Czym jest kapitalizacja rynkowa (market cap)?

Co oznacza kapitalizacja rynkowa (market cap)?

Kapitalizacja rynkowa oznacza kapitalizację rynkową, miarę finansową, która jest obliczana poprzez pomnożenie liczby akcji spółki dostępnych do obrotu (tzw. akcji w obiegu) przez ich aktualną cenę.

To daje całkowitą wartość akcji spółki, zasadniczo informując, ile warta jest cała firma na rynku. Wraz ze wzrostem lub spadkiem ceny akcji zmienia się również kapitalizacja rynkowa, co oznacza, że jej wartość pieniężna jest w ciągłym ruchu.

Kapitalizacja rynkowa Apple, na przykład, osiągnęła poziom 3 bilionów dolarów na początku 2022 roku, ponieważ inwestorzy nadal podnosili cenę jej akcji. Jednak późniejsze obawy rynkowe i spowolnienie w sektorze technologicznym spowodowały spadek ceny akcji, co wpłynęło także na całkowitą wartość rynkową firmy.

Dowiedz się więcej o handlu akcjami.

Wielkości kapitalizacji rynkowej

Inwestorzy giełdowi zazwyczaj klasyfikują spółki notowane na giełdzie według wielkości ich kapitalizacji rynkowej. Oto trzy główne kategorie:

Akcje o małej kapitalizacji (small-cap stocks)

Są to firmy warte od 300 milionów do 2 miliardów dolarów. Mogą to być stosunkowo młode spółki lub działające w niszowych sektorach bądź rozwijających się branżach. Często uważa się je za bardziej ryzykowne, ponieważ brakuje im siły, by przetrwać w czasie spowolnienia gospodarczego. Akcje małych spółek charakteryzują się większą zmiennością oraz mniejszym wolumenem obrotu i płynnością w porównaniu do większych firm. Mimo wrodzonego ryzyka te firmy mogą czasami oferować lepsze możliwości wzrostu.

Akcje o średniej kapitalizacji (mid-cap stocks)

Te firmy zazwyczaj mają kapitalizację rynkową od 2 do 10 miliardów dolarów. Ugruntowały swoją wiarygodność i działają w branżach, które mają perspektywy wzrostu. Analitycy i inwestorzy oczekują, że średnie spółki będą się rozwijać. Ze względu na krótszą historię działalności ryzyko związane z nimi jest proporcjonalnie wyższe niż w przypadku dużych spółek, ale niższe niż dla małych. Wiele firm rozwijających się należy do kategorii średniej kapitalizacji, a ich potencjał wzrostu może być atrakcyjny dla inwestorów.

Akcje o dużej kapitalizacji (large-cap stocks)

Są to firmy, których kapitalizacja rynkowa wynosi co najmniej 10 miliardów dolarów. Akcje dużych spółek, znane również jako akcje blue-chip, to ustabilizowane firmy z długą historią sukcesów. Zwrot z inwestycji może nie być tak szybki ani spektakularny, jak w przypadku akcji wzrostowych małych lub średnich spółek, ale duże spółki często wypłacają dywidendy, gdy to możliwe, a wahania cen akcji są historycznie mniej zmienne.

Kapitalizacja rynkowa kryptowalut (coin market caps)

Dotychczas w tym artykule omawialiśmy jedynie kapitalizację rynkową akcji, ale termin ten pojawia się również w innych klasach aktywów. Jednym z takich przykładów jest kapitalizacja rynkowa kryptowalut (znana również jako kapitalizacja rynku kryptowalut), która mierzy całkowitą wartość danej kryptowaluty aktualnie w obiegu.

Kapitalizacja rynkowa kryptowalut jest obliczana w dokładnie taki sam sposób jak w przypadku akcji, z tą różnicą, że zamiast liczby akcji w obiegu i ceny akcji używa się całkowitej liczby monet w obiegu oraz ich aktualnej ceny.

