Was ist die Marktstimmung?
Die Marktstimmung ist die kollektive Einstellung von Anlegern und anderen Finanzmarktteilnehmern. Sie beschreibt, wie der Markt als Ganzes die zukünftige Kursentwicklung einschätzt. Steigende Kurse deuten auf eine optimistische Marktstimmung hin, die eine Fortsetzung des Trends wahrscheinlich macht, während fallende Kurse auf eine negative Marktstimmung hindeuten.
Die Marktstimmung beruht nicht unbedingt auf Fundamentaldaten, sondern auf der Einstellung der Anleger. Daher wird die Marktstimmung oft als ein eher psychologisches Phänomen betrachtet. Sie wird mit der Mentalität einer Menschenmenge verglichen, die sich vom vorherrschenden Trend mitreißen lässt, anstatt ihre eigene Meinung zu vertreten. Hier kommen Emotionen wie Angst und Gier ins Spiel.
Ein Beispiel: Der Wert des Bitcoin steigt. Investoren, die bereits Bitcoins besitzen, sehen, dass ihr Besitz an Wert gewinnt, was wiederum andere, oft unerfahrene Händler dazu veranlasst, in den Markt einzusteigen, um die Gewinne nicht zu verpassen. Da die Nachfrage nach Bitcoins steigt, treibt die optimistische Stimmung den Preis weiter in die Höhe. Schließlich würde der Marktpreis ein so hohes Niveau erreichen, dass Investoren nicht mehr bereit wären, ihn zu halten und ihre Positionen aufgeben würden, was zu einem Rückgang des Bitcoin-Kurses führen würde.
Anlegerstimmung am Aktienmarkt
Die Anlegerstimmung am Aktienmarkt ist die kollektive Einschätzung der zukünftigen Entwicklung der Aktienkurse eines einzelnen Unternehmens und/oder des Aktienmarktes insgesamt. Die Stimmung am Aktienmarkt ist eine der am einfachsten zu messenden Größen, da das Volumen des Interesses an einer bestimmten Aktie von den Börsen täglich gemessen und veröffentlicht wird.
Die Marktstimmung selbst ist ein beliebter Indikator, um über- oder unterbewertete Aktien ausfindig zu machen. Wenn man weiß, ob Aktien über oder unter ihrem inneren Wert gehandelt werden, können Spekulanten diese Entwicklung ausnutzen und von einer Trendwende zu einem günstigeren Kurs profitieren.
Ein Stimmungsumschwung auf einem Markt führt oft zu einem Stimmungsumschwung auf einem anderen Markt. Wenn beispielsweise der Wert von Aktien sinkt, steigen in der Regel die Preise von sicheren Anlagen wie Gold, Silber und dem japanischen Yen. Die Stimmung ist daher ein nützlicher Faktor, der bei der Entwicklung einer Absicherungsstrategie berücksichtigt werden sollte, da sie es ermöglicht, Korrelationen zu finden, die das Risiko von einer Position zur anderen ausgleichen können.
Stimmung auf dem Devisenmarkt
Die Stimmung am Devisenmarkt ist ein Maß dafür, wie viele Händler eine bestimmte Meinung über die Währung eines Landes haben. Da Währungen in Paaren notiert werden, drückt eine einzelne Position sowohl eine bullische als auch eine bearische Stimmung aus. Wenn Sie beispielsweise eine positive Einstellung gegenüber dem Britischen Pfund und eine negative Einstellung gegenüber dem US-Dollar haben, würden Sie eine Long-Position in GBP/USD eingehen.
Devisen werden außerbörslich (OTC) gehandelt, was bedeutet, dass die Berichterstattung über das Volumen weniger zuverlässig ist. Dies kann es schwieriger machen, Daten über das Interesse an einem Währungspaar zu einem bestimmten Zeitpunkt zu erhalten.
Wie man die Marktstimmung erkennt
Es ist schwierig, die Marktstimmung zu messen, da es fast unmöglich ist, Meinungen und individuelle Psychologie genau zu messen. Es gibt jedoch einige technische Indikatoren, die verwendet werden können, um Daten über die Richtung zu sammeln, in die sich die Preise bewegen, insbesondere wenn sie Extremwerte erreichen, die auf emotionalen Handel hindeuten.
