Przewodnik po handlu zmiennością, jej przyczynach i najbardziej zmiennych rynkach

Rynki są zawsze w ruchu, ale to prędkość i wielkość zmian cen wywołują emocje (i ryzyko) u traderów. Przyjrzyjmy się zatem możliwościom handlowym związanym ze zmiennością oraz rynkom, które charakteryzują się najwyższymi poziomami zmienności.

Czym jest zmienność rynku?

Zmienność rynku to tempo, w jakim cena aktywa rośnie lub spada w określonym czasie. Termin ten opisuje krótkoterminowe, szybkie ruchy cenowe. Chociaż większość rynków finansowych doświadcza ruchów wewnątrz dnia, zmienność definiowana jest przez prędkość i stopień tych zmian.

Zmienność jest postrzegana jako wskaźnik poziomu strachu na rynku. W czasach niepewności ruchy cen mogą stać się nieregularne i nieprzewidywalne, ponieważ nawet najmniejsze wiadomości mogą wywołać nadmierne ruchy cenowe.

Co powoduje zmienność rynku?

Zmienność jest wynikiem zwiększonej niepewności – czy to na poziomie całego rynku, konkretnej klasy aktywów, czy jednej spółki. Istnieje jednak wiele czynników, które mogą zaniepokoić rynki, w tym:

• Polityka – decyzje podejmowane przez rządy i liderów politycznych dotyczące umów handlowych, polityki czy legislacji mogą wywoływać silne reakcje wśród traderów i inwestorów. Jako przykład ekstremalny można wskazać inwazję Rosji na Ukrainę, która wywołała wstrząsy na rynkach, ponieważ obawy o łańcuchy dostaw spowodowały gwałtowny wzrost cen surowców.
• Dane gospodarcze – kiedy gospodarka ma się dobrze, rynki zazwyczaj reagują pozytywnie. Natomiast publikacja danych pokazujących słabą kondycję rynku lub niespełniających oczekiwań inwestorów może powodować zmienność. Przykłady obejmują raporty o zatrudnieniu, inflacji, wydatkach konsumenckich czy PKB.
• Wiadomości branżowe – konkretne spółki, indeksy lub surowce mogą być dotknięte wydarzeniami specyficznymi dla danej branży, takimi jak ekstremalne warunki pogodowe, strajki czy zakłócenia w łańcuchu dostaw. Na przykład globalny niedobór chipów wywołał zmienność cen akcji producentów półprzewodników i producentów samochodów, ponieważ firmy były zmuszone do opóźniania zamówień o ponad 6 miesięcy.
• Wiadomości korporacyjne – działania spółek, raporty wyników czy nawet plotki mogą powodować zmienność cen akcji. Największe ruchy wywołują ogłoszenia odbiegające od oczekiwań i „zaskakujące” rynki.

Innym kluczowym czynnikiem napędzającym zmienność jest płynność. Im więcej traderów i inwestorów jest obecnych na rynku i chętnych do kupna i sprzedaży aktywów, tym mniejsze prawdopodobieństwo, że jedna transakcja spowoduje duży ruch cenowy. Dlatego mniej płynne rynki są zwykle bardziej zmienne, ponieważ ceny mogą zmieniać się drastycznie.

Jak mierzy się zmienność rynku?

Zmienność rynku mierzy się za pomocą odchyleń standardowych. Metryka ta uwzględnia zannualizowane zwroty rynkowe w określonym okresie i odejmuje je od obecnej ceny rynkowej, aby zobaczyć wszelkie odchylenia.

Zmienność jest najczęściej analizowana przy użyciu Wstęg Bollingera. Ten wskaźnik techniczny składa się z prostej średniej kroczącej (SMA) oraz dwóch wstęg umieszczonych o jedno odchylenie standardowe powyżej i poniżej SMA. Wstęgi Bollingera umożliwiają traderom zobaczenie wygładzonej wersji historii cen aktywa.

Poziom zmienności mierzy się szerokością wstęg. Im dalej wstęgi znajdują się od SMA, tym bardziej zmienne były ceny w tym zakresie. Gdy rynek doświadcza stosunkowo niskiej zmienności, wstęgi Bollingera wydają się bliżej siebie.

Jak znaleźć możliwości handlowe na rynkach o wysokiej zmienności

Traderzy dzienni często preferują wysoką zmienność, ponieważ stwarza ona więcej możliwości do krótkoterminowej spekulacji. Gdy dochodzi do dużych wahań, zwiększa się szansa na większe zyski w krótszym czasie. Jednakże, zwiększa to również ryzyko, ponieważ rynek może równie szybko zmienić się na Twoją niekorzyść.

Dlatego tak ważne jest, aby zrozumieć swoją skłonność do ryzyka, zanim zaczniesz rozważać handel na zmiennych rynkach. Jeśli nie czujesz się komfortowo w sytuacjach wysokiego ryzyka, handel na zmiennych rynkach prawdopodobnie nie jest dla Ciebie. Jednakże, jeśli interesują Cię możliwości handlowe wynikające z szybkich zmian, odpowiednia strategia handlowa i plan zarządzania ryzykiem mogą pomóc Ci wykorzystać zmiany na rynku.

