1. Europäische und US-amerikanische Aktienmärkte
- Europa:
- Überwiegend im Plus, wobei Technologieaktien nach der Schwäche vom Dienstag die Gewinne anführten.
- Der Luxussektor wurde von Watches of Switzerland (+7,6 %) gestützt, das starke Umsätze bestätigte, seine Prognose bekräftigte und erklärte, dass die US-Zölle keine wesentlichen Auswirkungen auf das erste Halbjahr 2026 haben würden.
- Auch Konsumgüter entwickelten sich gut.
- US-Futures:
- Gemischtes Handeln, mit deutlicher Outperformance des Nasdaq (NQ).
- Google (Alphabet) +5,7 % vorbörslich, was die Stimmung im Technologiesektor insgesamt ankurbelte.
- Wall Street (vorherige Sitzung):
- Nasdaq +1 %, S&P 500 +0,5 %, Dow -0,1 %.
- Die Gewinne wurden angeführt von Alphabet (+6 %) nach der Aufhebung des Kartellrechts und Apple, während der Dow hinterherhinkte.
- DAX Technische Analyse 4-Stunden-Chart
Basierend auf dem neuen Chart verbleibt der Germany 40 (DAX) in einem klar definierten Abwärtskanal innerhalb einer breiteren Aufwärtstrendlinie, doch das Momentum lässt nach und die Abwärtsrisiken nehmen zu. Der Kurs konnte die 50 EMA nicht durchbrechen und konsolidiert sich nun unterhalb aller wichtigen gleitenden Durchschnitte (20, 50, 100 und 200 EMAs), die bearisches ausgerichtet sind. Der RSI bewegt sich um 44 und spiegelt damit eine nachlassende bullische Dynamik wider, während der stochastische RSI nach einem Erholungsversuch zu flachen beginnt, was auf eine kurzfristige Unentschlossenheit hindeutet.
Die untere Grenze des Aufwärtskanals bei 23.500 verbleibt als das wichtigste Niveau, das es zu beobachten gilt. Ein Durchbrechen dieser Trendlinienunterstützung würde eine deutliche Verschiebung hin zu einer Bearischen Fortsetzung signalisieren und weitere Abwärtsrisiken in Richtung der Zone 23.200–23.000 offenbaren. Solange diese Aufwärtsstruktur jedoch Bestand hat, besteht die Chance auf eine technische Erholung, auch wenn das Aufwärtspotenzial begrenzt erscheint, solange die Bullen nicht die Marke von 24.150–24.300 zurückerobern. Insgesamt ist die Tendenz vorsichtig bearisches, sofern keine starken Umkehrsignale mit Bestätigung durch Volumen und Momentum auftreten.
2. Kartellverfahren gegen Google/Alphabet – Marktkatalysator
- Urteil:
- Der Vorschlag des US-Justizministeriums, Google aufzuteilen (z. B. Chrome zu veräußern), wurde von Richter Amit Mehta abgelehnt.
- Google kann weiterhin Zahlungen an Unternehmen (z. B. Apple) vorab laden, aber keine Exklusivverträge durchsetzen.
- Auswirkungen auf den Markt:
- Die Aktien stiegen vorbörslich um 6 % und stützten die Technologieindizes.
- Auch Apple profitierte davon, da die Zahlungen von Google verbleiben.
3. Währungen und Handelspolitik
- DXY (Dollar-Index):
- Zunächst fester, jetzt aber nahe den Tiefstständen der Sitzung (Bereich 98,20–98,63).
- Unter Druck durch schwache US-Daten und Erwartungen einer Zinssenkung durch die Fed.
- Entwicklungen im Handel:
- Präsident Trump will vor dem Obersten Gerichtshof Berufung einlegen, nachdem ein Berufungsgericht die meisten Zölle für illegal erklärt hat.
- Die Händler verbleiben skeptisch, dass selbst eine Niederlage vor dem Obersten Gerichtshof Trumps Haltung im Handel ändern würde.
4. Rohstoffe
- Öl:
- Whipsaw-Handel; heute schwächer.
- Druck durch Reuters-Berichte, dass die OPEC+ bei ihrem Treffen am Sonntag die Produktion erhöhen könnte (gegenüber den Erwartungen einer Beibehaltung).
