CFD-Hebelwirkung und Margin

Die Hebelwirkung ist ein wesentliches Merkmal des CFD-Handels (Contract for Difference). Sie ermöglicht es Ihnen, Positionen zu eröffnen, indem Sie einen Bruchteil ihres vollen Wertes, die so genannte Marge, bezahlen. Werfen wir einen Blick darauf, wie Leverage beim CFD-Handel funktioniert.

• Was ist eine Hebelwirkung beim CFD-Handel?
• Wie funktioniert Leverage bei CFDs?
• Vorteile von Leverage?
• CFD-Hebel-Beispiel
• Was ist eine CFD-Marge?
• Berechnung der Marge
• Die Kosten der Hebelwirkung bei CFDs
• Wie man CFD-Risiken verwaltet

Was ist eine Hebelwirkung beim CFD-Handel?

Beim CFD-Handel bedeutet Hebelwirkung, dass Sie handeln können, ohne den vollen Wert Ihrer Position im Voraus zu bezahlen. Stattdessen müssen Sie nur eine Einlage, die sogenannte Marge, leisten.

Leverage ist zwar ein großer Vorteil, erhöht aber auch Ihr Risiko. Bevor Sie also mit dem Handel auf Margin beginnen, sollten Sie sich über die Funktionsweise informieren - und darüber, wie Sie das Risiko mit Hilfe von Stop-Losses steuern können.

Wie funktioniert die Hebelwirkung bei CFDs?

Bei CFDs funktioniert die Hebelwirkung, da Sie den Vermögenswert, den Sie kaufen und verkaufen, nie besitzen. Sie spekulieren lediglich auf Kursbewegungen, was bedeutet, dass Sie nicht den vollen Wert des von Ihnen gewählten Vermögenswerts direkt bezahlen müssen.

Nehmen wir an, Sie möchten 10 US 500 CFDs handeln, wenn der S&P 500 bei 4500 steht. Der volle Wert Ihrer Position beträgt (10 * 4500) 45.000 €, aber Sie brauchen nicht so viel auf Ihrem Konto, um Ihren Handel durchzuführen. Sie müssen lediglich Ihre Marge hinterlegen.

Ihr Gewinn oder Verlust wird jedoch immer noch auf den vollen 45.000 € basieren. Für jeden Punkt, den der S&P steigt, machen Sie 10 € Gewinn, und für jeden Punkt, den er fällt, verlieren Sie 10 €.

Vorteile der Hebelwirkung

Der Handel mit Hebelwirkung bedeutet, dass Sie das gleiche Marktengagement erzielen können, indem Sie nur einen kleinen Teil des Gesamtwerts Ihres Handels einzahlen. Dies kann für CFD-Händler nützlich sein, da sie ihr Geld anderweitig einsetzen können.

In unserem obigen Beispiel müssen Sie vielleicht nur 5 % von 45.000 €, also 2250 €, einzahlen, um Ihre Position zu eröffnen. Dadurch werden die restlichen 42.750 € frei.

Ein weiterer wichtiger Vorteil der Hebelwirkung besteht darin, dass sie dazu beiträgt, Ihre Renditen zu steigern, was eine gute Nachricht ist, wenn sich der Markt in die von Ihnen erwartete Richtung bewegt. Dies hat jedoch den Nachteil, dass die Hebelwirkung auch Ihre Verluste vergrößert - und zwar auf genau dieselbe Weise wie Ihre Gewinne.

Es besteht die Möglichkeit, dass Sie einen Teil und mehr Ihrer Investition verlieren, wenn Sie Ihr Risiko nicht effizient steuern. Denken Sie daran, dass beim Handel mit Hebelwirkung Ihr Kapital in Gefahr ist.

Beispiel für CFD-Hebelwirkung: Aktienhandel vs. CFDs

Um zu sehen, wie gehebelte CFDs in der Praxis funktionieren, schauen wir uns ein Beispiel an.

Sie möchten mit 1000 Aktien des Unternehmens XYZ handeln, dessen aktueller Aktienkurs bei 25 € liegt. Sie könnten über einen Börsenmakler in XYZ investieren oder 100 XYZ-CFDs kaufen.

In beiden Fällen würde die Gesamtgröße Ihrer Position (25 * 100) 2500 € betragen.

Die Einschussforderung von XYZ beträgt 30%. Wenn Sie also CFDs verwenden, müssen Sie nur 750 € einzahlen, um Ihren Handel durchzuführen.

Durch den Handel mit Leverage haben Sie zusätzliche Mittel freigesetzt, die Sie anderweitig verwenden können.

