Marktübersicht – 31. März 2025
Globale Märkte geraten am „Tag der Befreiung“ durch Zollschock ins Wanken
- Asiatische Märkte stürzten ab, angeführt vom japanischen Nikkei, der um -3,8 % fiel, was der schlimmste Rückgang seit sechs Monaten ist, wobei alle 33 Sektoren in Tokio rote Zahlen schrieben.
- Südkoreanische Aktien gaben ebenfalls stark nach, nachdem Trump die Einführung umfassender 25 %iger globaler Autozölle ab dem 2. April bestätigt hatte.
- Der Plan, der als „Tag der Befreiung“ bezeichnet wird, zielt darauf ab, wahrgenommene Zollungleichgewichte auszugleichen und richtet sich gegen alle Handelspartner, was die Befürchtungen eines globalen Handelskrieges verstärkt.
- Die europäischen Märkte folgten diesem Beispiel:
- DAX -1,08 %, CAC 40 -0,97 %, FTSE 100 -0,79 %.
- Wall Street-Autotitel, darunter GM und Ford, gerieten unter Druck, während Tesla aufgrund seiner inländischen Produktionsbasis widerstandsfähig blieb.
DAX Technische Analyse 1 Tag
Der Germany 40 (DAX) Tageschart bestätigt einen rückläufigen Zusammenbruch, da der Kurs bei 22.235,7 schloss, unterhalb der 50 EMA (22.256,8) und der vorherigen Konsolidierungsunterstützung. Der Rückgang von -1,00 % spiegelt einen erhöhten Abwärtsdruck und einen deutlichen Verlust an Aufwärtsdynamik wider.
Wichtige technische Signale:
- Kursbewegung: Dies ist der erste deutliche Durchbruch unter die 50 EMA seit Oktober 2023, was eine deutliche Verschiebung des Markttons darstellt.
- RSI bei 42: Das Momentum ist jetzt bärisch geneigt, mit Spielraum für eine Abwärtsbewegung, bevor es überverkauft wird.
- Stochastischer RSI: Stark überverkauft (0,00/4,73), was auf das Potenzial für eine kurzfristige Erholung hindeutet, aber für sich genommen kein Umkehrsignal ist.
Nächste wichtige Unterstützungsniveaus:
- 21.750–21.700: Die Zone zwischen den jüngsten Tiefstständen und dem 100 EMA (21.426,6) – mögliches erstes Ziel.
- 20.474: Wichtiges horizontales Niveau aus der vorherigen Struktur (Dezember/Januar) und psychologische runde Zahl.
- 20.308,1: 200 EMA – die langfristige Trendunterstützung.
Zu beobachtender Widerstand:
- 22.500–22.600: Jetzt-umgekehrter Widerstand aus der 50-EMA-Zone.
- 22.850–23.000: Durchbruchspunkt aus dem vorherigen aufsteigenden Keilmuster.
Zusammenfassung:
Der Durchbruch unter die 50 EMA, zusammen mit dem rückläufigen Momentum und der Trendstruktur, neigt die Tendenz nach unten. Ein Erholungsanstieg ist aufgrund des überverkauften stochastischen RSI möglich, aber solange der Preis nicht 22.600+ zurückerobern kann, werden die Verkäufer wahrscheinlich die Kontrolle behalten. Eine Fortsetzung in Richtung 100 EMA und sogar 20.400 erscheint immer wahrscheinlicher, wenn die aktuelle Dynamik anhält, da der RSI noch nicht überverkaufte Niveaus erreicht hat.