Jak kupować i sprzedawać akcje już dziś

Chcesz zająć pozycję na największych światowych akcjach, a także forex, indeksach, towarach i innych instrumentach? Wykonaj te kroki, aby rozpocząć handel w kilka minut:

1. Otwórz konto w FOREX.com
2. Dodaj środki za pomocą karty debetowej lub kredytowej, przelewu bankowego albo PayPal
3. Przeglądaj ofertę kontraktów CFD na akcje w platformie Web Trader lub aplikacjach mobilnych
4. Kupuj akcje, aby zająć pozycję długą, lub sprzedawaj je, aby zająć pozycję krótką

Jaki jest wzór na kapitalizację rynkową?

Wzór na kapitalizację rynkową to:

Kapitalizacja rynkowa = aktualna cena akcji × liczba akcji w obiegu

Oznacza to, że jedyne dane fundamentalne potrzebne do obliczenia całkowitej wartości kapitału własnego spółki to cena akcji i liczba akcji aktualnie dostępnych w obrocie.

Jak obliczyć kapitalizację rynkową

Aby obliczyć kapitalizację rynkową, wystarczy pomnożyć cenę akcji spółki przez całkowitą liczbę akcji w obiegu. Jeśli spółka ma cenę akcji wynoszącą 40 USD i 1 miliard akcji dostępnych w obrocie, jej kapitalizacja rynkowa wynosi (40 × 1 000 000 000) 40 miliardów USD.

Na przykład, Amazon (AMZN) ma 509 milionów akcji w obiegu, a ostatnia cena zamknięcia jego akcji wynosiła 2 145 USD. Kapitalizacja rynkowa Amazona wynosiłaby 1,09 biliona USD.

Możesz sprawdzić aktualne ceny ponad 6 000 akcji z USA, Wielkiej Brytanii, Europy i innych regionów za pomocą darmowego konta demo FOREX.com.

Do czego służy kapitalizacja rynkowa?

Istnieje wiele powodów, dla których warto obliczyć kapitalizację rynkową spółki. Przyjrzyjmy się trzem: mierzeniu sukcesu, handlowi i indeksom giełdowym.

Mierzenie sukcesu

Kapitalizacja rynkowa pozwala szybko zobaczyć, jak dana akcja wypada na tle konkurencji. Jeśli spółka ma wysoką kapitalizację rynkową, zwykle oznacza to, że inwestorzy cenią ją bardziej niż inne firmy w jej sektorze.

Na przykład, spójrz na listę największych spółek według kapitalizacji rynkowej a zobaczysz jedne z najbardziej udanych firm na świecie.

Jednak nie powinno się brać kapitalizacji rynkowej w oderwaniu od innych danych, ponieważ przedstawia jedynie rynkową ocenę firmy, pomijając kluczowe fundamenty, takie jak przychody, zyski czy wzrost. Kluczowe wskaźniki finansowe, takie jak P/E (cena do zysku) i P/B (cena do wartości księgowej), oferują znacznie bardziej kompleksowy obraz akcji.

Handel według kapitalizacji rynkowej

Analiza fundamentalna akcji polega na określeniu ich uczciwej wartości i zajęciu odpowiedniej pozycji. Niektórzy traderzy używają kapitalizacji rynkowej zamiast ceny akcji, ponieważ oblicza ona całkowitą wartość spółki, a nie tylko cenę pojedynczej akcji.

Na przykład jedna akcja Amazona kosztuje ponad 2000 USD, podczas gdy cena akcji Apple jest znacznie niższa. Jednak Apple jest bardziej wartościową firmą.

Możesz także opracować strategię opartą wyłącznie na inwestowaniu w spółki o dużej, średniej lub małej kapitalizacji, dzięki czemu możesz skupić się na aktywach, które odpowiadają Twojemu stylowi i profilowi ryzyka.