Wie die Hebelwirkung Gewinne verstärken kann

Der Aktienkurs von Unternehmen XYZ erholt sich nach guten Gewinnen und steigt auf 26 € -> Sie beschließen Ihren Handel zu beenden.

Sowohl bei einem traditionellen Börsenmakler als auch beim CFD-Handel hätten Sie eine Rendite von (26-25 * 1000) 100 € erzielt. Die Rendite Ihres CFDs würde jedoch 13,3 % betragen, verglichen mit nur 4 % für Ihre Investition.

Warum? Weil Sie nur 750 € eingezahlt haben, um die CFD-Position zu eröffnen.

 

Wie die Hebelwirkung Verluste verstärken kann

So funktioniert die Hebelwirkung bei einer gewinnbringenden Position - das Gleiche gilt aber auch, wenn Sie mit einem Verlust abschließen.

Angenommen, Ihr Handel mit XYZ war nicht erfolgreich und Sie beschließen, die Position mit einem Verlust von 100 € zu schließen. In diesem Szenario würde die Rendite Ihrer CFD-Einlage -13,3 % betragen, da Sie 100 € verloren haben, obwohl Sie 750 € eingezahlt haben.

Die Rendite für Ihren Aktienhandel würde hingegen -4 % betragen. Der Einsatz von Leverage hat Ihre Verluste vergrößert.

 

Was ist CFD-Margin?

Die CFD-Marge ist die Einlage, die Sie auf Ihrem Konto haben müssen, um einen Differenzkontrakt zu handeln. Sie wird auch als Margin-Faktor oder Margin-Anforderung eines Marktes bezeichnet.

Die Einschussfaktoren variieren von Markt zu Markt und werden in der Regel als Prozentsatz angegeben. Der Prozentsatz gibt an, wie viel vom Gesamtwert Ihrer Position Sie einzahlen müssen. Im Allgemeinen gilt: Je höher die Anforderung, desto volatiler oder illiquider ist der Markt.

Um die Margin-Anforderungen für jeden FOREX.com-Markt zu sehen, gehen Sie auf die Registerkarte Markt 360 auf Ihrer Handelsplattform.

Margin Calls und Schließungslevel

Um einen gehebelten Handel offen zu halten, müssen Sie sicherstellen, dass Sie jederzeit über die erforderlichen Mittel auf Ihrem Konto verfügen, um Ihre Marge zu decken - vor allem, wenn Ihre Position im Verlust ist.

Nehmen wir zum Beispiel an, Sie haben nur die erforderlichen 750 € eingezahlt, um Ihre XYZ-CFDs zu kaufen. Wenn der Aktienkurs von XYZ fällt und Ihre Position bei -50 € liegt, dann haben Sie nur noch 700 € Eigenkapital auf Ihrem Konto, was nicht ausreicht, um Ihre Einschussforderung zu decken.

Diese Situation wird als Margin Call bezeichnet und bedeutet, dass Ihre Position Gefahr läuft, geschlossen oder liquidiert zu werden. FOREX.com schließt Positionen, wenn das Guthaben unter 100% der Margin-Anforderung für den Handel gefallen ist.

Um eine Liquidation zu vermeiden, sollten Sie immer sicherstellen, dass Sie genügend Geld auf Ihrem Konto haben, um Ihren maximalen Verlust für den Zeitraum, in dem Sie sich entscheiden, Ihren Handel offen zu halten, zu decken.

 

Wie berechnet man die erforderliche Margin?

Um die erforderliche Marge für eine Position zu berechnen, müssen Sie die Gesamtgröße und die erforderliche Marge kennen.

Wenn Sie zum Beispiel 5 UK 100 CFDs zu 6800 kaufen wollen und der UK 100 einen Margin-Faktor von 15% hat:

• Die Gesamtgröße Ihrer Position beträgt (5 * 6800) 34.000 £.
• 15% von 34.000 sind £5.100
• Sie benötigen 5.100 £, umgerechnet in Ihre Basiswährung, als Einschuss auf Ihrem Konto.

Sie müssen dies jedoch nicht manuell berechnen - jedes Mal, wenn Sie eine Position auf der FOREX.com-Plattform eröffnen, wird Ihnen der Betrag, den Sie auf Ihrem Konto benötigen, im Handelsticket angezeigt.

Offenhalten von Positionen

Wenn Sie mehrere Positionen gleichzeitig geöffnet haben, kann es schwierig sein, den Überblick über Ihren gesamten Einschussbedarf zu behalten. Aber auch hier gilt: Sie müssen nichts selbst berechnen. Stattdessen können Sie den Margin-Indikator auf der FOREX.com-Plattform verwenden.

