Definicja daty wygaśnięcia derywatów

Przed wygaśnięciem opcji właściciel może zdecydować się na skorzystanie z opcji, zamknięcie pozycji w celu realizacji zysku bądź straty lub pozwolić, aby kontraktu wygasł jako bezwartościowy.

Właściciele kontraktów futures mogą również rolować kontrakt na przyszłą datę. Mogą także zamknąć pozycję i zaakceptować dostarczenie aktywa lub surowców.

Wyjaśnienie daty wygaśnięcia i wartości opcji

Daty wygaśnięcia różnią się w zależności od derywatu.

Data wygaśnięcia opcji na akcje spółek amerykańskich to zazwyczaj trzeci piątek miesiąca kontraktu lub miesiąca, w którym kontrakt wygasa. Jeśli piątek przypada w dzień świąteczny, datą wygaśnięcia staje się czwartek bezpośrednio poprzedzający trzeci piątek.

W przypadku upłynięcia daty wygaśnięcia kontraktu na opcje lub kontraktu futures, zostaje on unieważniony. Ostatnim dniem na handel opcjami na akcje jest piątek przed datą wygaśnięcia, więc traderzy muszą zdecydować, co zrobić w tym ostatnim dniu obrotu.

W przypadku określonych opcji obowiązują zapisy dotyczące automatycznego wykonania i takie opcje są automatycznie wykonywane, jeśli dostępne są na to odpowiednie środki finansowe w momencie wygaśnięcia. Jeśli trader nie chce, aby opcja została wykonana, musi zamknąć lub rolować pozycję przed ostatnim dniem obrotu.

Opcje na indeksy wygasają w trzeci piątek miesiąca, który jest jednocześnie ostatnim dniem obrotu opcjami na indeksy amerykańskie. W przypadku opcji na indeksy europejskie ostatni dzień obrotu przypada zwykle na dzień przed ich wygaśnięciem.