Indeksy ważone kapitalizacją rynkową

Wiele indeksów giełdowych – w tym S&P 500 (US SP 500), FTSE 100 (UK 100) i DAX 40 (Germany 40) – używa kapitalizacji rynkowej jako części swoich kalkulacji cen. Dlaczego? Z tego samego powodu, o którym wspomniano powyżej – ponieważ same ceny akcji mogą być zniekształcone i nie odzwierciedlają pełnego obrazu.

Te indeksy nazywane są ważonymi kapitalizacją, w przeciwieństwie do ważonych ceną. Przywiązują większą wagę do akcji o wysokiej kapitalizacji rynkowej, ignorując ceny akcji.

Kontynuując powyższy przykład, indeks ważony kapitalizacją nadałby większą wagę Apple niż Amazonowi. Z kolei indeks ważony ceną zrobiłby odwrotnie. W rzeczywistości Amazon nie jest częścią ważonego ceną indeksu Dow Jones (Wall Street) między innymi dlatego, że jego wysoka cena zaburzyłaby kalkulację.

Największe firmy według kapitalizacji rynkowej

Na maj 2022 roku największe firmy na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej to:

Kapitalizacja rynkowa Saudi Aramco – 2,38 biliona USD

W maju 2022 roku kapitalizacja rynkowa Saudi Aramco przewyższyła Apple, czyniąc ją najcenniejszą firmą na świecie. Zmiana ta była napędzana rosnącymi cenami surowców i ogólnym spadkiem cen akcji amerykańskich firm technologicznych.

Kapitalizacja rynkowa Apple – 2,36 biliona USD

Kapitalizacja rynkowa Apple na krótko przekroczyła 3 biliony USD w styczniu 2022 roku, po tym, jak w 2018 roku stała się pierwszą firmą wartą 1 bilion USD. Jednak obecnie jest daleko od tych rekordowych szczytów – choć wciąż wyprzedza pozostałych amerykańskich gigantów technologicznych.

Kapitalizacja rynkowa Microsoft – 1,94 biliona USD

Microsoft stał się trzecią firmą na świecie, która osiągnęła wartość przekraczającą 2 biliony USD w czerwcu 2021 roku, częściowo dzięki sukcesowi swojej usługi chmurowej Azure.

Kapitalizacja rynkowa Alphabet – 1,5 biliona USD

Alphabet, spółka-matka Google, dołączyła do klubu bilionowych firm na początku 2020 roku, a następnie przekroczyła 2 biliony USD pod koniec 2021 roku. Jednak podobnie jak inne akcje FAANG, jej cena akcji zmagała się z trudnościami w 2022 roku.

Kapitalizacja rynkowa Amazon – 1,12 biliona USD

Amazon był drugą firmą z grupy FAAMG, która osiągnęła wartość 1 biliona USD, zaledwie kilka miesięcy po Apple w 2018 roku. Jednak nie udało jej się przekroczyć granicy 2 bilionów USD – osiągając szczyt 1,9 biliona USD w lipcu 2021 roku.

Jak firmy mogą zwiększyć swoją kapitalizację rynkową?

Istnieją dwa sposoby, w jakie firmy mogą zwiększyć swoją kapitalizację rynkową:

1. Zwiększenie ceny akcji.
   Jak widzieliśmy, kapitalizacja rynkowa jest nierozerwalnie związana z ceną akcji. Im wyższa cena, tym wyższa kapitalizacja. Firmy mogą zwiększyć swoją kapitalizację rynkową poprzez te same metody, które zwiększają cenę akcji: pozytywne wyniki finansowe, wysokie dywidendy, silne zarządzanie i rozwój.
2. Zwiększenie liczby akcji w obiegu.
   Innym sposobem na zwiększenie kapitalizacji rynkowej jest zwiększenie liczby akcji dostępnych do obrotu. Jednak ze względu na mechanizmy podaży i popytu, zwiększona dostępność akcji zazwyczaj powoduje spadek cen, co czyni tę metodę mniej niezawodną.