es Entlastung: Premierminister Lecornu überstand zwei Misstrauensvoten, was den CAC 40 in die globale Aktienrally einreihen ließ.
Die fiskalischen Probleme bleiben zwar bestehen, und das Einfrieren der Rentenreform verschafft der Regierung nur kurzfristig Luft, doch die Finanzmärkte konzentrieren sich derzeit auf das Positive – der Risikohunger bleibt stabil.
Makrodaten im Fokus: Globale PMIs und US-Inflationsbericht
Die wichtigsten Daten dieser Woche sind die globalen Einkaufsmanagerindizes (PMIs) und der verzögerte US-Verbraucherpreisindex (CPI) – beide werden am Freitag veröffentlicht.
In den letzten Wochen gab es mehrere schwache Wirtschaftsdaten aus Deutschland, die den Euro gebremst haben.
Die Eurozonen-PMIs werden daher entscheidend sein:
Ein schwächeres Ergebnis würde den Druck auf zusätzliche Fiskalmaßnahmen in Deutschland erhöhen, während positive Überraschungen den Euro kurzfristig stärken könnten.
In den USA wird das Bureau of Labor Statistics (BLS) am Freitag die verzögerten CPI-Daten veröffentlichen.
Erwartet wird ein Monatsanstieg von 0,4 % beim Gesamtindex und 0,3 % beim Kern-CPI.
Sollten sich diese Werte bestätigen, wäre eine Zinssenkung auf der FOMC-Sitzung in der nächsten Woche noch wahrscheinlicher – was den EUR/USD-Kurs weiter stützen dürfte.
Allerdings dürfte die Inflation keine nachhaltigen Auswirkungen auf den Devisenmarkt haben, da die Fed derzeit stärker auf den Arbeitsmarkt fokussiert.
Ein deutlicher Ausreißer nach oben oder unten könnte jedoch kurzfristig hohe Volatilität verursachen.
Technische EUR/USD-Prognose – Wichtige Kursmarken
Aus technischer Sicht bleibt die EUR/USD-Prognose vorsichtig optimistisch, nachdem das Paar in der vergangenen Woche aus einer Konsolidierungsphase nach oben ausgebrochen ist.
Im Tageschart hat der EUR/USD den fallenden Keil (Wedge) nach oben verlassen, bevor er um 1,1700 auf Widerstand traf.
Der bullische Ausbruch bestätigt den Aufwärtstrend, auch wenn das Momentum aktuell moderat ist.
Unterstützungen:
- 1,1650 (ehemalige Unterstützungs-/Widerstandszone)
- 1,1600 (gebrochene Abwärtstrendlinie der vorherigen Formation)
Widerstände:
- 1,1700 (aktuelle Barriere)
- 1,1800 (nächstes Ziel)
- 1,1918 (Septemberhoch)
- 1,2000 (psychologisch wichtige Marke)
Solange der Kurs über 1,1600–1,1650 bleibt, ist die Aufwärtsstruktur intakt.
Ein Ausbruch über 1,1700 würde neue Aufwärtsdynamik auslösen.
– Verfasst von Fawad Razaqzada, Marktanalyst
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