Wie sich Kapitalmaßnahmen auf Aktien auswirken

Wenn Sie mit Aktien handeln, müssen Sie auf die Aktionen der von Ihnen ausgewählten Unternehmen achten. Manchmal haben sie direkte Auswirkungen auf Ihre offenen Positionen.

Was ist eine Kapitalmaßnahme?

Eine Kapitalmaßnahme ist ein Ereignis, das von einem börsennotierten Unternehmen eingeleitet wird und sich auf die von ihm ausgegebenen Aktien auswirkt. Es gibt viele verschiedene Arten von Kapitalmaßnahmen - Händler konzentrieren sich jedoch hauptsächlich auf solche, die sich auf den Kurs der Aktien auswirken. Einige Aktionen werden genutzt, um den Aktienkurs eines Unternehmens zu senken, andere, um ihn zu erhöhen.

Werfen wir einen Blick auf die wichtigsten Kapitalmaßnahmen, denen Sie beim Aktienhandel begegnen können. Außerdem erfahren Sie, wie sie sich auf Sie auswirken, wenn Sie eine offene CFD-Position auf das Unternehmen haben.

Dividenden

Die häufigste Kapitalmaßnahme haben wir bereits kennengelernt: die Dividende.

Sie werden von Unternehmen eingesetzt, um Anleger an den Gewinnen des Unternehmens zu beteiligen, und führen in der Regel zu einem Rückgang des Aktienkurses. Und warum? Weil sich das Unternehmen gerade von einem großen Bargeldbestand getrennt hat, wodurch der Wert der Aktie insgesamt gesunken ist.

CFD-Dividenden

Wenn Sie eine Long-CFD-Position auf ein Unternehmen haben, das eine Dividende zahlt, wird diese Ihrem Konto gutgeschrieben. Wenn Sie eine Short-Position haben, müssen Sie die Dividende bezahlen.

Genau wie bei einer Investition hängt der Betrag, den Sie zahlen oder erhalten, von der Größe Ihrer Position ab. Und Dividenden gelten nur, wenn Sie Ihren Handel vor dem Ex-Datum eröffnen.

Bei FOREX.com werden die Dividenden gezahlt oder abgezogen, bevor der Markt am Ex-Tag öffnet. In der Regel wird der Kursrückgang der Aktie am Ex-Tag die erhaltene oder gezahlte Dividende ausgleichen.

Bezugsrechtsemissionen

Bezugsrechtsemissionen (manchmal auch als Sekundärangebote bezeichnet) finden statt, wenn ein Unternehmen den bestehenden Aktionären neue Aktien anbietet - in der Regel mit einem Abschlag auf den aktuellen Marktkurs.

Wie Dividenden führen auch Bezugsrechtsemissionen in der Regel zu einem Rückgang des Aktienkurses eines Unternehmens. In diesem Fall liegt das daran, dass die Anzahl der auf dem offenen Markt verfügbaren Aktien verwässert wird, was das Angebot erhöht.

Bezugsrechtsemissionen sind in der Regel mit einer Frist verbunden. Sie müssen sich entscheiden, ob Sie das Angebot vor diesem Termin annehmen wollen.

Bezugsrechtsemissionen und FOREX.com

Wenn Sie eine offene CFD-Position auf ein Unternehmen haben, das eine Bezugsrechtsemission anbietet, fügen wir Ihrem Konto eine neue Position mit einem Kurs von 0 hinzu. Was Sie als Nächstes tun können, hängt davon ab, ob Sie in der Aktie long oder short sind:

Fusionen und Übernahmen

Fusionen und Übernahmen sind zwei Möglichkeiten, wie aus zwei börsennotierten Unternehmen eine einzige Aktie werden kann.

Beide können Monate oder Jahre dauern, bis sie abgeschlossen sind - und scheitern oft, wenn die Bedingungen nicht vereinbart werden können. Während dieser Zeit können Anleger und Händler beide Aktien wie gewohnt kaufen und verkaufen.

Wenn die Konsolidierung jedoch abgeschlossen ist, wird eine oder beide Aktien aufhören zu existieren. Was dann für die Aktionäre geschieht, hängt von den Bedingungen der Fusion oder Übernahme ab.

CFDs und Übernahmen

Wenn Sie eine CFD-Position auf ein Unternehmen haben, das von einer Fusion oder Übernahme betroffen ist, wird Ihr Handel gemäß den Bedingungen des Deals geschlossen. Wir eröffnen dann nach der Übernahme eine neue Position mit demselben Wert.

Nehmen wir an, Sie halten 1000 CFDs auf Unternehmen A, das zu 650 Pence gehandelt wird.

Unternehmen A wird dann von Unternehmen B aufgekauft. In den Übernahmebedingungen heißt es, dass den Anlegern von Unternehmen A für jede Aktie von A 0,613 Aktien von B angeboten werden.

Sie würden also 613 CFDs von Unternehmen B erhalten. Wir berechnen den neuen Kurs für den CFD, um sicherzustellen, dass Ihr Handelswert derselbe bleibt. In diesem Fall: 6500£.

Corporate actions = Kapitalmaßnahmen
You hold 1000 CFDs on Company A at 650p each, when they are bought out by Company B. = Sie halten 1000 CFDs auf Unternehmen A zu je 650 Cent, wenn dieses von Unternehmen B aufgekauft wird.
You hold = Sie halten
You receive = Sie erhalten
0.613 per share = 0,613 pro Aktie
New CFD allocation = Neue CFD-Zuteilung
New CFD value of Company B: £6,500 = Neuer CFD-Wert von Unternehmen B: €6,500
Previous CFD value of company A: = Bisheriger CFD-Wert von Unternehmen A:

Aktiensplits und Konsolidierungen

Manchmal versucht ein Unternehmen, seinen Aktienkurs zu kontrollieren, um zu verhindern, dass er zu hoch oder zu niedrig wird. Zwei gängige Methoden, um dies zu erreichen, sind Aktiensplits und Konsolidierungen.

Bei einem Aktiensplit gibt das Unternehmen zusätzliche Aktien an alle bestehenden Aktionäre aus. Ein Aktiensplit im Verhältnis 2:1 bedeutet beispielsweise, dass die Anzahl der Aktien, die jeder Anleger besitzt, verdoppelt wird. Dies dürfte den Aktienkurs senken, da das Angebot erhöht wird.

Eine Konsolidierung oder umgekehrte Aktienaufteilung bewirkt das Gegenteil. Bestehende Aktien werden zusammengelegt, um das Angebot zu verringern und so den Kurs zu erhöhen. Ein umgekehrter Aktiensplit kann ein Zeichen dafür sein, dass ein Unternehmen in Schwierigkeiten ist und befürchtet, von der Börse genommen zu werden.

CFDs und Aktiensplits

Bei einem Aktiensplit wird Ihre FOREX.com-Position geschlossen und dann neu eröffnet, um die Bedingungen des Splits zu berücksichtigen. Das Ziel ist es, die Umstände widerzuspiegeln, die die Aktie auf dem öffentlichen Markt beeinflussen.

Bei einer Konsolidierung entschädigen wir Sie mit einer Bardividende für alle Aktien, die Sie verlieren.