Najbardziej zmienne rynki

Zmienność jest pojęciem względnym. Zmiany cen, które dla jednej klasy aktywów są okresem wysokiej zmienności, mogą być stosunkowo łagodne dla innej. Ogólnie rzecz biorąc, do najbardziej zmiennych rynków, na których możesz handlować, należą:

1. Kryptowaluty
2. Towary (Commodities)
3. Egzotyczne pary walutowe

Należy pamiętać, że pary walutowe można handlować wyłącznie za pośrednictwem FOREX.com.

Kryptowaluty

Kryptowaluty są często uważane za najbardziej zmienny rynek. Stellar, Ripple, Ethereum i Bitcoin należą do najbardziej zmiennych kryptowalut. Tylko w pierwszych dwóch tygodniach marca 2022 roku Bitcoin stracił 40% swojej wartości.

Zmienność na rynku kryptowalut jest w dużej mierze napędzana przez wiadomości oraz opinie influencerów w przestrzeni kryptowalutowej, takich jak Elon Musk. Rynek kryptowalut jest znany z nieprzewidywalnej natury, co czyni go ekscytującym dla niektórych traderów, ale zniechęcającym dla innych.

Towary (Commodities)

Towary są zazwyczaj bardziej zmienne niż rynki walutowe i akcyjne z powodu niższego poziomu płynności lub wolumenu handlowego w porównaniu do innych klas aktywów, a także stałego narażenia na warunki pogodowe i inne problemy produkcyjne, które mogą wpływać na podaż i popyt.

Jak widzieliśmy ostatnio, towary są również niezwykle podatne na zmienność w związku z wydarzeniami geopolitycznymi, ponieważ lokalizacja rezerw surowców jest specyficzna dla różnych regionów. Pozycja Rosji jako jednego z największych eksporterów ropy naftowej, gazu ziemnego i metali podstawowych spowodowała dramatyczny wzrost cen towarów po inwazji tego kraju na Ukrainę.

Zazwyczaj najbardziej zmiennymi towarami są surowce energetyczne, podczas gdy produkty rolne zwykle doświadczają mniej dramatycznych wahań cenowych. Należy również pamiętać, że wyniki osiągnięte w przeszłości niekoniecznie są wskaźnikiem przyszłych wyników.

Pary walutowe niezaliczane do głównych

Rynek forex często nazywany jest zmiennym, a choć ceny walut zmieniają się niezwykle szybko, to nie charakteryzują się one chaotycznymi ruchami cen typowo związanymi ze zmiennością. Dzieje się tak, ponieważ forex to rynek o wysokiej płynności, co sprawia, że ceny zmieniają się w mniejszych krokach dzięki dużym wolumenom traderów gotowych do kupna i sprzedaży.

Większość głównych walut handluje się w zakresie zaledwie kilku procent w ciągu dnia handlowego. Jednak pary walutowe niezaliczane do głównych charakteryzują się niższą płynnością, co oznacza, że różnica między dziennymi szczytami a minimami jest zazwyczaj większa. Widzimy to, analizując procentowe zakresy różnych par głównych, krzyżowych i egzotycznych.

Największa zmienność na rynku forex występuje w okolicach publikacji ważnych danych, takich jak decyzje dotyczące stóp procentowych, sprzedaż detaliczna, inflacja, dane o zatrudnieniu i produkcji przemysłowej.

Najmniej zmienne rynki

Wszystkie rynki doświadczają zmienności w pewnym stopniu, ale rynki o najmniejszych wahaniach cen to obligacje, bony skarbowe i gotówka na rachunkach oszczędnościowych. Bezpieczne przystanie, takie jak złoto i srebro, często są postrzegane jako zabezpieczenie przed niestabilnością rynku, ale jako towary mogą również doświadczać wahań cen.

Ważne jest, aby być świadomym kontekstu swoich transakcji i zrozumieć, że wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują przyszłych ruchów cenowych.

Handel produktami lewarowanymi na zmiennych rynkach

Kiedy handlujesz na zmiennych rynkach, używając produktów lewarowanych, Twój potencjalny zysk lub strata są większe. Na przykład nielewarowana pozycja na Apple przyniosłaby 1 USD zysku lub straty za każdy punkt, o jaki poruszy się rynek. Jednak pozycja lewarowana, na przykład w stosunku 10:1, oznaczałaby, że ten sam ruch punktowy przyniósłby 10 USD zysku lub straty.

W okresach zmienności rynek może poruszać się dużymi wartościami, co może spowodować znaczne powiększenie Twoich zysków. Jednak straty również mogą się kumulować. Dlatego zawsze powinieneś zarządzać swoimi lewarowanymi transakcjami za pomocą zleceń take-profit i stop-loss, które pozwalają ustawić wcześniej określone poziomy wyjścia, realizowane automatycznie przy określonym poziomie zysku lub straty.

Należy pamiętać, że złożenie zleceń warunkowych niekoniecznie ogranicza Twoje straty do przewidywanej kwoty, ponieważ warunki rynkowe mogą uniemożliwić realizację takich zleceń.