Bitcoin i Nasdaq pod presją. Czy aktywa ryzykowne czeka kolejna fala spadków?

Bitcoin i indeks Nasdaq znajdują się pod rosnącą presją, ponieważ wzrost oczekiwań dotyczących dalszego zacieśniania polityki monetarnej oraz odnowione napięcia między USA a Iranem pogarszają nastroje inwestorów.

Dwa kluczowe czynniki napędzające rynek

Obecnie na rynkach finansowych uwagę przyciągają dwa główne czynniki:

• Prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp procentowych do końca roku wzrosło powyżej 50%.
• Postępy w rozmowach pokojowych między USA a Iranem zostały zahamowane w związku ze sporami dotyczącymi irańskiego programu nuklearnego oraz wydarzeniami na froncie libańskim.

CME FedWatch 

Źródło: CME

Po komentarzach Kevina Warsha wzrosły oczekiwania na dalsze zaostrzenie polityki monetarnej. Jednocześnie powrót niepewności geopolitycznej stał się dodatkowym obciążeniem dla globalnych rynków finansowych.

W rezultacie:

• Indeks dolara amerykańskiego (DXY) testuje najwyższe poziomy od roku w okolicach 101 punktów.
• Para USD/JPY utrzymuje się w pobliżu dwuletnich oraz wieloletnich szczytów w rejonie 161.
• Złoto i srebro cofnęły się w kierunku tegorocznych minimów odpowiednio w pobliżu 4120 i 65.
• Nasdaq pozostaje pod presją poniżej poziomu 30 400 punktów, czemu towarzyszy ponad 20-procentowy spadek akcji SpaceX względem szczytu na poziomie 225.
• Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych o dwuletnim terminie zapadalności ponownie zbliżyła się do tegorocznych maksimów powyżej 4%.
• Ropa naftowa odbiła od minimum przy 73,50 USD w kierunku 76 USD za baryłkę.

Bitcoin  – wykres dzienny (skala logarytmiczna)

Źródło: TradingView

Główny scenariusz: Bitcoin pozostaje pod presją poniżej 67 000 USD

Bitcoin nadal znajduje się pod presją poniżej strefy oporu 67 000 USD, która pokrywa się z 44-procentowym zniesieniem Fibonacciego spadku od szczytu z 26 maja do czerwcowego minimum.

Dzieje się tak pomimo odbicia od tegorocznego dołka w pobliżu 59 000 USD oraz poprawy wskaźników momentum po skrajnie wyprzedanych warunkach rynkowych, niewidzianych od 2022 roku.

Obecne odbicie pozostaje jednak kruche i silnie zależy od szerszego sentymentu rynkowego. Szczególne znaczenie ma wpływ wysokich wycen spółek związanych ze sztuczną inteligencją, rosnących oczekiwań dotyczących stóp procentowych oraz sytuacji geopolitycznej na Bliskim Wschodzie. Wszystkie te czynniki oddziałują na płynność w segmencie aktywów ryzykownych.

Scenariusz spadkowy – wybicie poniżej 62 000 USD

Przełamanie wsparcia przy 62 000 USD otworzyłoby drogę do kolejnych celów spadkowych:

• 59 000 USD
• 55 000 USD
• 48 000 USD

Oznaczałoby to potencjalny ruch spadkowy o około 10 000 punktów względem obecnych poziomów.

Obszar ten pokrywa się z minimami z sierpnia 2024 roku i może stanowić atrakcyjną strefę dla inwestorów poszukujących długoterminowych okazji zakupowych po korekcie.

Scenariusz wzrostowy – odzyskanie poziomów 65 000 i 67 000 USD

Jeżeli momentum wzrostowe przyspieszy, a Bitcoin zamknie się powyżej poziomów 65 000 USD i 67 000 USD, uwaga rynku przesunie się w kierunku kolejnych celów:

• 68 000 USD – 50% zniesienia Fibonacciego całego ruchu spadkowego od 26 maja do czerwcowego minimum,
• 70 000 USD – 61,8% zniesienia Fibonacciego,
• 74 000 USD – 78,6% zniesienia Fibonacciego oraz dolnej granicy wcześniej respektowanego kanału cenowego.

