Interrupciones del trading: ¿qué son y por qué ocurren?
Interrupciones del trading: ¿qué son y por qué ocurren?
- ¿Qué es una interrupción del trading?
- ¿Quién puede provocar una interrupción del trading?
- ¿Cuál es la diferencia entre una interrupción del trading y un límite superior/inferior?
- ¿Por qué se interrumpió el trading?
- ¿Cuánto duran las interrupciones del trading?
- ¿Es positiva o negativa una interrupción del trading?
- ¿Cómo puedo saber si se produjo una interrupción del trading?
¿Qué es una interrupción del trading?
Una interrupción del trading es una pausa temporal en el trading de una acción específica, un índice o futuros de materias primas. El objetivo de una interrupción del trading es dar tiempo a traders e inversores para procesar y digerir movimientos rápidos en el precio.
Los mercados que operan con un libro de órdenes límite centralizado, como los exchanges de acciones o los de materias primas, pueden presenciar cambios muy grandes en el precio que pueden provocar problemas con la ejecución y otros desequilibrios. Por ello, los proveedores de trading usan varios mecanismos con los que gestionar esta volatilidad extrema.
¿Quién puede provocar una interrupción del trading?
Las interrupciones del trading son establecidas por un exchange o por una serie de ellos y no son controladas por ningún bróker por separado. Mientras está vigente la interrupción del trading, las firmas de corretaje (brókeres) no pueden publicar cotizaciones ni permitir a los clientes operar el activo en cuestión porque no hay precios válidos con los que operar.
Esto significa que, si el mercado se encuentra interrumpido, no podrás operar con él en ningún lugar; tampoco en la plataforma FOREX.com.
¿Cuál es la diferencia entre una interrupción del trading y un límite superior/inferior?
Las interrupciones del trading son pausas temporales provocadas por un evento, mientras que los límites superiores o inferiores detienen el trading si un mercado supera un cierto precio o baja de un cierto precio, respectivamente.
Las interrupciones del trading se producen cuando un mercado experimenta movimientos muy bruscos: dependen del tiempo. Los límites superior e inferior tienen una tolerancia mucho mayor porque se basan en el movimiento del precio de la sesión de trading completa sin consideraciones a corto plazo.
¿Por qué se interrumpió el trading?
El trading se detiene cuando hay un desequilibrio de órdenes, que podría ser de tipo alcista o bajista. Suelen ser el resultado de preocupaciones de tipo regulatorio, de la anticipación de noticias importantes o de un exceso de órdenes de compra o de venta en un activo concreto.
Las interrupciones del trading son más comunes en las acciones, debido a los requisitos regulatorios impuestos sobre las compañías que quieren entrar en los listados o a noticias o eventos inesperados. En los exchanges de materias primas, las interrupciones del trading son automáticas y son activadas por los límites de precio, que son establecidos cada día.
¿Cuánto duran las interrupciones del trading?
Las interrupciones del trading en productos basados en futuros (índices y materias primas) suelen tener una duración de entre unos pocos segundos y unos pocos minutos. Esto permite a los creadores de mercado y los traders de opciones volver a ejecutar sus modelos y a digerir la nueva información del precio.
En las acciones, si el problema persiste podría aplicarse una suspensión de mayor duración. Por ejemplo, bajo la legislación estadounidense, la SEC puede suspender valores bursátiles durante hasta 10 días si hay razones para creer que los inversores públicos están en riesgo significativo si el trading continuara.
¿Es positiva o negativa una interrupción del trading?
Una interrupción de trading no es algo bueno ni malo en sí. Es simplemente una restricción necesaria en un entorno de mercado regulado. En última instancia, promueven que el acceso a la información sea equitativo e igualitario y protegen el patrimonio de los participantes del mercado minimizando el daño que puede causar la falta de información.
¿Cómo puedo saber si se produjo una interrupción del trading?
Hay diferentes procedimientos y códigos en vigor sobre las interrupciones del trading en distintos mercados.
Las interrupciones cortas en el CME suelen originarse debido a su mecanismo "Velocity Logic", que suele activarse en torno a las publicaciones de datos importantes en EE. UU.
Las interrupciones de más larga duración son probables después de movimientos de precio más significativos que alcanzan los límites de precio. Estos límites de precio son establecidos en los contratos de futuros de índices y materias primas en cada sesión de trading. Cuando un mercado alcanza este límite de precio, pueden llevarse a cabo distintas acciones en función del mercado en cuestión. Las consecuencias principales son:
- Interrupciones del trading hasta que se expandan los límites de precio.
- Continuación del trading en las condiciones del límite.
- Detención del trading durante ese día.
Puedes encontrar los límites de precio diarios para el mercado de cada materia prima en el sitio web de CME Group.