Definicja delty
Delta
Spread typu delta to strategia obrotu opcjami, w której traderzy zajmują pozycje neutralne delta poprzez jednoczesne kupowanie i sprzedawanie opcji wprost proporcjonalnie do poziomu neutralnego.
Delta jest dodatnia lub ujemna: od 0 do 1 w przypadku opcji call i od minus 1 do 0 w przypadku opcji put.
W przypadku opcji call może wystąpić ujemna wartość, ponieważ wzrost ceny aktywa bazowego sprawia, że opcje call są droższe.
Jak oblicza się deltę?
Deltę oblicza się jako współczynnik będący stosunkiem zmiany ceny opcji do ceny jej aktywa bazowego. Jeśli delta opcji na akcje wynosi 0,50, a cena akcji bazowych wzrośnie o 1 EUR za akcję, wtedy wartość opcji finansowej wzrośnie o 0,50 EUR za akcję.
Wartości delty opcji put wahają się od -1 do 0, ponieważ wraz ze wzrostem ceny bazowego papieru wartościowego wartość opcji put maleje. Jeśli opcja put ma deltę o wartości -0,50, a cena aktywa bazowego wzrośnie o 1 EUR, wówczas koszt opcji put spadnie o 0,50 EUR.