- WTI: Fiel von 65,17 $ auf 64,33 $, glich später die Verluste aus.
- Brent: Fiel von 68,73 $ auf 67,89 $, seitdem teilweise Erholung.
- Geopolitik: Der Markt beobachtet die chinesische Militärparade, an der Xi, Putin und Kim Jong Un teilnehmen.
- Edelmetalle:
- Gold: Leichte Aufwärtsbewegung, erreichte mit 3.550 $/oz einen neuen Rekordwert.
- Aktuelle Spanne: 3.526–3.547 $/oz.
- Händler erwarten einen nächsten Durchbruch über 3.550 $.
5. US-Arbeitsmarkt – Abschwächungstendenz
- Stellenangebot von JOLTS (Juli):
- Fielen auf 7,18 Mio. (von 7,36 Mio. im Juni).
- Zweitniedrigster Stand seit Beginn der Pandemie im Jahr 2020.
- Erstmals seit 2021 liegen die Stellenangebote unter dem offiziellen Arbeitslosenstand.
- Einstellungen: Auf dem niedrigsten Stand seit 2013 (ohne Pandemiezeitraum).
- Entlassungen: Nach wie vor sehr niedrig → Unternehmen zögern angesichts des Arbeitskräftemangels, Mitarbeiter zu entlassen.
- Auswirkungen:
- Unterstützt die Argumente für eine Zinssenkung durch die Fed am 17. September.
- Die Renditen von Staatsanleihen und der USD gaben nach der Veröffentlichung leicht nach.
6. Überblick über den asiatischen Markt
- Asiatische Aktien: Gemischtes Handeln.
- Japan: Nikkei steigt um 1,6 % nach reibungsloser Auktion 30-jähriger JGBs und Erholung des Technologiesektors.
- China: CSI 300 -2,5 %+, STAR 50 -5 % aufgrund von Befürchtungen einer verschärften Regulierung.
- Indien: Sensex +1,1 % nach Ankündigung von Steuersenkungen durch die Regierung zur Ankurbelung des Konsums.
- MSCI Asia ex-Japan insgesamt: unverändert.
7. Fed & Makroausblick
- Erwartungen an die Fed:
- Mehrere Vertreter bekräftigen ihre Unterstützung für Zinssenkungen.
- Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von ~89 % für eine Senkung um 25 Basispunkte im September ein.
- Fokus auf Arbeitsmarktdaten:
- NFP (Freitag): entscheidend für die Bestätigung des Umfangs der Senkung.
- Powell: Bezeichnete den Arbeitsmarkt in Jackson Hole als „merkwürdig” und signalisierte mögliche Zinssenkungen.
- Trump vs. Fed: Druck zur Absetzung von Gouverneurin Lisa Cook hält an und weckt Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed.
8. Wichtige bevorstehende Unternehmensgewinne (Donnerstag, 4. September)
- Broadcom (AVGO, nach Börsenschluss): Nachfrage nach KI-Chips und Netzwerken; Wachstum bei Hyperscale-Kunden.
- lululemon (LULU, nach Börsenschluss): Die Verbraucher beweisen Widerstand, Ausgaben für Premium-Sportbekleidung.
- DocuSign (DOCU, nach Börsenschluss): Einführung von Unternehmenssoftware, Margen, Nachfrage nach digitalen Verträgen.
9. Wichtigste Erkenntnisse
- Aktien: Der juristische Sieg von Google treibt die globale Tech-Rallye an und stabilisiert die Stimmung nach der früheren Schwäche.
- Arbeitsmarkt: Der JOLTS-Bericht bestätigt die Abkühlung auf dem Arbeitsmarkt und verstärkt die Erwartungen einer Zinssenkung durch die Fed.
- Rohstoffe: Gold auf neuen Rekordständen; Öl durch OPEC+-Gespräche über das Angebot unter Druck.
- Politik & Risiken: Trumps Zollstreit und die Unabhängigkeit der Fed verbleiben als Brennpunkte.
- Global: Asien uneinheitlich; Europa durch Technologie und Luxusgüter gestützt; US-Futures angeführt von der Stärke des Nasdaq.
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