Układ ten przypomina obecnie strukturę techniczną obserwowaną na rynku srebra.

Trwałe wybicie ponad wskazane poziomy znacząco wzmocniłoby argumenty za dalszym wzrostem, otwierając drogę w kierunku 90 000 USD, a w dłuższym terminie nawet do ustanowienia nowych historycznych rekordów.

Na ten moment przewagę zachowuje jednak strona podażowa.

Nasdaq – wykres 4-godzinny i dzienny (skala logarytmiczna)

Źródło: TradingView

Główny scenariusz: Nasdaq utrzymuje się ostrożnie powyżej 30 000 punktów

Indeks nadal broni strefy wsparcia 29 600–30 000 punktów, co sugeruje, że kupujący wciąż aktywnie zabezpieczają ten kluczowy obszar pomimo rosnących przeciwności makroekonomicznych.

Jednocześnie perspektywy dalszych wzrostów pozostają niepewne ze względu na zmieniające się oczekiwania dotyczące polityki monetarnej oraz sytuacji geopolitycznej.

Scenariusz spadkowy – wybicie poniżej 29 600 punktów

Ponowne zejście poniżej strefy wsparcia 29 600–30 000 punktów, a następnie trwałe utrzymanie się pod poziomem 29 400 punktów, wzmocniłoby presję podażową.

Potencjalnym celem spadków pozostaje:

• 29 140 punktów – poziom, który może zadziałać zarówno jako strefa zakupów po korekcie, jak i miejsce pojawienia się nowej podaży prowadzącej do ruchu w kierunku 28 600–28 200 punktów.

Momentum nadal wspiera scenariusz wzrostowy

Wskaźnik RSI wykazuje oznaki stabilizacji i próbuje kontynuować odbicie ponad swoją średnią kroczącą oraz ważne poziomy oporu.

Momentum pozostaje powyżej neutralnego poziomu 50 zarówno na wykresie dziennym, jak i czterogodzinnym, co podtrzymuje ważność scenariusza wzrostowego.

Scenariusz wzrostowy – odzyskanie poziomu 30 500 punktów

Jeżeli kupującym uda się odzyskać strefę oporu przy 30 500 punktów, rynek może skierować uwagę na nowe historyczne maksima.

Taki ruch mógłby wygenerować kolejną falę wzrostową o około 1 000 punktów w kierunku obszaru 31 500–31 700 punktów.

Cel ten pokrywa się z 100-procentową ekspansją Fibonacciego dla cyklu wyznaczonego przez ruchy cenowe z kwietnia 2025 roku, stycznia 2026 roku oraz marca 2026 roku.

Skuteczne dotarcie do tej strefy potwierdziłoby utrzymanie długoterminowego trendu wzrostowego i sugerowałoby, że inwestorzy nadal wykorzystują korekty do akumulacji pozycji pomimo wysokich wycen i bardziej restrykcyjnych warunków finansowych.

DXY i geopolityka pozostają kluczowymi czynnikami

Zarówno Bitcoin, jak i Nasdaq pozostają obecnie wyjątkowo wrażliwe na zmiany oczekiwań dotyczących polityki monetarnej oraz rozwój sytuacji geopolitycznej.

Przy indeksie DXY testującym nowe szczyty oraz rosnącym prawdopodobieństwie dalszych podwyżek stóp procentowych aktywa ryzykowne mogą pozostać podatne na kolejną fazę korekty, chyba że w najbliższych sesjach uda się odzyskać kluczowe poziomy oporu.

To właśnie relacja pomiędzy silniejszym dolarem amerykańskim, rosnącymi rentownościami obligacji oraz ponownym wzrostem napięć na Bliskim Wschodzie prawdopodobnie zdecyduje o tym, czy obecne spadki przerodzą się w głębszą przecenę, czy pozostaną jedynie korektą w ramach długoterminowego trendu wzrostowego.

Autor artykułu:

Razan Hilal, CMT – Ekspertka w analizie technicznej i międzyrynkowej z 7-letnim doświadczeniem, autorka ponad 100 raportów rynkowych, certyfikowana CMT, edukatorka i inwestorka.

Obserwuj na  platformie X