Gewinne der US-Banken - Was zu beachten ist
Die Gewinnsaison der US-Großbanken beginnt. JP Morgan, Wells Fargo und Citigroup berichten am Dienstag, den 15., gefolgt von Goldman Sachs und Morgan Stanley am Mittwoch, den 16.
Die Gewinne kommen nach einem soliden Quartal, in dem die Aktienkurse der großen Banken im gesamten Quartal Rekordhöhen erreichten. Die US-Banken erzielten im 1. Quartal 2025 ein starkes Ergebnis und übertrafen die Prognosen, wobei die Handelsabteilungen inmitten volatiler Märkte eine herausragende Leistung zeigten. Das Investmentbanking und das Kreditgeschäft lieferten solide Zahlen.
Im zweiten Quartal sahen sich die Banken aufgrund der makroökonomischen Ungewissheit durch Trumps Handelszollturbulenzen und die veränderten Zinssenkungserwartungen der Fed mit zunehmendem Gegenwind konfrontiert.
Während die volatilen Marktbedingungen eine weitere starke Performance der Handelsschalter bedeuten könnten, sind die Ertragsaussichten gedämpft, und das Wachstum wird wahrscheinlich durch die schwächere Nachfrage im Investmentbanking und im konventionellen Bankgeschäft behindert.
Trotz der schwachen Ertragsaussichten sind die Aktienkurse im Laufe des Quartals stark gestiegen, was eher darauf zurückzuführen ist, dass diese Banken den Stresstest der Federal Reserve problemlos bestanden haben, was den Weg für höhere Kapitalrückflüsse an die Aktionäre durch Aktienrückkäufe und Dividendenerhöhungen ebnet.
JP Morgan Gewinnvorschau für das 2. Quartal
Die Gewinne von JP Morgan steigen im bisherigen Jahresverlauf um 22%, begünstigt durch die Nachfrage nach Studentenkrediten, steigende Zinserträge und die allgemeine Stärke in den Bereichen Consumer Banking und Kreditkarten. Steigende Kosten und zunehmender Gegenwind bedeuten jedoch, dass die Stimmung in Bezug auf die Q2-Ergebnisse nur vorsichtig optimistisch ist. Die Erwartung eines Gewinns je Aktie von 4,48 $ bedeutet einen Rückgang um 26 % gegenüber dem Vorjahr, während die Einnahmen voraussichtlich um 42 % gegenüber dem Vorjahr auf 75,94 Mrd. $ sinken werden. JPMorgan hat seine vierteljährliche Dividende von 1,40 $ auf 1,50 $ pro Aktie angehoben und ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 50 Mrd. $ genehmigt.
JP Morgan wird von 22 Wall-Street-Analysten im Konsens moderat zum Kauf empfohlen, 16 kaufen, 4 halten und zwei verkaufen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 293, was ein Aufwärtspotenzial von 1,8 % bedeutet.
Wie kann man mit den JPM-Gewinnen handeln?
Der Aktienkurs von JP Morgan erholte sich vom 201-Tief und stieg über den 200 SMA, um ein Rekordhoch von 296 zu erreichen. Der Kurs hat sich von dem Rekordniveau wieder erholt und den RSI aus dem überkauften Bereich herausgezogen. Unterstützung ist bei 280, dem 200 SMA, und 276, dem Februar-Hoch, zu finden. Ein Durchbruch unter diese Marke und 269 könnte den kurzfristigen Aufwärtstrend zunichte machen. In der Zwischenzeit benötigen die Käufer einen Anstieg über 296, um ein höheres Hoch zu erreichen und den Aufwärtstrend zu verlängern.
Goldman Sachs Q2 Gewinnvorschau
Goldman Sachs wird am Mittwoch, den 16. Juli, vor Börseneröffnung die Q2 Earnings veröffentlichen.
Es wird erwartet, dass die Investmentbank einen Anstieg des Gewinns pro Aktie um 12% auf 9,73 $ verzeichnen wird, während die Einnahmen mit 13,48 Mrd. $ etwas geringer ausfallen dürften als im Vorjahresquartal.
Die Ergebnisse kamen, nachdem der Aktienkurs nach den Q1-Ergebnissen am 14. April gestiegen war. Das Unternehmen verzeichnete einen Nettoumsatz von 15,1 Mrd. $, 6 % mehr als im Vorjahr. Das Ertragswachstum ist auf höhere Erträge im Segment Global Banking and Markets zurückzuführen, die einen leichten Rückgang bei den Erträgen im Asset und Wealth Management ausglichen. Der Markt wird abwarten, ob sich dieser Trend fortsetzt, insbesondere angesichts der volatilen Marktbedingungen. Der Ausblick für das Investmentbanking wird angesichts des unsicheren Umfelds, das durch die Trump-Regierung entstanden ist, besonders im Fokus stehen.
Die Konsensmeinung zu Goldman Sachs bleibt moderat optimistisch, mit einem „Buy“-Rating. 23 Analysten, die sich mit der Aktie befassen, zeigen, dass neun auf „Strong Buy“, einer auf ‚Moderate‘ und 13 auf „Hold“ deuten.
Wie kann man mit GS-Gewinnen handeln?
Der Aktienkurs von Goldman Sachs hat sich von seinem April-Tief bei 437 erholt und ist auf ein Rekordhoch von 726 gestiegen. Der Kurs hat sich leicht erholt und notiert weiterhin über der mehrmonatigen steigenden Trendlinie. Der RSI hat sich aus dem überkauften Bereich herausbewegt.
Die Käufer werden darauf achten, dass der Kurs über 725 steigt und neue Rekordhöhen erreicht.
Unterstützung ist bei 665, dem Februar-Hoch, zu sehen, und darunter kommt 617, das Mai-Hoch, in Sicht.
Netflix Q2 Gewinnvorschau
Netflix hat sich weiterhin als die weltweite Nummer eins unter den Streaming-Netzwerken bewährt und sich gegen die Konkurrenz von zahlungskräftigen Konkurrenten durchgesetzt. Der Aktienkurs notiert nach einem beeindruckenden Q1-Update in der Nähe von Rekordhöhen. Der Nettogewinn übertraf mit 2,89 Mrd. US-Dollar die Erwartungen (2,44 Mrd. US-Dollar), während die operative Marge mit 31,7 % deutlich über der Prognose von 28,4 % lag. Der Umsatz im ersten Quartal lag bei 10,5 Mrd. USD, die Prognosen für das zweite Quartal wurden auf 11 Mrd. USD angehoben, während der Nettogewinn für dieses Quartal auf 3,05 Mrd. USD steigen soll, bei einer operativen Marge von 33,3 %. Netflix verzeichnet ein solides Gesamtwachstum in allen Regionen, wobei die Region USA aufgrund von Wechselkursanpassungen das schwächste Wachstum in Kalenderjahren verzeichnete.
Wie kann man mit den NFLX-Gewinnen handeln?
Der Kurs der Netflix-Aktie erholte sich von seinem 820-April-Tief und stieg im Laufe des Quartals auf ein Rekordhoch von 1340. Der Kurs hat sich vom ATH wieder erholt, ist unter den 20 SMA gefallen und aus dem steigenden Kanal auf ein Tief von 1245 zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts gefallen. Der RSI ist unter 50 gefallen.
Die Verkäufer werden versuchen, den Rückgang unter den 50 SMA bei 1215 in Richtung 1066, dem Februarhoch, auszuweiten.
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