Techniki skutecznych inwestorów
Zastosuj swoją wiedzę w praktyce
Ryzyko vs zysk
Skuteczni inwestorzy nigdy nie otwierają pozycji bez wcześniejszego określenia poziomów jej zamknięcia – zarówno w przypadku osiągnięcia zysku, jak i poniesienia straty.
Do wyznaczania tych poziomów często wykorzystują wskaźnik ryzyko–zysk (risk-reward ratio), który pomaga w podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych.
Czym jest wskaźnik ryzyko–zysk?
Wskaźnik ryzyko–zysk to kluczowy element skutecznego tradingu. Określa, ile jesteś gotów zaryzykować w pojedynczej transakcji – oraz jakiego potencjalnego zysku oczekujesz, aby uzasadnić to ryzyko.
W praktyce, wskaźnik ten wpływa na dwa podstawowe aspekty codziennego handlu:
- Czy warto otworzyć daną pozycję, czy lepiej ją odpuścić
- Gdzie zamknąć pozycję – zarówno w celu realizacji zysku, jak i ograniczenia straty
Wybór okazji inwestycyjnych
Jeśli handlujesz zgodnie z określonym stosunkiem ryzyko–zysk, powinieneś otwierać wyłącznie te pozycje, które wpisują się w Twój plan.
Nie istnieje „złoty” wskaźnik, który sprawdzi się u każdego. Musisz znaleźć własną równowagę między tym, jakiego zysku możesz realistycznie oczekiwać z jednej transakcji, a jak często jesteś w stanie zawierać skuteczne pozycje.
Przykład:
Jeśli przyjmiesz stosunek 1:1, oznacza to, że Twój potencjalny zysk z transakcji powinien być równy kwocie, którą jesteś gotów zaryzykować. Jeśli możesz stracić 250 GBP, celem będzie zysk 250 GBP.
W takiej sytuacji musisz być skuteczny w ponad 50% przypadków, aby generować zysk. Każda strata znosi jeden zysk – nie pozostawia to dużego marginesu błędu.
Przy stosunku 1:2, możesz osiągać zyski nawet wtedy, gdy masz mniej niż połowę trafnych transakcji – potrzeba dwóch strat, by zniwelować jeden zysk.
Ustalanie realistycznych celów zysków
Im wyższy wskaźnik ryzyko–zysk, tym więcej możesz popełnić błędów. Ale ile rzeczywiście możesz zarobić na jednej pozycji?
Łatwiej jest osiągnąć cel zysku znajdujący się bliżej poziomu wejścia niż odległy. Dlatego przy stosunku 1:3 lub 1:4 liczba transakcji zakończonych zyskiem będzie zazwyczaj mniejsza niż przy 1:1 czy 1:2.
Wiele zależy od stylu handlu. Day traderzy mogą potrzebować niższego wskaźnika – duże zyski w ciągu jednego dnia są trudniejsze do osiągnięcia. Z kolei w dłuższych pozycjach możliwe jest celowanie w wyższy zysk.
Gdy masz już zdefiniowany stosunek ryzyko–zysk, łatwiej ocenisz każdą okazję. Czy potencjalna transakcja ma szansę zrealizować Twój cel zysku? Jeśli nie – przejdź do kolejnej.
Zamykanie pozycji
Aby kontrolować ryzyko, warto używać zleceń stop loss.
Stop loss należy ustawić w miejscu, w którym Twoja prognoza zostanie uznana za błędną. Na przykład – jeśli wykorzystujesz korekty i wybicia, zlecenie stop może być ustawione tam, gdzie potwierdziłby się fałszywy sygnał.
Możesz też ustawić stop nieco poniżej poziomu wsparcia (przy pozycji długiej) lub powyżej oporu (przy krótkiej), co pozwoli ograniczyć straty, jeśli rynek zacznie trwale poruszać się w przeciwnym kierunku.
Realizacja zysków
Po ustawieniu stop lossa, poziom realizacji zysku powinien wynikać bezpośrednio z przyjętego stosunku ryzyko–zysk.
Przykład: jeśli stosunek wynosi 1:2, a Twój stop loss to 20 punktów poniżej wejścia, to poziom realizacji zysku powinien wynosić 40 punktów powyżej.
Warto rozważyć zastosowanie zlecenia take profit, które automatycznie zamknie pozycję na wybranym poziomie – dzięki temu masz pewność, że zysk zostanie zrealizowany, jeśli rynek osiągnie Twój cel.
Ile możesz ryzykować?
Stosunek ryzyko–zysk to potężne narzędzie wspierające skuteczny trading. Ale samo w sobie nie ochroni Cię przed utratą całego kapitału, jeśli ryzyko w pojedynczej transakcji będzie zbyt duże.
Jak omawialiśmy w kursie „Strategie i ryzyko” – jeśli ryzykujesz 10% kapitału na jedną pozycję, wystarczy 10 nietrafionych transakcji z rzędu, by wyzerować konto. Obniżając to ryzyko do 2%, zyskujesz znacznie większy margines bezpieczeństwa.
