Definicja terminu ESTR
ESTR
Wskaźnik Euro Short-Term Rate (ESTR) stanowi referencyjną stopę procentową w zakresie kosztów pożyczek jednodniowych w całej strefie euro. Jest obliczany i publikowany przez Europejski Bank Centralny (EBC) jako zamiennik dla stóp procentowych Euro Overnight Index Average (EONIA) i Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR).
Jak działa wskaźnik ESTR?
Stopa procentowa ESTR opiera się na danych zbieranych z codziennych raportów o transakcjach na rynku pieniężnym dokonywanych przez największe banki strefy euro – uwzględniane są tylko transakcje powyżej miliona euro. Transakcje są uporządkowane w kolejności rosnącej, a następnie usuwa się po 25% transakcji od góry i od dołu.
Średnia z pozostałych 50% jest zaokrąglana do trzech miejsc po przecinku, aby uzyskać stopę ESTR. Indeks jest publikowany następnego dnia roboczego, więc wszystkie dane mają termin zapadalności wynoszący jeden dzień.
Aby zapobiec manipulowaniu stopą – tak jak miało to miejsce w przypadku stopy LIBOR w 2008 roku – wskaźnik ESTR podlega ścisłym wytycznym mającym na celu ochronę integralności procesu.