Definicja carry trade

Transakcje carry trade zazwyczaj obejmują zaciąganie pożyczek w walucie o niskim oprocentowaniu i zamianę pożyczonych środków na aktywa o wysokim oprocentowaniu. Wpływy z aktywów o wysokim oprocentowaniu są następnie zamykane w pierwotnej walucie o niskim oprocentowaniu.

Transakcje carry trade mogą być stosowane na rynku Forex, akcji, towarów lub innych aktywów denominowanych w walucie o wyższym oprocentowaniu niż własna waluta bazowa.

Wyjaśnienie strategii carry trade

Załóżmy na przykład, że kluczowa stopa procentowa w Japonii wynosi 0,5%, a w USA 2,5%. Możesz pożyczyć jeny i zamienić je na dolary, a następnie wykorzystać te dolary do zainwestowania w aktywa, które przynoszą zwrot w wysokości 2,5%.

Jeśli płacisz tylko 0,5% odsetek od pożyczonych jenów, możesz zatrzymać 2% różnicy jako zysk.

Transakcje carry trade są jednak uzależnione od niepewnych kursów walutowych.

Jeśli wartość dolara amerykańskiego (USD) spadnie w stosunku do jena (JPY), trader ryzykuje utratę pieniędzy. Transakcje te wykorzystują dźwignię finansową, więc nawet niewielkie zmiany kursów walut mogą powodować znaczne straty, chyba że pozycja jest zabezpieczona.