Zollerhöhungen – 2. April und danach
| Land/Region | Zolldetails |
| Kanada | · 25 % Zoll auf die meisten Waren, einschließlich Stahl- und Aluminiumprodukte · 10 % Zoll auf Öl und Gas (aufgeschoben bis zum 2. April 2025) |
| Mexiko | · 25 % Zoll auf alle Waren |
| China | · 20 % Zoll auf alle Waren (erhöht von 10 % am 4. März 2025) |
| Europäische Union | · Geplante Zölle auf EU-Waren, wobei Trump mit einem Zoll von 200 % auf EU-Alkohol droht |
| Alle Länder (weltweit) | · 25 % Zoll auf Stahl- und Aluminiumprodukte, gültig ab 12. März 2025 · 25 % Zoll auf alle außerhalb der USA hergestellten Fahrzeuge, gültig ab 2. April 2025 |
| Russland | · 200 % Zollsatz auf Importe von Aluminiumerzeugnissen oder solchen, die in Russland geschmolzenes oder gegossenes Primäraluminium verwenden |
| Andere Länder | · Gegenseitige Zölle sind für den 2. April 2025 geplant und zielen auf 15 % der Nationen ab, die den Großteil des US-Außenhandels ausmachen Zu den potenziellen Zielen gehören Indien, Thailand, Taiwan, Vietnam, Japan und Malaysia, basierend auf Handelsüberschüssen mit den USA oder Unterschieden bei den durchschnittlichen Zollsätzen |
- Goldman Sachs erhöhte die Wahrscheinlichkeit einer US-Rezession auf 35 % (von 20 %) und führte die Auswirkungen der Zölle an.
Anleihen- und Devisenmärkte
- Die Anleiherenditen fielen, da sich die Risikostimmung verschlechterte.
- Der Dollar schwächte sich ab, insbesondere gegenüber dem Yen, da die eigenen politischen Risiken der USA den Status als sicherer Hafen untergraben.
Rohstoffbeobachtung
- Gold stieg auf ein neues Rekordhoch von über 3.100 $ und legte in diesem Quartal um 17 % zu, was auf eskalierende Handels- und geopolitische Ängste zurückzuführen ist.
- Der Ölpreis blieb stabil, unbeeinflusst von breiteren Aktienverkäufen.
Orangensaft-Zusammenbruch
- Die OJ-Futures sind seit Jahresbeginn um ca. 54 % eingebrochen und liegen nun bei 247 USX, nachdem sie im Dezember ein Hoch von 539 USX erreicht hatten.
- Ursachen des Zusammenbruchs:
- Die Verbrauchernachfrage ging um 16 % zurück, was auf hohe Preise und den bitteren Geschmack von durch Krankheiten befallenen Pflanzen zurückzuführen ist.
- Brasiliens Orangenernte soll um 20 % steigen (Rabobank), was einen Ausstieg der Spekulanten auslöst.
- Trotz des Rückgangs liegen die Preise immer noch 150 % über dem Niveau von 2020.
Krypto-Markt-Update
- Krypto unter Druck angesichts der Zollunsicherheit:
- Bitcoin -1 % auf 82.045 $, Tiefststand bei 81.300 $.
- Ether -1,5 % auf 1.809,93 $, 19,2 % im März, 16-Monats-Tief erreicht.
- XRP -3,5 % auf 2,10 USD, Gewinne werden nach Einstellung des Ripple-Verfahrens durch die SEC zunichte gemacht.
- Cardano -3,4 %, Dogecoin -2,7 %, Solana unverändert, $TRUMP -1,1 %, nahe Rekordtiefs.
Ausblick
- Der 2. April markiert einen entscheidenden Wendepunkt mit der vollständigen Umsetzung von Trumps globalem Zollplan.
- Aktien, Autos und exportabhängige Sektoren stehen unter starkem Druck, während Gold und sichere Häfen weiterhin gefragt sind.
- Die Rezessionsrisiken steigen und die Erwartungen an Zinssenkungen der Zentralbanken steigen bei Fed, EZB und BOE.
- Investoren warten auf mögliche Vergeltungsmaßnahmen wichtiger US-Handelspartner und Updates zu möglichen Zollbefreiungen oder Verhandlungskanälen, insbesondere mit China.
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