Definicja short-covering (pokrycia krótkiej sprzedaży)

Przykładowo, trader zajmuje pozycję krótką, sprzedając 100 akcji XYZ po cenie 50 EUR. Kiedy cena XYZ spadnie do 35 EUR, trader odkupuje sprzedane 100 akcji, aby pokryć koszty pozycji i zamyka transakcję, zarabiając 1500 EUR.

Objaśnienie short squeeze

Short squeeze ma miejsce wtedy, gdy cena papieru wartościowego rośnie, zamiast spadać, a traderzy zajmujący pozycję krótką na aktywie są zmuszeni do wyjścia z transakcji i odkupienia go ze stratą. Zazwyczaj dzieje się tak w wyniku wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, w którym kwota posiadanego przez tradera depozytu zabezpieczającego nie jest już wystarczająca do pokrycia kosztów transakcji, ponieważ cena zbyt mocno zmieniła się na niekorzyść tradera.

Najbardziej znanym przykładem jest short squeeze na akcjach GameStop. Sprzedawca gier wideo borykał się z trudnościami w ostatnich latach, a miliarderzy z funduszy hedgingowych wykorzystali to, shortując akcje spółki. Każdego dnia traderzy detaliczni organizowali się online, aby zajmować długie pozycje na akcjach GameStop, zachęcając miliony ludzi do zakupu. Cena akcji wzrosła z 40 USD do 260 USD w ciągu miesiąca.

Fundusze hedgingowe i banki inwestycyjne, które pierwotnie shortowały akcje, były zmuszone do ciągłego uzupełniania pieniędzy na swoich pozycjach, aby uniknąć wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, a wiele z nich ostatecznie odkupiło swoje transakcje z ogromnymi stratami. Melvin Capital straciło 49% swojej inwestycji w pierwszych trzech miesiącach roku 2021, a londyńskie White Square Capital musiało zamknąć swój główny fundusz i zwrócić kapitał inwestorom.