Strategie długoterminowe

Jeśli Twoim celem jest osiąganie zysków z kilku pozycji przynoszących wysokie stopy zwrotu, najprawdopodobniej jesteś traderem średnio- lub długoterminowym. Istnieje wiele strategii odpowiednich dla tego stylu inwestowania, jednak tutaj skupimy się na dwóch najczęściej stosowanych: position trading oraz swing trading.

Czym jest position trading?

Position trading to strategia polegająca na otwieraniu niewielkiej liczby transakcji z zamiarem osiągnięcia solidnych zysków w dłuższym horyzoncie czasowym. Stanowi ona podstawę tradycyjnego inwestowania, choć jest również powszechnie wykorzystywana przez traderów korzystających z dźwigni finansowej.

Typowa transakcja w tej strategii polegałaby na zakupie akcji spółki, co do której istnieje przekonanie, że będzie się rozwijać w perspektywie nadchodzących miesięcy lub lat. Realizacja zysków może zająć sporo czasu, a celem może być zwrot rzędu 10% lub więcej. Dążenie do tak szerokich marż zysku często wiąże się z koniecznością akceptacji wyższego ryzyka przy każdej transakcji.

Traderzy korzystający z dźwigni mogą oczywiście również zajmować krótkie pozycje w ramach strategii position trading. Wymaga to jednak zidentyfikowania aktywa, którego wartość ma według nich spadać w dłuższym okresie.

W przypadku stosowania dźwigni warto rozważyć zawieranie kwartalnych kontraktów forward, co pozwala uniknąć codziennych opłat za finansowanie pozycji (tzw. overnight financing).

Należy również zadbać o odpowiedni poziom depozytu zabezpieczającego (margin) na rachunku, aby pokryć ewentualne niekorzystne ruchy rynkowe. Przy długoterminowym utrzymywaniu pozycji należy się liczyć z określoną zmiennością i przejściowymi stratami.

Jak position traderzy znajdują okazje inwestycyjne?

Jeśli rozważasz strategię position trading, musisz identyfikować transakcje oferujące duży potencjał wzrostu w dłuższym okresie. Większość traderów stosujących tę strategię opiera się na analizie fundamentalnej, badając dane i wskaźniki finansowe dotyczące danego rynku, w celu znalezienia niedowartościowanych aktywów.

Zagadnienia te zostaną szczegółowo omówione w kursie Analizy fundamentalnej. Nawet udane transakcje mogą wymagać czasu, zanim zaczną generować zyski — a po drodze możliwa jest zmienność i okresowe spadki. Dlatego position traderzy powinni wykazywać się dużą cierpliwością i odpornością emocjonalną.

Czym jest swing trading?

Swing trading to strategia ukierunkowana na osiąganie zysków z krótkoterminowych wahań cenowych, które występują w ramach szerszych ruchów rynkowych. Traderzy stosujący tę metodę zazwyczaj zawierają więcej transakcji niż position traderzy i utrzymują otwarte pozycje przez krótszy czas — od kilku dni do kilku tygodni.

Celem swing tradingu jest wykorzystanie niewielkiego fragmentu dłuższego trendu w danym rynku. Nawet w silnych trendach wzrostowych lub spadkowych większość aktywów doświadcza znaczących korekt lub odbić przeciwnych do głównego kierunku. Swing traderzy starają się wykorzystać te krótkoterminowe ruchy do osiągnięcia zysku.

Załóżmy, że indeks FTSE 100 w ciągu kilku kwartałów rośnie z poziomu 6000 do 6400. Na wykresie taki ruch niemal nigdy nie wygląda jak linia prosta — pojawiają się dni, a nawet tygodnie spadków, gdy kupujący i sprzedający walczą o przewagę.

Swing traderzy koncentrują się na handlu tymi mniejszymi ruchami rynkowymi. Starają się kupować lub sprzedawać na początku mini-trendu (tzw. „swingu”) i utrzymywać pozycję do jego zakończenia.

Jak swing traderzy znajdują okazje inwestycyjne?

Podobnie jak w trend tradingu, swing trading zazwyczaj opiera się na wykorzystaniu wskaźników technicznych w celu określenia momentu wejścia i wyjścia z pozycji. Powszechnie stosowaną techniką jest identyfikacja poziomów wsparcia i oporu, które często sygnalizują odwrócenie kierunku ceny.

Zagadnienia te zostaną omówione szczegółowo w kursie Analizy technicznej.