Marktstimmungsindikatoren können verwendet werden, um festzustellen, ob ein bestimmter Vermögenswert den Erwartungen entspricht oder ob er über oder unter seinem inneren Wert gehandelt wird.
Wie bereits erwähnt, hängen die nützlichsten Stimmungsindikatoren davon ab, ob der Vermögenswert an der Börse oder außerbörslich gehandelt wird, da die Verfügbarkeit und Zuverlässigkeit der Daten unterschiedlich ist.
Volumen
Das Volumen ist die gebräuchlichste Methode, um die Stimmung der Marktteilnehmer zu ermitteln. Auch wenn Volumendaten keine Auskunft darüber geben, in welche Richtung sich ein Markt bewegt, können sie doch Aufschluss über das Ausmaß des Interesses geben.
Betrachtet man beispielsweise die Volumendaten für die Aktie eines bestimmten Unternehmens und stellt fest, dass der Kurs weiter steigt, das Volumen aber sinkt, so könnte dies auf eine Verschlechterung der Marktstimmung hindeuten.
Das Volumen wird nur für börsengehandelte Vermögenswerte wie Aktien, Optionen, Rohstoffe und Futures verwendet, da diese zentralisierten Institutionen alle Transaktionen aufzeichnen, während die außerbörslichen Märkte (OTC-Märkte) nicht unbedingt über zuverlässige Handelsdaten verfügen.
Verpflichtung von Händlern (COT)
Der Commitment of Traders-Report ist wahrscheinlich der am zweithäufigsten verwendete Indikator für die Marktstimmung, zumal er einer der einzigen ist, der zur Bewertung des Devisenmarktes herangezogen werden kann. Der COT-Report enthält Daten über alle Transaktionen - sowohl Long- als auch Short-Positionen - auf dem Devisenmarkt sowie auf den Rohstoff-, Options-, Futures- und anderen Derivatemärkten.
Der Bericht wird jeden Freitag von der Commodities Futures Trading Commission (CFTC) veröffentlicht. Er gibt Aufschluss über das Gesamtinteresse an den Märkten durch drei Gruppen von Händlern: professionelle Händler, nicht professionelle Händler und nicht meldepflichtige Händler (Spekulanten).
Wenn Sie die Positionen anderer Händler kennen, können Sie Markttrends besser einschätzen und Ihre eigene Handelsstrategie entwickeln.
Der Volatilitätsindex (VIX)
Der Volatilitätsindex (VIX), auch als "Angstindikator" bekannt, misst die implizite Volatilität des S&P 500, indem er Optionspreise verwendet, um zu schätzen, was Investoren bereit sind, in naher Zukunft für den S&P zu zahlen.
Je höher der VIX ist, desto mehr befürchtet der Markt, dass sich der aktuelle Trend umkehren wird. Umgekehrt deutet eine niedrige implizite Volatilität darauf hin, dass die Marktstimmung weiterhin positiv ist.
Hoch/Tief-Stimmungsindex
Beim Hoch-Tief-Index wird die Anzahl der Aktien, die in den letzten 52 Wochen ihren Höchststand erreicht haben, mit der Anzahl der Aktien, die in den letzten 52 Wochen ihren Tiefststand erreicht haben, verglichen. Er wird verwendet, um zu beurteilen, ob Aktien und Indizes (insgesamt) steigen oder fallen, und kann auch die Stärke der Bewegung messen. Der Hoch-Tief-Index wird in der Regel auf bestimmte globale Indizes wie den S&P 500 und den Nasdaq 100 angewandt.
Liegt der Index unter 30, bedeutet dies, dass die Aktienkurse in der Nähe ihrer Tiefststände gehandelt werden und die Marktstimmung rückläufig ist. Liegt der Index über 70, werden die Aktienkurse in der Nähe ihrer Höchststände gehandelt und die Marktstimmung ist positiv.
Wie kann man mit der Marktstimmung handeln?
Sie können die Marktstimmung in wenigen Schritten handeln:
- Eröffnen Sie ein Konto bei FOREX.com oder melden Sie sich bei einem bestehenden Konto an
- Wählen Sie einen Markt (oder mehrere Märkte) zum Handeln
- Ermitteln Sie die Richtung der Marktstimmung anhand von Analysen
- Nehmen Sie eine Position ein, ob der Markt steigen oder fallen wird
- Beobachten Sie Stimmungsänderungen und schließen Sie Ihre Position