Der Margin-Indikator wird immer oben auf der FOREX.com-Plattform oder in der Dropdown-Liste oben in der mobilen App angezeigt. Sie zeigt Ihnen, wie viel Eigenkapital Sie auf Ihrem Konto haben, verglichen mit Ihrer gesamten Margin-Anforderung.

• Liegt der Indikator über 200 %, dann haben Sie die erforderlichen Mittel, um Ihre Positionen offen zu halten.
• Fällt der Wert unter 200 %, besteht die Gefahr, dass Ihr Handel weiter fällt und automatisch geschlossen wird.
• Fällt der Indikator unter 100 %, haben Sie nicht mehr genügend Mittel auf Ihrem Konto, um Ihre gesamte Marge zu decken. Ein Warnsymbol wird neben dem Indikator angezeigt, wenn er unter 120% fällt.

Was sollten Sie tun, wenn Sie kurz vor einer Liquidation stehen?

Wenn Sie kurz vor einer Liquidation stehen, haben Sie drei mögliche Optionen:

1. Schließen Sie Ihren Handel, realisieren Sie den Verlust und reduzieren Sie Ihre Gesamteinschussforderung.
2. Schließen Sie Ihre Geschäfte teilweise, um den Umfang Ihrer Positionen zu verringern und so etwas Eigenkapital auf Ihrem Konto freizusetzen.
3. Erhöhen Sie Ihr Konto um zusätzliche Mittel. Sie müssen die fehlende Marge ausgleichen und sollten zusätzliche Mittel in Betracht ziehen, um weitere Verluste auszugleichen.

Die Kosten des gehebelten Handels

Neben der Einschusszahlung fallen bei einem gehebelten CFD-Handel noch weitere Kosten an. Dazu gehört vor allem die Finanzierung über Nacht.

Wenn Sie mit Leverage handeln, leiht Ihnen Ihr Anbieter im Wesentlichen die Mittel zur Deckung des vollen Umfangs Ihrer Position. Bei der Overnight-Finanzierung handelt es sich um die Kosten, die entstehen, wenn dieser Kredit länger als einen einzigen Handelstag offen gehalten wird.

Erfahren Sie mehr über die Kosten des CFD-Handels.

Drei Möglichkeiten, CFD-Risiken zu managen

1. Setzen Sie die Margin sinnvoll ein

Es ist in der Regel eine gute Idee, CFD-Positionen vorsichtig zu dimensionieren, anstatt das gesamte freie Eigenkapital auf Ihrem Konto als Margin zu verwenden. Wie wir bereits erwähnt haben, könnten Sie sich sonst schnell am Rande einer Liquidation wiederfinden.

Viele Händler beschränken sich darauf, nur 1% oder 2% ihres Gesamtkapitals für eine einzelne Gelegenheit zu riskieren. Auf diese Weise können Sie mehrere Verluste verkraften, ohne eine Nachschussforderung zu riskieren.

2. Verwenden Sie Stop-Aufträge

Stop-Aufträge schließen einen Handel automatisch, wenn er eine bestimmte Verlusthöhe erreicht - dies kann dazu beitragen, Ihr Risiko für eine bestimmte Position zu begrenzen. Sie können sie über das Handelsticket oder zu einem bestehenden Handel hinzufügen.

Wenn Sie eine Stop-Order platzieren, sollten Sie beachten, dass der Preis, zu dem Ihre Position geschlossen wird, von dem Preis abweichen kann, zu dem Sie Ihre Order platziert haben, wenn der Markt eine Lücke aufweist. Marktlücken können auftreten, wenn der Markt sehr volatil ist und sich die Preise schnell ändern, oder wenn die Märkte nach ihrer Schließung wieder öffnen (z. B. nach dem Wochenende), was bedeutet, dass die Schlusskurse von den festgelegten Auslösepreisen abweichen können.

3. Verwenden Sie CFDs zur Absicherung

Da CFDs Leerverkäufe ermöglichen und von fallenden Marktpreisen profitieren können, werden sie von Anlegern manchmal als Absicherungsinstrument verwendet, um Verluste in ihren Portfolios auszugleichen.

Wenn Sie z. B. ein langfristiges Portfolio haben, aber ein kurzfristiges Risiko für den Wert Ihrer Anlagen sehen, können Sie CFDs einsetzen, um einen kurzfristigen Verlust durch Absicherung Ihrer Position zu mindern.

Fällt der Wert Ihres Portfolios, können Sie mit dem Gewinn aus den CFDs diese Verluste ausgleichen und Ihr Portfolio behalten, ohne dass der Gesamtwert erheblich sinkt.